Ngân hàng Canada: Dự kiến ​​cắt giảm lãi suất, hướng về phía trước

Ngân hàng Canada (BoC) sẽ là tâm điểm chú ý vào ngày mai lúc 1:45 chiều theo giờ GMT. Cùng với quyết định về lãi suất, ngân hàng trung ương sẽ công bố báo cáo lãi suất và Báo cáo chính sách tiền tệ, được phát hành hàng quý và cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn thoáng qua về kỳ vọng của ngân hàng trung ương trong quý 3. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc vô giá về suy nghĩ của ngân hàng trung ương về lạm phát và tăng trưởng trong tương lai. Ngay sau đó, Thống đốc BoC Tiff Macklem và Phó Thống đốc cấp cao Carolyn Rogers sẽ tổ chức một cuộc họp báo bao gồm các bài phát biểu khai mạc đã chuẩn bị và phiên hỏi đáp với báo chí.

Xin nhắc lại, cuộc họp chính sách tháng 6 đã cắt giảm Lãi suất qua đêm 25 điểm cơ bản xuống còn 4,75%, đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của ngân hàng trung ương trong bốn năm. Cuộc họp trước đó cũng đã nêu rõ rằng sẽ có thêm các đợt cắt giảm trong năm nay nếu áp lực lạm phát tiếp tục giảm.

Dữ liệu lạm phát và việc làm giảm

Bản cập nhật ngày mai sẽ đưa ra dữ liệu khả quan hơn, đặc biệt là lạm phát và việc làm.

Tiêu đề Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) theo năm cho thấy áp lực lạm phát đã chậm lại nhiều hơn dự kiến ​​vào tháng 6, giảm xuống +2,7% so với mức đọc của tháng 5 là +2,9% (đồng thuận: +2,8). Dữ liệu mới nhất đã khiến lạm phát xoay quanh ranh giới trên của phạm vi mục tiêu 1%-3% của BoC, điều này đã xảy ra kể từ đầu năm nay, dao động trong khoảng +2,9% và +2,7%. Mức trung bình của hai biện pháp cốt lõi của BoC cũng chậm lại một chút vào tháng 6 xuống +2,75%.

Về mặt việc làm, tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 6 tăng lên mức cao nhất kể từ đầu năm 2022 ở mức 6,4% và mức thay đổi việc làm giảm -1.400.

Hoạt động kinh tế của Canada cũng không đáng kể trong năm nay. Dữ liệu mới nhất từ ​​Cục Thống kê Canada cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế tăng +0,3% vào tháng 4, không đổi so với tháng 3. Về dữ liệu quý 1, GDP thực tế tăng +0,4%; theo sau mức đọc ổn định trong quý 4 năm 2023.

Khảo sát triển vọng kinh doanh quý 2 mới nhất cho thấy tâm lý của các công ty vẫn không thay đổi so với quý trước. Các công ty dựa vào doanh số bán hàng tùy ý ghi nhận hoạt động yếu hơn, mặc dù dân số Canada tăng - dân số nước này gần đây tăng mạnh nhất kể từ năm 1957 - các công ty gắn liền với các mặt hàng thiết yếu hơn, không tùy ý đã chứng kiến ​​doanh số tăng. Báo cáo cũng thông báo rằng các doanh nghiệp dự đoán lạm phát sẽ chậm lại trong năm nay và nói thêm: 'Tỷ lệ các công ty báo cáo tình trạng thiếu hụt lao động đang gần mức thấp nhất trong cuộc khảo sát'.

Kỳ vọng của thị trường

Theo các nhà giao dịch hoán đổi, BoC dự kiến ​​sẽ giảm Lãi suất qua đêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào ngày mai, đưa lãi suất xuống còn 4,50%; thị trường Chỉ số qua đêm (OIS) đang định giá 95% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm, với mức nới lỏng khoảng 62 điểm cơ bản được định giá trong cả năm (chỉ hơn hai lần cắt giảm lãi suất).

Việc cắt giảm lãi suất vào ngày mai khó có thể tác động nhiều đến thị trường vì việc cắt giảm này phần lớn đã được định giá. Tuy nhiên, theo khảo sát của Bloomberg và cuộc thăm dò của Reuters, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất không phải là nhất trí.

Giá thầu USD/CAD hướng đến quyết định của BoC

Hướng đến bản cập nhật, đồng đô la Canada (CAD) đang trên đà kết thúc tuần thứ hai liên tiếp trên dây thừng so với đồng đô la Mỹ (USD) khi các nhà giao dịch giao dịch bán khống CAD trong sự kiện này. Hướng dẫn về phía trước sẽ rất quan trọng đối với sự kiện này khi những người tham gia thị trường tìm kiếm cái nhìn sâu sắc về chu kỳ nới lỏng trong tương lai. Tuy nhiên, một số bàn làm việc cho rằng dự báo GDP và lạm phát khó có thể có nhiều thay đổi, với cuộc họp báo có khả năng sẽ nhắc lại rằng nền kinh tế Canada đang hạ nhiệt, với mỗi quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương được đưa ra theo cách tiếp cận từng cuộc họp và nhắc lại rằng BoC không gần với giới hạn cắt giảm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) về chênh lệch lãi suất chính sách - thị trường đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho Fed vào tháng 9.

Như bạn có thể thấy từ biểu đồ hàng ngày bên dưới đối với cặp tiền tệ USD/CAD , người mua và người bán đã bị giới hạn giữa mức hỗ trợ và kháng cự lần lượt là CAD1.3615 và CAD1.3775 kể từ đầu tháng 5. Bạn cũng sẽ lưu ý rằng cặp tiền tệ này gần đây đã chạm găng tay với ranh giới trên của phạm vi nói trên và, tính đến thời điểm viết bài, đã cho thấy ít áp lực giảm giá. Được thúc đẩy bởi BoC ôn hòa hơn dự kiến ​​vào ngày mai, một sự đột phá theo hướng tăng sẽ làm sáng tỏ mức đỉnh ngày 10 tháng 11 năm 2023 là CAD1.3855 và mức cao tháng 4 năm 2024 là CAD1.3846 (vòng tròn đen). Với những điều đã nói ở trên, một đợt đẩy mạnh lên cao hơn có thể thấy các đỉnh này bị nhấn chìm và mức kháng cự nằm ngay phía trên hai đỉnh cao tại CAD1.3881 được đưa vào cuộc chiến.

Aaron Hill