Hướng dẫn Giao dịch trong Thị trường Biến động

Sự biến động trên thị trường tài chính là điều không thể tránh khỏi và khiến các nhà giao dịch đặt ra nhiều câu hỏi. Mặc dù ban đầu có thể khó giao dịch nhưng giá biến động mạnh cũng có thể mang lại những cơ hội lớn. Nếu chúng ta có thể kiểm soát những cảm xúc như lòng tham và sự sợ hãi, thì chúng ta cũng cần có khả năng tận dụng hành động giá bùng nổ

Biến động là gì?

Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm biết rằng sự biến động có thể xảy ra bất cứ lúc nào, ở bất kỳ phần nào của thị trường kết nối mà chúng ta giao dịch. Thị trường có xu hướng ổn định hoặc thị trường trong phạm vi cũng có thể bị gián đoạn bởi những cú sốc mạnh và biến động không mong muốn.

'Sự biến động' có nghĩa là gì?

Biến động là xu hướng thống kê của thị trường tăng hoặc giảm mạnh trong một khoảng thời gian nhất định. Nó được đo bằng độ lệch chuẩn - nghĩa là mức giá chênh lệch bao nhiêu so với dự kiến, nói chung là giá trị trung bình của nó.

Thời kỳ thị trường biến động trông như thế nào?

Khi biến động tăng lên, chúng ta sẽ thấy phạm vi giá rộng, khối lượng lớn và giao dịch theo một hướng nhiều hơn - ví dụ: ít lệnh mua khi thị trường đi xuống, ít lệnh bán khi thị trường tăng mạnh. Đồng thời, các nhà giao dịch có thể ít sẵn sàng giữ vị thế hơn khi họ nhận ra giá có thể thay đổi đáng kể - biến người thắng thành người thua.

Phân tích sâu hơn về sự biến động của thị trường cho thấy khả năng xảy ra thị trường giảm giá cao hơn khi mức độ biến động cao, với mức độ biến động thấp hơn phổ biến hơn ở các thị trường đang phát triển.

Chu kỳ thị trường và tâm lý

Có nhiều yếu tố gây ra biến động trên thị trường, chẳng hạn như thông báo bất ngờ của ngân hàng trung ương, tin tức công ty và kết quả thu nhập bất ngờ. Tuy nhiên, điều liên kết tất cả những điều này lại với nhau là các phản ứng được gây ra bởi các lực tâm lý mà mọi nhà giao dịch đều phải trải qua trong ngày giao dịch của họ.

Vào thời điểm thị trường đạt đỉnh, các nhà giao dịch cảm thấy hài lòng về lợi nhuận của mình và tin rằng môi trường thị trường thuận lợi sẽ được duy trì trong một khoảng thời gian không xác định. Giao dịch dường như là công việc tốt nhất trên thế giới vì nó dễ dàng quản lý rủi ro và chọn ra người chiến thắng. Nói cách khác, sự tự mãn đã xuất hiện và mọi dấu hiệu đỏ đều bị loại bỏ.

Mặt trái của nó là các giai đoạn cảm xúc của một xu hướng giảm trên thị trường. Trạng thái phủ nhận có thể nhanh chóng chuyển thành lo lắng. Sự mất tự tin này khiến các kế hoạch và chiến lược bị thay đổi hoặc thậm chí bị lãng quên khi nỗi sợ hãi ập đến, trước khi cảm giác tuyệt vọng khủng khiếp chuyển thành đầu hàng.

Giai đoạn cuối cùng này là lúc các nhà giao dịch đạt đến điểm đột phá. Nỗi đau chỉ thuyên giảm khi nhấn nút bán và thường không thể suy nghĩ lý trí. Giai đoạn này là quan điểm kinh điển 'hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi', một câu nói nổi tiếng của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet. Những tay mạnh đang tích lũy vào thời điểm này, trong khi những tay yếu vẫn đang ở chế độ thanh lý.

Sợ hãi và tham lam là hai thành phần chính tạo nên sự biến động. Chúng là nền tảng thực sự của hành động giá khi sự biến động tăng lên và có thể xảy ra ở bất kỳ khung thời gian nào. Những người giao dịch lướt sóng cho đến những người giao dịch hàng ngày và những người giao dịch theo xu hướng đều trải qua điều này.

