Nhiều quốc gia chuyển sang “tiền tệ không quốc tịch”: Vàng

Nhiều ngân hàng trung ương đang lựa chọn một “đồng tiền không quốc tịch” – vàng.

Đó là cách một bài báo gần đây được Nikkei Asia đăng tải, lưu ý rằng “các ngân hàng trung ương đang đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi đồng đô la và nhân dân tệ”.

Bài báo lưu ý rằng tỷ lệ đô la Mỹ trong dự trữ ngoại hối đã giảm đáng kể từ hơn 70 phần trăm vào đầu những năm 2000 xuống mức thấp lịch sử là khoảng 58 phần trăm hiện nay.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương đang tích trữ vàng. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã bổ sung ròng 483 tấn vàng trong sáu tháng đầu năm nay, tăng 5% so với mức kỷ lục 460 tấn trong nửa đầu năm 2023.

Năm ngoái, lượng vàng mua vào của ngân hàng trung ương chỉ giảm 45 tấn so với mức kỷ lục trong nhiều thập kỷ của năm 2022.

Năm ngoái, tổng lượng vàng mua ròng của các ngân hàng trung ương đạt 1.037 tấn. Đây là năm thứ hai liên tiếp các ngân hàng trung ương bổ sung hơn 1.000 tấn vào tổng dự trữ của mình.

Việc mua vàng của ngân hàng trung ương năm 2023 được xây dựng dựa trên năm kỷ lục trước đó. Tổng lượng vàng mua của ngân hàng trung ương năm 2022 đạt 1.136 tấn. Đây là mức mua ròng cao nhất được ghi nhận kể từ năm 1950, bao gồm cả kể từ khi đình chỉ khả năng chuyển đổi đô la sang vàng vào năm 1971.

Một loại tiền tệ không có quốc tịch

Tại sao nhiều quốc gia lại chuyển sang sử dụng vàng?

Bởi vì nó là một loại tiền tệ không có quốc tịch. Nói cách khác, vàng không bị bất kỳ chính phủ nào kiểm soát. Điều đó có nghĩa là các quốc gia nắm giữ vàng duy trì mức độ độc lập cao hơn so với những quốc gia nắm giữ đô la hoặc các loại tiền tệ fiat khác của chính phủ.

Hoa Kỳ đã đẩy nhanh quá trình phi đô la hóa bằng cách tích cực sử dụng đồng bạc xanh như một công cụ chính sách đối ngoại.

Hoa Kỳ thể hiện sức mạnh trên toàn thế giới bằng quân đội hùng mạnh của mình, nhưng đó không phải là nguồn sức mạnh duy nhất của Hoa Kỳ. Nước này cũng sử dụng đồng đô la để đạt được các mục tiêu chính sách đối ngoại.

Chính phủ Hoa Kỳ sử dụng cách tiếp cận "củ cà rốt-cây gậy". Họ rót hàng tỷ đô la viện trợ nước ngoài cho bạn bè. Nhưng kẻ thù có thể bị cắt đứt quyền tiếp cận đô la của họ, như Nga đã học được gần đây.

Như bài báo Nikkei Asia đã chỉ ra, Hoa Kỳ và các nước phương Tây khác đã trừng phạt Nga một cách mạnh mẽ sau cuộc xâm lược Ukraine. Hoa Kỳ và các đồng minh đã khóa Nga khỏi hệ thống tài chính SWIFT và đóng băng khoảng 300 tỷ đô la tài sản của ngân hàng trung ương Nga. Hoa Kỳ thậm chí còn đe dọa sẽ bán tài sản bị đóng băng của Nga và đưa tiền cho Ukraine.

Các quốc gia khác đang chú ý. Nikkei Asia cho biết chính sách của Hoa Kỳ đã thuyết phục các nền kinh tế mới nổi “tích trữ vàng và “sự dịch chuyển khỏi việc nắm giữ tiền tệ phản ánh sự phân mảnh toàn cầu”.

Đây là một ví dụ điển hình về việc mọi người phản ứng với các động cơ khuyến khích.

Hãy nghĩ về điều này; nếu bạn nhận ra điều gì đó khiến bạn dễ bị tổn thương, bạn sẽ làm gì?

Bạn thực hiện các bước để loại bỏ hoặc ít nhất là giảm thiểu lỗ hổng.

Vậy, nếu bạn lo lắng rằng Hoa Kỳ và các đồng minh có thể cắt đứt nguồn tiếp cận đô la của bạn, bạn sẽ làm gì?

Giảm thiểu sự phụ thuộc vào đô la.

Nói cách khác, nếu bạn lo ngại rằng Hoa Kỳ có thể giật "tấm thảm đô la" khỏi tay bạn, tại sao không rút khỏi hệ thống đô la trước?

Là một loại tiền tệ không quốc tịch, vàng là tài sản dự trữ hoàn hảo. Giá trị của nó được công nhận trên toàn thế giới, nó có tính thanh khoản và quan trọng nhất là nó khiến người sở hữu phải chịu rất ít rủi ro đối tác.

Rủi ro đối tác thực chất là gì?

Nói một cách đơn giản, đó là khả năng một bên trong giao dịch không thực hiện nghĩa vụ của mình hoặc sẽ thay đổi các điều khoản của thỏa thuận.

Ví dụ, nếu tôi cho bạn vay 200 đô la, luôn có khả năng bạn sẽ không trả lại cho tôi. Khả năng đó thể hiện rủi ro đối tác mà tôi đang phải gánh chịu.

Khi bạn sở hữu vàng vật chất và cất giữ an toàn tại nhà, không có bên nào khác tham gia. Không ai có thể vỡ nợ vàng. Giá trị của nó sẽ không bao giờ về 0. Nó vẫn thanh khoản trong hầu như mọi điều kiện thị trường. Và vàng có khả năng tăng giá trị nếu có sự sụp đổ kinh tế đáng kể vì nó là tiền thật.

Đây chính xác là lý do tại sao nhiều quốc gia đang chuyển sang sử dụng loại tiền tệ không quốc tịch này và mang vàng về nước.