Xem trước dữ liệu CPI của Hoa Kỳ: Lạm phát CPI hàng năm của Mỹ được thiết lập ở mức ổn định, tỷ lệ cơ bản sẽ giảm hơn nữa trong tháng 5

• Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ được dự báo sẽ tăng 3,4% YoY trong tháng 5, với tốc độ tương tự như tháng 4.
• Lạm phát CPI cơ bản hàng năm dự kiến ​​​​sẽ giảm nhẹ từ 3,6% trong tháng 4 xuống 3,5% trong tháng 5.
• Dữ liệu lạm phát có thể ảnh hưởng đến giá trị đồng đô la Mỹ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 9.

Cục Thống kê Lao động (BLS) sẽ công bố dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) rất được mong đợi từ Hoa Kỳ trong tháng 5 vào thứ Tư lúc 12:30 GMT.

Đồng đô la Mỹ chuẩn bị cho sự biến động mạnh mẽ, vì bất kỳ sự bất ngờ nào từ báo cáo lạm phát của Mỹ có thể tác động đáng kể đến việc định giá thị trường đối với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9.

Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Lạm phát ở Mỹ, được đo bằng CPI, dự kiến ​​​​sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 3,4% trong tháng 5, với tốc độ tương tự như tháng 4. Lạm phát CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được dự báo ở mức 3,5% trong cùng kỳ, thấp hơn một chút so với con số 3,6% được ghi nhận vào tháng Tư.

Trong khi đó, CPI của Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng 0,1% MoM trong tháng 5, so với mức tăng 0,3% trong tháng 4. Lạm phát CPI cơ bản có thể sẽ giữ ổn định ở mức 0,3% trong tháng 5.

Chỉ một ngày trước khi công bố dữ liệu CPI tháng 4, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã phát biểu tại một cuộc thảo luận được kiểm duyệt tại Đại hội thường niên của Hiệp hội Ngân hàng Nước ngoài ở Amsterdam. Powell chuyển sang quan điểm ôn hòa về triển vọng lãi suất, lưu ý rằng "niềm tin vào việc lạm phát giảm trở lại hiện thấp hơn trước. Niềm tin của tôi vào điều đó không còn cao như trước đây."

Powell nói thêm: "Đừng nghĩ rằng có khả năng động thái tiếp theo sẽ là tăng lãi suất, nhiều khả năng là chúng tôi sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách."

Lạm phát CPI cơ bản và tiêu đề đã giảm bớt trong tháng 4, điều này chứng minh cho nhận xét của Powell. Kể từ đó, một loạt dữ liệu về hoạt động kinh doanh và việc làm của Mỹ đã củng cố thêm niềm tin vào việc thị trường định giá việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Tuy nhiên, điều đó đã thay đổi sau một báo cáo mạnh mẽ về thị trường lao động của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Sáu, cho thấy Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng thêm 272 nghìn việc làm trong tháng trước, so với mức tăng việc làm được dự đoán là 185 nghìn. Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 4,1% trong cùng kỳ, so với mức tăng 4% trong tháng 4, vượt qua kỳ vọng về mức tăng trưởng 3,9%.

Dữ liệu cho thấy điều kiện thị trường lao động Mỹ tiếp tục thắt chặt và lạm phát tiền lương gia tăng, làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các thị trường đã đặt cược giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 9 xuống 43% từ mức khoảng 55% trước báo cáo, hiện đang định giá gần như khả năng xảy ra hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024. so với khoảng 68% cơ hội được thấy trước khi phát hành NFP, theo Reuters.

Xem trước báo cáo lạm phát tháng 5, “chúng tôi kỳ vọng báo cáo CPI tuần tới sẽ cho thấy lạm phát cơ bản lại chậm lại ở mức "mềm" 0,3% so với tháng trước trong tháng 5 sau khi đạt mức tăng 0,29% vững chắc hơn trong tháng 4. Các nhà phân tích của TD Securities cho biết trong một báo cáo hàng tuần rằng tiêu đề có thể tăng nhẹ hơn 0,1% so với tháng trước do giá năng lượng có thể mang lại sự hỗ trợ lớn.

Các nhà phân tích cho biết thêm: “Lưu ý rằng dự báo CPI cốt lõi chưa được căn cứ của chúng tôiở mức 0,26% so với tháng trước cho thấy rủi ro lớn hơn về sự bất ngờ ôn hòa đối với mức tăng tròn 0,2%.

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Trong bối cảnh giá năng lượng giảm trong tháng 5, chỉ số CPI hàng tháng và chỉ số CPI cơ bản có thể gây ra bất ngờ giảm giá. Tuy nhiên, phản ứng của Đô la Mỹ đối với việc công bố dữ liệu có thể bị hạn chế trước các thông báo chính sách cực kỳ quan trọng của Fed sẽ diễn ra sau đó vào thứ Tư.

Trong trường hợp CPI cơ bản hàng tháng tăng 0,3% trở lên, điều đó có thể củng cố niềm tin của thị trường rằng Fed có thể gia hạn thời gian tạm dừng vào tháng 9, đặc biệt là sau dữ liệu thị trường lao động ấn tượng trong tháng 5. Trong kịch bản này, Đô la Mỹ có thể sẽ tăng giá hơn nữa so với các đối thủ chính của nó. Ngược lại, lạm phát lõi hàng tháng giảm bất ngờ xuống 0,1% hoặc thấp hơn có thể khơi dậy hy vọng về xu hướng giảm phát tiếp tục, củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 9 và thúc đẩy đợt bán tháo USD mới trên diện rộng.

Dhwani Mehta, Nhà phân tích trưởng phiên châu Á tại FXStreet , đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD và giải thích: “Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ ở mức dưới 50 trước dữ liệu lạm phát của Mỹ, cho thấy triển vọng giảm giá đối với EUR/USD trong ngắn hạn. Hơn nữa, cặp tiền này đã phá vỡ xuống dưới tất cả các Đường trung bình động đơn giản (SMA) chính trên khung thời gian hàng ngày, làm tăng thêm xu hướng giảm giá”.

“Nếu EUR/USD tăng trên vùng cung chính gần 1,0780, nơi hợp lưu của SMA 200 ngày và SMA 50 ngày, nó có thể ngay lập tức kiểm tra SMA 100 ngày ở mức 1,0805. Việc chấp nhận cao hơn mức sau có thể buộc người mua nhắm mục tiêu rào cản SMA 21 ngày ở mức 1,0843 trước khi thách thức ngưỡng 1,0900. Ngoài ra, nếu nhược điểm kéo dài xuống dưới mức hỗ trợ 1,0650, người bán sẽ kiểm tra lại mức thấp nhất ngày 16 tháng 4 là 1,0601,” Dhwani cho biết thêm.

FXStreet