Làm thế nào tôi có thể đo lường sự biến động?

Như chúng ta đã biết, độ biến động đo lường sự biến động giá tổng thể trong một thời gian nhất định. Có rất nhiều cách mà các nhà giao dịch có thể đo lường những chuyển động này. Một trong những chỉ số nổi tiếng nhất là chỉ số Biến động hoặc chỉ số VIX.

'Sự biến động' có nghĩa là gì?

VIX đo lường kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai 30 ngày của chỉ số S&P 500. Được tính theo giá trong các quyền chọn, chỉ số VIX cao hơn báo hiệu sự biến động của thị trường chứng khoán cao hơn, trong khi chỉ số thấp đánh dấu thời kỳ biến động thấp hơn. Nói một cách đơn giản - khi VIX tăng, S&P 500 sẽ giảm, điều đó có nghĩa đây là thời điểm tốt để mua cổ phiếu.

Chỉ số dưới 12 được cho là thấp, trong khi mức trên 20 được coi là cao. Theo hồ sơ, mức cao nhất mọi thời đại trong ngày là 89,5 xảy ra vào năm 2008. Việc so sánh mức VIX thực tế với mức dự kiến ​​có thể hữu ích trong việc xác định liệu VIX là “cao” hay “thấp”. Nó cũng có thể cung cấp những dấu hiệu rõ ràng hơn về những gì thị trường dự đoán về sự biến động trong tương lai.

Có những chỉ số tương tự khác trên thị trường trái phiếu và tiền tệ được ngụ ý bởi việc định giá quyền chọn, cũng rất hữu ích trong việc đo lường sự biến động.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam

VIX được bao gồm trong một phong vũ biểu được theo dõi rộng rãi khác được gọi là Chỉ số Sợ hãi & Tham lam. Tại đây, CNN xem xét bảy yếu tố khác nhau để đánh giá tâm lý nhà đầu tư, bằng cách lấy mức trung bình có trọng số bằng nhau của từng yếu tố.

Chỉ số này được đo theo thang điểm từ 0 đến 100 – cực kỳ sợ hãi đến cực kỳ tham lam – với chỉ số 50 được coi là trung tính. Chỉ số này đã trở thành thước đo khi nỗi sợ hãi lên đến đỉnh điểm.

Lịch sử cho thấy chỉ báo này có thể là một hướng dẫn đáng tin cậy về những bước ngoặt trên thị trường chứng khoán. Ví dụ, sự sụp đổ của Lehman Brothers trong GFC vào tháng 9 năm 2008 đã chứng kiến ​​chỉ số này giảm xuống mức thấp nhất là 12. Ba năm sau, chỉ số này đã chạm mức 90 khi thị trường chứng khoán toàn cầu phục hồi mạnh mẽ sau vòng cuối cùng của chương trình mua tài sản của Fed – QE4.

Biến động ngụ ý

Nếu chúng ta muốn tìm hiểu sâu hơn về các biến động giá cụ thể hơn liên quan đến một thị trường cụ thể, thì đáng để xem xét sự biến động tiềm ẩn và biến động thực tế. Cái trước đại diện cho giá thị trường hiện tại dựa trên kỳ vọng chuyển động của nó trong một khoảng thời gian nhất định. Con số hướng tới tương lai này cho phép nhà giao dịch tính toán mức độ biến động của thị trường trong tương lai; ví dụ: động thái và phạm vi ngụ ý của một cặp tiền tệ có mức độ tin cậy đáng kể. Điều này cực kỳ hữu ích để tính toán khoảng cách dừng và kích thước vị trí.

Biến động thực hiện

Đây là sự chuyển động thực tế về giá diễn ra trong một khoảng thời gian lịch sử xác định. Các chỉ báo phân tích kỹ thuật như Phạm vi thực trung bình (ATR) và Dải bollinger có thể giúp chúng ta xác định điều này. ATR cho biết mức độ di chuyển trung bình của một tài sản trong một khung thời gian nhất định. ATR giảm báo hiệu phạm vi giá thu hẹp, do đó độ biến động đang giảm. ATR tăng cho thấy sự biến động ngày càng tăng.

Dải Bollinger mô tả sự biến động tăng và giảm. Chúng hoạt động giống như các mức hỗ trợ và kháng cự động và có thể báo hiệu các điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức. Các dải mở rộng khi độ biến động tăng và thu hẹp khi độ biến động giảm.

