Lạm phát ở Nhật Bản bất ngờ lên đỉnh

Trọng tâm ngày hôm nay

Tại khu vực đồng euro, chúng tôi theo dõi dữ liệu tổng hợp tiền tệ và cho vay trong tháng 1. Chúng tôi tập trung vào dữ liệu cho vay vì gần đây đã có dấu hiệu phục hồi về tăng trưởng cho vay và xung lực tín dụng. Sự phục hồi trong xung lực tín dụng sẽ là chìa khóa cho triển vọng tăng trưởng của khu vực đồng euro vào năm 2024.

Tại Hungary, ngân hàng trung ương sẽ công bố lãi suất chính sách. Sự đồng thuận của thị trường là việc cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản từ 10,0% xuống 9,0%.

Qua đêm, Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ công bố quyết định về lãi suất tiền mặt. Chúng tôi kỳ vọng quyết định lãi suất không thay đổi, nhưng thị trường đang định giá 25% khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất bổ sung - 9 tháng sau lần tăng lãi suất gần nhất.

Ở Mỹ, cuộc bầu cử sơ bộ của đảng cộng hòa diễn ra ở Michigan.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra trong đêm

Tại Nhật Bản,  CPI lõi đã tăng 2,0% so với cùng kỳ trong tháng 1 (khuyết điểm: 1,9%, trước đó: 2,3%). Nó đánh dấu tháng thứ 22 liên tiếp lạm phát đạt hoặc vượt mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. CPI lõi không bao gồm thực phẩm tươi sống. Loại bỏ cả thực phẩm tươi sống và năng lượng, CPI đã tăng 3,5% so với cùng kỳ trong tháng 1 (nhược điểm: 3,3%, trước đó: 3,7%). Do đó, thông cáo này ủng hộ trường hợp BoJ chấm dứt chính sách lãi suất âm. Bản phát hành quan trọng tiếp theo cần tìm ở Nhật Bản là bản kiểm kê đầu tiên về các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân sẽ được phát hành vào ngày 15 tháng 3. Nó có thể sẽ cung cấp những manh mối quan trọng về việc liệu Nhật Bản có trải qua một năm nữa với mức tăng lương đáng kể trên diện rộng hay không. Trường hợp cơ bản của chúng tôi vẫn là BoJ sẽ thoát khỏi sự kiểm soát đường cong lợi suất và chấm dứt chính sách lãi suất âm tại cuộc họp tháng Tư.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Thụy Điển đã vượt qua rào cản cuối cùng để gia nhập NATO sau khi quốc hội Hungary trở thành quốc gia thành viên cuối cùng chấp thuận việc Thụy Điển gia nhập liên minh quốc phòng.

Stournaras của ECB  có vẻ tương đối diều hâu về chính sách tiền tệ. Ông nói rằng ông kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6, nhưng ông không nghĩ ECB nên đợi lâu hơn thế. Ông cũng nói rằng bất kỳ sự điều chỉnh chính sách tiền tệ nào cũng phải được thực hiện dần dần và ông phản đối những thay đổi đột ngột trong chính sách tiền tệ. Giọng điệu diều hâu gây ngạc nhiên vì Stournaras được biết đến là một trong những thành viên ôn hòa nhất của ECB.

Ở Mỹ,  chúng tôi cũng nghe thấy một số quan điểm diều hâu từ Schmid của Fed, người vẫn tập trung vào mối đe dọa lạm phát cao và do đó không vội hạ lãi suất. Điều này phù hợp với các thành viên Fed khác, những người trong vài tuần qua đã nói về việc giữ lãi suất chính sách ở mức hiện tại cho đến khi họ tin tưởng hơn rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2%.

Quốc hội Mỹ đang chịu áp lực phải tiến hành các dự luật chi tiêu nhằm tránh việc chính phủ phải đóng cửa một phần trong 5 ngày tới. Tuy nhiên, một nhóm những người theo đường lối bảo thủ cứng rắn trong Hạ viện đã nhiều lần ngăn chặn việc ban hành luật. Tại Thượng viện, lãnh đạo đảng Cộng hòa McConnell nói rằng những người Cộng hòa tại Thượng viện sẽ không đóng cửa chính phủ, nhưng ông không kiểm soát các thành viên Hạ viện.

Liên quan đến xung đột Israel-Hamas, Tổng thống Mỹ Biden cho biết ông hy vọng lệnh ngừng bắn sẽ bắt đầu vào thứ Hai tới khi các bên dường như đang xích lại gần nhau trong một thỏa thuận đàm phán ở Qatar. Đầu ngày thứ Ba, Biden cho biết Israel đã đồng ý không tham gia hoạt động quân sự trong tháng Ramadan.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu hôm qua giảm điểm trong một phiên giao dịch không mấy suôn sẻ và không có tin tức vĩ mô quan trọng nào định hướng. Mặc dù cổ phiếu giảm thấp hơn, chúng tôi vẫn thấy các chu kỳ hoạt động tốt hơn do hàng tiêu dùng tùy ý, công nghệ và công nghiệp dẫn đầu. Chẳng có giá trị gì khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang hoạt động tốt và do đó không có dấu hiệu thay đổi tiêu cực nào trong tâm lý mà thay vào đó là một số chế độ chờ xem trước các sự kiện vĩ mô lớn hơn vào cuối tuần này . Tại Mỹ ngày hôm qua, Dow -0,2%, S&P 500 -0,4%, Nasdaq -0,1% và Russell 2000 +0,6%. Thị trường châu Á sáng nay có nhiều biến động với cổ phiếu loại A của Trung Quốc hoạt động tốt hơn. Giá kỳ hạn ở cả châu Âu và Mỹ đều thấp hơn.

FI: Lợi suất trái phiếu toàn cầu đã tăng vào thứ Hai trước dữ liệu lạm phát ở châu Âu cũng như nhận xét từ các thành viên Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu trái chiều tại cuộc đấu giá quy mô kỷ lục đối với Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 5 năm ngày hôm qua. Kho bạc Hoa Kỳ đã bán 64 tỷ USD trong kỳ hạn chuẩn 5 năm ngày hôm qua với giá chào mua là 2,4 so với 2,3 tại phiên đấu giá trước đó. Hơn nữa, Kho bạc Hoa Kỳ cũng đã bán 63 tỷ USD trong phân khúc 2Y. Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 3 điểm cơ bản, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 7 điểm cơ bản.

FX: Phiên giao dịch hôm qua đánh dấu một ngày đầu tuần khá trầm lắng. Nhìn chung, các loại tiền tệ theo chu kỳ vẫn được hưởng lợi từ hậu quả của đợt tăng giá chứng khoán toàn cầu vào tuần trước, ủng hộ các vụ bê bối, EUR và GBP, trong khi USD giao dịch ở mức thấp, khiến EUR/USD củng cố trong phạm vi 1,08-1,09. Chỉ số CPI tháng 1 của Nhật Bản mạnh hơn mong đợi đã bổ sung một số hỗ trợ cho JPY. Qua đêm, chúng tôi mong đợi một quyết định lãi suất không thay đổi từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ).

Danske Research Team