Năm nguyên tắc cơ bản: Thị trường sẵn sàng bùng nổ với Powell, xây dựng đầy đủ Bảng lương phi nông nghiệp

• Tuần đầu tiên của tháng 4 có rất nhiều bản phát hành hàng đầu của Hoa Kỳ mà đỉnh điểm là Bảng lương phi nông nghiệp.
• Chỉ số PMI Sản xuất ISM siêu mạnh của Thứ Hai Phục Sinh bắt đầu tuần mới với tâm trạng chấp nhận rủi ro.
• Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell có thể sẽ làm tăng thêm sự biến động.

Chỉ một quả trứng Phục sinh - một chỉ báo lạm phát quan trọng cho thấy mức độ vừa phải, nhưng hai sự kiện khác diễn ra vào cuối tuần dài lại gây bất lợi cho thị trường. Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có vẻ hơi diều hâu - và ông sẽ phát biểu lại vào thứ Tư. Ngoài ra, bản phát hành quan trọng đầu tiên trong tuần vào Thứ Hai Phục Sinh đã tạo ra một giai điệu lạc quan.

Dưới đây là năm nguyên tắc cơ bản trong tuần.

PMI sản xuất ISM

Thứ Hai, 14:00 GMT. Chỉ số PMI Sản xuất ISM đã được công bố nhưng nó đáng được đề cập. Trợ cấp của chính phủ trong lĩnh vực công nghiệp cuối cùng đã tạo ra sự lạc quan cho các nhà quản lý mua hàng ở khu vực đó của nền kinh tế. Chỉ báo hướng tới tương lai đạt mức 50 – ngưỡng phân cách giữa mở rộng và thu hẹp – lần đầu tiên kể từ năm 2022.

Tin tức này đã đưa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ lên mức cao nhất gần đây là trên 4,30% và đồng bạc xanh tăng giá. Nó đè nặng lên thị trường chứng khoán và cản trở đà tăng của Vàng. Chỉ báo này định hình kỳ vọng về các bản phát hành tiếp theo trong tuần này .

JOLTS Cơ hội việc làm

Thứ Ba, 14:00 GMT. Mặc dù dữ liệu là của tháng 2 - trái ngược với Bảng lương phi nông nghiệp của tháng 3 - mức độ tuyển dụng trên thị trường lao động Mỹ được Fed theo dõi chặt chẽ. Sau khi đạt 8,86 triệu vào tháng 1, mức giảm nhỏ xuống 8,74 có thể xảy ra vào tháng 2. Đó có thể là một sự đánh giá thấp vì thị trường việc làm thường khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên trong hai năm qua.

Bất kỳ kết quả nào trên 9 triệu sẽ kích hoạt thêm sức mạnh của Đô la Mỹ, trong khi chỉ cần giảm xuống còn 8,5 triệu sẽ giúp giảm bớt phần nào. Thị trường lao động xấu đi sẽ thay đổi suy nghĩ của Fed nhanh hơn bất cứ điều gì khác.

PMI dịch vụ ISM

Thứ Tư, 14:00 GMT. Sau PMI Sản xuất ISM siêu nóng, các nhà đầu tư có thể mong đợi sức mạnh mới trong lĩnh vực dịch vụ lớn hơn. Thành phần việc làm có tầm quan trọng ở đây, như một gợi ý cho báo cáo việc làm hôm thứ Sáu.

Việc công bố này được đưa ra trước khi Powell phát biểu và có thể gây ra sự lo lắng đáng kể trên thị trường đang lo lắng. Lịch kinh tế cho thấy sự ổn định trong tháng 3 – số điểm gần với mức 52,6 điểm được ghi nhận vào tháng 2. Việc giảm xuống mức 50 sẽ cổ vũ thị trường và gây áp lực lên Đồng bạc xanh, trong khi bất kỳ sự gia tăng nào cũng sẽ khiến chứng khoán và Vàng lo lắng.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell

Thứ Tư, 16:10. Thống đốc ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới tới California để phát biểu tại Đại học Stanford. Vào thứ Sáu, ông đã nói về việc giữ lãi suất lâu hơn nếu lạm phát cao vẫn tiếp diễn – nhưng không đề cập đến việc cắt giảm chúng trong năm nay. Điều cần lưu ý là đây là một cuộc thảo luận nhóm và Powell không được hỏi về việc giảm chi phí đi vay.

Thị trường trái phiếu không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6:

Với nhiều dữ liệu hơn trong tay, ông ấy có thể sẽ đề cập đến việc cắt giảm lãi suất, nhưng có lẽ báo hiệu rằng tháng 6 còn quá sớm. Điều đó sẽ củng cố đồng đô la Mỹ.

Bất kỳ đề cập nào đến thị trường lao động cũng rất quan trọng. Đến giữa trưa ngày thứ Tư, Powell có thể đã nhận được số liệu Bảng lương phi nông nghiệp. Ngay cả khi anh ta không biết thông tin đó, thị trường vẫn có thể coi bất kỳ nhận xét nào là một gợi ý. Nỗi lo về suy thoái sẽ thúc đẩy vàng và chứng khoán, đồng thời gây áp lực lên đồng bạc xanh. Nhắc lại rằng thị trường việc làm đang thắt chặt sẽ làm điều ngược lại.

Bảng lương phi nông nghiệp

Thứ Sáu, 12:30 GMT.

Thứ Sáu, 12:30 GMT. "Vua của các chỉ số ngoại hối" dự kiến ​​​​sẽ cho thấy mức tăng vừa phải là 200.000 việc làm trong tháng 3 sau mức tăng 275.000 được thấy trong tháng Hai. Các chỉ báo hàng đầu và bài phát biểu của Powell sẽ giúp hình thành kỳ vọng.

Con số tiêu đề có thể sẽ chi phối phản ứng ban đầu, trong khi bất kỳ sự ngạc nhiên nào về dữ liệu tiền lương sẽ tác động đến thị trường sau đó. Thu nhập trung bình mỗi giờ được thiết lập để tăng 0,3% MoM và 4,1% YoY.

Như đã đề cập trước đó, bất kỳ sự suy thoái nhanh chóng nào trên thị trường lao động sẽ khiến Fed thay đổi hướng đi và chuyển sang cắt giảm lãi suất sớm hơn – ngay cả khi lạm phát cao. Việc giảm xuống còn 150.000 việc làm được tạo ra hoặc thấp hơn sẽ gây ra hành động dữ dội.

Ngược lại, một bất ngờ tích cực khác, chẳng hạn như tăng 250.000 vị thế, sẽ thúc đẩy Đô la Mỹ, gây áp lực lên Vàng và gây ra phản ứng trái chiều trên thị trường chứng khoán. Trong khi các công ty thích mức giá thấp hơn, họ cần những khách hàng có tiền trong túi.

Bảng lương phi nông nghiệp thường xuyên có xu hướng tăng bất ngờ.

Bớt tư tưởng

Tuần đầu tiên của tháng có xu hướng rất bận rộn và có thể sẽ có nhiều biến động . Tôi khuyên bạn nên giao dịch cẩn thận.

Để biết liệu bài phát biểu của Powell - hoặc của bất kỳ thành viên Fed nào khác - có tính diều hâu hay ôn hòa, hãy đăng ký Fed Tracker của chúng tôi . Nó miễn phí.

Yohay Elam