5 lời khuyên thiết thực khi giao dịch trong thị trường đầy biến động

Giao dịch là một công việc mạo hiểm - về cơ bản, bạn đang quản lý rủi ro liên tục suốt cả ngày trên mỗi vị thế bạn nắm giữ hoặc tính toán rủi ro tiềm ẩn đối với các vị thế mới. Hãy xem xét năm nguyên tắc mà một nhà giao dịch nên áp dụng khi mức độ biến động tăng lên:

1. Quản lý rủi ro - hiểu rủi ro trên mỗi giao dịch bạn thực hiện. Nếu bạn biết lợi nhuận kỳ vọng trên mỗi giao dịch bằng cách biết tất cả các điểm vào và điểm thoát có thể có, bạn buộc phải hình dung và so sánh các giao dịch của mình một cách có hệ thống. Một nhà giao dịch phải liên tục tôn trọng sự chắc chắn về rủi ro. Trong thời điểm biến động gia tăng, điều này thường có nghĩa là giảm đòn bẩy và quy mô vị thế của bạn.
2. Các loại lệnh - luôn sử dụng mức dừng lỗ, vì bạn sẽ biết chính xác mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận trong giao dịch trước khi tham gia giao dịch. Hãy nhớ rằng, “không phải số tiền bạn kiếm được khiến bạn trở thành nhà giao dịch chiến thắng; đó là số tiền mà bạn không bị mất.” Nếu bạn đang sử dụng đường trung bình động để đặt mức, hãy cân nhắc sử dụng đường trung bình dài hạn để giảm khả năng giá tăng đột biến kích hoạt lệnh của bạn khi độ biến động cao.
   Bạn cũng có thể cân nhắc sử dụng các lệnh giới hạn có khả năng giảm rủi ro bằng cách mua cao hơn giá thị trường một chút. Trên thực tế, bạn đang làm cho thị trường tăng thêm một chút, nghĩa là bạn đang mua theo xu hướng hơn là chống lại nó.
   Lệnh giới hạn lợi nhuận cũng rất quan trọng – các nhà giao dịch thành công biết tiềm năng tăng giá trong giao dịch của họ và mức giá họ sẽ thoát khi giao dịch trong sắc xanh. Điều này giúp loại bỏ giao dịch theo cảm xúc, điều này quan trọng hơn việc hạn chế khả năng tăng giá của bạn – bạn luôn có thể tham gia lại giao dịch của mình nếu nhận được tín hiệu mới.
3. Hãy bám sát kế hoạch của bạn – bạn nên có một chiến lược mạnh mẽ, được xác định rõ ràng mà bạn đã thử nghiệm trong mọi điều kiện thị trường. Điều này có nghĩa là bạn không nhảy vào các thị trường đầy biến động, bỏ qua các quy tắc được xác định trước một cách thất thường. Một nhà giao dịch hiểu biết cũng nên có những hướng dẫn xung quanh các sự kiện rủi ro cơ bản như các cuộc họp của ngân hàng trung ương và công bố thu nhập, vốn là những sự kiện có tính biến động cao trong lịch sử.
4. Kiểm soát cảm xúc - thị trường biến động có thể khiến các nhà giao dịch nhanh chóng từ bỏ kế hoạch và sự kiên nhẫn của họ. Đừng bao giờ để những suy nghĩ viển vông – còn được gọi là thành kiến ​​xác nhận – làm sai lệch suy nghĩ của bạn. Bạn phải có kỷ luật để chấp nhận bằng chứng và không phản ứng bốc đồng. Tương tự, các nhà giao dịch thường xem xét lợi nhuận gần đây khi đưa ra quyết định nhanh chóng – xu hướng gần đây – khiến họ có khả năng theo đuổi hiệu suất.
5. Hãy tự đào tạo - cho dù nhà giao dịch có kinh nghiệm đến đâu thì vẫn luôn có cơ hội để cải thiện. Điều này có nghĩa là bạn phải làm bài tập ở nhà một cách kỹ lưỡng, khi việc đi lại khó khăn cũng như khi giao dịch có vẻ dễ dàng. Việc xem xét các quy trình của bạn cũng đang diễn ra và không thể thương lượng.