Nguồn cung hàng hóa: Áp lực vẫn đè nặng lên Dầu

Giá dầu Brent giảm xuống dưới 80 USD/thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6 do lo ngại về nhu cầu vẫn còn.

Năng lượng – Brent giảm xuống dưới 80 đô la/thùng

Giá dầu chịu thêm áp lực khi tâm lý bi quan không chỉ ảnh hưởng đến dầu mà còn đến phần lớn các mặt hàng phức hợp, dẫn đến một lượng lớn hoạt động bán đầu cơ. Giá dầu Brent trên sàn ICE đã giảm 1,66% vào hôm qua, khiến thị trường xuống dưới 80 đô la/thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6. Nhu cầu yếu của Trung Quốc vẫn là động lực cho thị trường dầu mỏ, sau một loạt dữ liệu khá bi quan trong những tuần gần đây. Trung Quốc đóng vai trò quan trọng đối với cán cân dầu mỏ toàn cầu, vì dự kiến ​​nước này sẽ chiếm hơn 50% mức tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu vào năm 2024, do đó, tăng trưởng chậm hơn dự kiến ​​có thể thay đổi đáng kể cán cân.

Thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ mọi diễn biến ở Venezuela sau cuộc bầu cử vào cuối tuần. Tổng thống hiện tại, Nicolas Maduro đã tuyên bố chiến thắng trong cuộc bầu cử, mặc dù có những nghi ngờ về kết quả với các cuộc thăm dò ý kiến ​​trước thềm cuộc bầu cử cho thấy phe đối lập giành chiến thắng áp đảo. Hoa Kỳ cho biết các lệnh trừng phạt tiềm tàng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc chính phủ có công bố dữ liệu bỏ phiếu hay không. Trong khi Hoa Kỳ đã nới lỏng lệnh trừng phạt dầu mỏ đối với Venezuela vào năm ngoái, các lệnh trừng phạt này đã được áp dụng lại vào đầu năm nay sau khi Hoa Kỳ cảm thấy chính phủ không thực hiện đúng thỏa thuận của mình về một cuộc bầu cử công bằng hơn.

Bộ Năng lượng Hoa Kỳ (DoE) đã đồng ý mua 4,65 triệu thùng dầu thô cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) để giao hàng từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2024. Trong nỗ lực nạp đầy SPR, DoE cho biết họ đã mua tổng cộng 43,25 triệu thùng với giá trung bình khoảng 77 đô la Mỹ/thùng, thấp hơn mức giá trung bình 95 đô la mà dầu được bán vào năm 2022 trong thời gian giải phóng khẩn cấp.

Giá khí đốt tự nhiên tiếp tục tăng vào ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai TTF tháng trước tăng 4,3% do dự báo thời tiết nóng hơn ở Châu Á. Giá LNG giao ngay tại Châu Á vẫn ở mức cao hơn giá khí đốt Châu Âu, khiến Châu Á trở thành điểm đến hấp dẫn hơn cho các lô hàng giao ngay. Lượng LNG xuất khẩu sang EU giảm được phản ánh trong dữ liệu xuất LNG, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021, theo GIE.

Kim loại – Nhu cầu vàng của Trung Quốc giảm trong bối cảnh giá kỷ lục

Nhu cầu vàng của Trung Quốc đã giảm gần 6% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm xuống còn 524 tấn trong bối cảnh giá kim loại quý này đạt mức cao kỷ lục, Hội đồng Vàng Trung Quốc cho biết trong báo cáo mới nhất. Hoạt động mua trang sức đã giảm 27% trong nửa đầu năm do nền kinh tế trì trệ của Trung Quốc gây áp lực lên hoạt động mua các mặt hàng xa xỉ, tuy nhiên, điều này đã được bù đắp một phần nhờ doanh số bán thỏi và tiền xu tăng, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước. Các số liệu trong báo cáo bao gồm đồ trang sức, thỏi, tiền xu và tiêu dùng công nghiệp nhưng không bao gồm hoạt động mua của ngân hàng trung ương. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã dừng hoạt động mua vàng vào tháng 5 và tháng 6, sau chuỗi mua kéo dài 18 tháng đã đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục. Giá vàng cao có thể đã ngăn cản hoạt động mua thêm vào lúc này. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn kỳ vọng nhu cầu của ngân hàng trung ương vẫn mạnh mẽ trong bối cảnh tình hình kinh tế hiện tại và căng thẳng địa chính trị. Chúng tôi cũng tin rằng giá sẽ được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào tháng 11 và đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ được mong đợi từ lâu.

Các báo cáo gần đây cho thấy công đoàn tại mỏ đồng Escondida của BHP ở Chile đã thúc giục các thành viên của mình từ chối lời đề nghị hợp đồng cuối cùng từ công ty. Điều này đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc đình công tiềm tàng. Các công nhân sẽ bỏ phiếu từ thứ Hai đến thứ Năm. Tuy nhiên, công ty cho biết ban quản lý đã chuẩn bị tốt hơn nhiều cho một cuộc đình công so với trước đây.

Nông nghiệp – Xuất khẩu cà phê Việt Nam giảm

Tổng cục Thống kê Việt Nam công bố ước tính khối lượng thương mại trong tháng 7 cho thấy xuất khẩu cà phê đạt tổng cộng 70kt, giảm 35,7% so với cùng kỳ năm trước. Xuất khẩu cà phê tích lũy đã giảm 13,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 964kt trong bảy tháng đầu năm. Điều kiện thời tiết xấu phần lớn là nguyên nhân dẫn đến khối lượng thấp hơn này.

Dữ liệu kiểm tra xuất khẩu hàng tuần của USDA trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với ngũ cốc của Hoa Kỳ. Các cuộc kiểm tra xuất khẩu ngô đạt 1.058,9 nghìn tấn trong tuần, cao hơn mức 991,3 nghìn tấn trong tuần trước và 538,2 nghìn tấn được báo cáo một năm trước. Tương tự, các cuộc kiểm tra xuất khẩu lúa mì của Hoa Kỳ đạt 431,2 nghìn tấn, tăng so với mức 262,6 nghìn tấn của một tuần trước, nhưng thấp hơn mức 585,3 nghìn tấn của một năm trước. Đối với đậu nành, các cuộc kiểm tra xuất khẩu của Hoa Kỳ đạt 403,3 nghìn tấn, so với mức 338,3 nghìn tấn của một tuần trước và 334,4 nghìn tấn của cùng kỳ năm ngoái.

ING Global Economics Team