Liệu sự chuyển đổi của Vàng Tây sang Đông có thể tạo tiền đề cho một loại tiền tệ mới được hỗ trợ bằng Vàng không?

Liệu sự di chuyển của vàng từ Tây sang Đông có tạo tiền đề cho một loại tiền tệ được hỗ trợ bằng vàng?

Một số nhà phân tích cho rằng điều đó có thể xảy ra.

Và nếu đó là hướng đi mà thế giới đang hướng tới thì đó sẽ là thảm họa đối với đồng đô la Mỹ.

Tác động vẫn chưa rõ ràng nhưng chắc chắn trục vàng đang dịch chuyển về phía Đông - đặc biệt là Trung Quốc.

Chủ tịch danh dự Tập đoàn Franco-Nevada Pierre Lassonde cho biết thế giới cần phải nhận thức được thực tế này.

Người mua vàng cận biên không còn là Mỹ nữa. Không còn là châu Âu nữa. Đó là Trung Quốc. … Trung Quốc chiếm hơn 2/3 tổng sản lượng hàng năm…Đó là nơi định giá vàng.

Nhu cầu vàng của Trung Quốc đã tăng mạnh trong những tháng gần đây. Nhu cầu bán buôn ở Trung Quốc lập kỷ lục trong tháng 1. Tài sản do các quỹ ETF đảm bảo bằng vàng của Trung Quốc quản lý cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Trong hai tháng đầu năm 2024, Trung Quốc đã nhập khẩu 367 tấn vàng để sử dụng phi tiền tệ. Đó là mức tăng 51% so với cùng kỳ năm 2023. Doanh số bán đồ trang sức, tiền xu và vàng thỏi ở Trung Quốc tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã ngấu nghiến vàng trong hơn một năm. Ngân hàng trung ương đã mở rộng dự trữ vàng của mình trong 16 tháng liên tiếp, bổ sung hơn 300 tấn kim loại màu vàng vào kho kể từ khi tiếp tục báo cáo việc mua vàng vào tháng 10 năm 2022. Đồng thời, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bán phá giá Kho bạc Hoa Kỳ.

Nhu cầu vàng của Trung Quốc và nói chung là châu Á đã giúp thúc đẩy thị trường vàng tăng giá gần đây. Ngay cả với sự điều chỉnh gần đây, vàng vẫn tăng khoảng 17% kể từ giữa tháng Hai.

Giống như bất kỳ đợt phục hồi nào của thị trường, có rất nhiều lý do đằng sau nó. Nhưng các phóng viên phương Tây vẫn chưa nói nhiều về nhu cầu vàng ở phương Đông. Họ tập trung vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và mua tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông.

Nhưng như Walter Downey đã chỉ ra trong một bài báo đăng trên Savvy Street, không có điều nào trong số này là hoàn toàn mới. Và có lẽ thú vị hơn là thực tế là giá vàng đã cố gắng giữ vững ở mức khoảng 2.000 USD/ounce trong nhiều năm bất chấp những cơn gió ngược khốc liệt, bao gồm cả lãi suất tăng.

Nhu cầu vàng của Trung Quốc và châu Á chắc chắn đã góp phần vào sự thành công tương đối của vàng bất chấp những cơn gió ngược.

Và điều đó cho thấy một sự thay đổi đáng kể – Trung Quốc đã trở thành người chơi thống trị trên thị trường vàng.

Sự trỗi dậy của BRIC

Trung Quốc không đơn độc. Đất nước này là một phần của một khối kinh tế đang phát triển về quy mô và ảnh hưởng.

BRICS là một khối hợp tác kinh tế ban đầu bao gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi. Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024, khối đã mở rộng bao gồm Ả Rập Saudi, Ai Cập, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Iran và Ethiopia.

Hơn 40 quốc gia khác đã bày tỏ sự quan tâm đến việc trở thành thành viên BRICS.

BRICS mở rộng có tổng dân số khoảng 3,5 tỷ người. Nền kinh tế của các quốc gia BRICS trị giá hơn 28,5 nghìn tỷ USD và chiếm khoảng 28% nền kinh tế toàn cầu. Các quốc gia BRICS cũng chiếm khoảng 42% sản lượng dầu thô toàn cầu .

Các nước BRICS đã bày tỏ mong muốn thoát khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la. Trong hội nghị thượng đỉnh BRICS năm ngoái, Tổng thống Brazil Luiz Inacio Lula da Silva đã kêu gọi khối tạo ra một loại tiền tệ chung cho thương mại và đầu tư chung. Ông cho biết đồng tiền BRICS sẽ "tăng các lựa chọn thanh toán của chúng tôi và giảm bớt các lỗ hổng của chúng tôi".

Gần đây, trợ lý của Điện Kremlin Yury Ushakov đã thông báo rằng các quốc gia BRIC có kế hoạch phát triển một hệ thống thanh toán mới dựa trên blockchain.

Vàng có thể củng cố một loại tiền tệ mới để thách thức sự thống trị của đồng đô la

Downey đặt câu hỏi mang tính tác dụng.

Liệu một buổi sáng Trung Quốc có thể đánh thức thế giới bằng thông báo rằng hiện nay đã có một loại tiền tệ mới, được hỗ trợ bởi vàng và thậm chí có thể đổi thành vàng? Hoặc, cách khác, đồng Nhân dân tệ, được hỗ trợ bằng vàng, hiện là tiền tệ chính thức của 43 (?) quốc gia BRICS-Plus, những quốc gia sẽ hoạt động ngân hàng, định danh nợ, tiến hành thương mại và thực hiện hoạt động kinh tế và tài chính khác bằng loại tiền tệ đó ?

Hầu hết các nhà phân tích không tin rằng đồng đô la đang gặp nguy hiểm sắp xảy ra. Ngay cả khi phi đô la hóa mạnh mẽ, đồng bạc xanh vẫn thống trị thương mại toàn cầu. Và mặc dù tỷ trọng của nó đã giảm nhẹ trong những năm gần đây, đồng đô la vẫn là tài sản dự trữ chiếm ưu thế.

Nhưng như người ta thường nói, mọi việc diễn ra từ từ và đột ngột. Đừng nhầm lẫn, Trung Quốc và các quốc gia BRIC khác đang dần nỗ lực giảm bớt sự thống trị của đồng đô la, như Downey lưu ý.

Trung Quốc và các nước BRIC khác tiếp tục tích cực chuyển đổi dự trữ ngân hàng trung ương của họ thành vàng thỏi, chiếm phần lớn sản lượng vàng hàng năm của thế giới. Và tiếp tục lập kế hoạch và phát triển các hệ thống tài chính liên chính phủ thay thế của họ.

Đó là sự thật.

Vậy điều gì có thể đẩy nhanh sự biến mất của đồng đô la?

Một cuộc khủng hoảng tiền tệ.

Chính phủ Hoa Kỳ dường như có ý định tạo ra một chính sách bằng việc vay mượn và chi tiêu không ngừng cùng với việc tạo ra tiền chưa từng có. Chúng ta đã thấy những vấn đề được tạo ra bởi sự sai trái về tiền tệ theo hai hướng này đang lan truyền khắp nền kinh tế với tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát giá cả khó khăn. Nếu Mỹ không giải quyết những vấn đề này, toàn bộ hệ thống có thể bắt đầu sụp đổ.

Và Trung Quốc sẽ sẵn sàng bước vào.

Downey đã giải thích nó theo cách này.

Trong những cuộc khủng hoảng như vậy (ví dụ nổi tiếng nhất là ở Cộng hòa Weimar của Đức những năm 1920), cách cứu rỗi duy nhất cho các cá nhân và chính phủ là 'tiền cứng'—vàng—thứ không thể in ra hoặc tạo ra bằng kỹ thuật số. Đó là số tiền hiện đang được ngân hàng PBC cũng như các ngành tài chính và cá nhân Trung Quốc tích lũy với tốc độ chưa từng có. Có thể thị trường vàng đã “nghe thấy” điều này. Gần như chắc chắn rằng mặc dù Trung Quốc không thúc đẩy giá vàng tăng ngay lập tức, nhưng với tư cách là người mua cận biên, họ sẽ can thiệp khi có những sự điều chỉnh hoặc giảm giá không thể tránh khỏi về mức mà Trung Quốc chuẩn bị tích lũy vàng - và điều đó sẽ hỗ trợ việc sửa chữa.

Đây không chỉ là cuộc chơi quyền lực địa chính trị. Bất kỳ sự xói mòn nào nữa về vị thế của đồng đô la đều có thể gây ra những hậu quả kinh tế đáng kể đối với người Mỹ trung bình.

Bởi vì hệ thống tài chính toàn cầu vận hành bằng đồng đô la nên thế giới cần rất nhiều đồng đô la, và Hoa Kỳ phụ thuộc vào nhu cầu toàn cầu này để củng cố hoạt động vay mượn và chi tiêu hoang phí của mình. Lý do duy nhất khiến Hoa Kỳ có thể đi vay, chi tiêu và chịu mức thâm hụt ngân sách lớn đến mức như vậy là do đồng đô la đóng vai trò là đồng tiền dự trữ thế giới. Nó tạo ra nhu cầu toàn cầu về đô la và tài sản bằng đô la. Điều này hấp thụ việc tạo tiền của Cục Dự trữ Liên bang và giúp duy trì sức mạnh đồng đô la bất chấp chính sách lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu nhu cầu đó giảm xuống? Điều gì xảy ra nếu các quốc gia BRICS và các quốc gia khác quyết định họ không muốn giữ đô la?

Việc phi đô la hóa nền kinh tế thế giới sẽ khiến giá trị đồng tiền của Mỹ sụt giảm và có khả năng gây ra một cuộc khủng hoảng tiền tệ. Bạn và tôi sẽ cảm nhận được tác động, với việc lạm phát giá cả ngày càng ăn mòn sức mua của đồng đô la. Nó thậm chí có thể dẫn đến siêu lạm phát.

Nói cách khác, ngay cả khi Trung Quốc và BRIC không thể soán ngôi đồng đô la, họ vẫn có thể làm xói mòn đáng kể mức sống của người Mỹ.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng rủi ro thực sự không đến từ Trung Quốc. Nó xuất phát từ việc các nhà hoạch định chính sách Mỹ tiếp tục phớt lờ hậu quả của các chính sách liều lĩnh của họ và tiếp tục dập tắt cái lon.

Cuối cùng, họ sẽ hết đường.

Mike Maharrey