Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn ở thế phòng thủ trong bối cảnh bất ổn của BoJ, USD mạnh hơn

• Đồng Yên Nhật đang gặp khó khăn trong việc ghi nhận sự phục hồi có ý nghĩa so với đồng Yên Mỹ.
• Đồng USD vẫn duy trì ở mức cao nhất trong hai tháng qua trong bối cảnh đồn đoán Fed sẽ nới lỏng chính sách ít quyết liệt hơn.
• Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào đối với cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế phòng thủ so với đồng tiền Mỹ vào thứ Hai và đang ở gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8 trong phiên giao dịch châu Á. Phát biểu của Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba hồi đầu tháng này, nói rằng nền kinh tế chưa sẵn sàng cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo, đã làm dấy lên nghi ngờ về kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Điều này, cùng với giọng điệu tích cực chung trên thị trường chứng khoán, tiếp tục làm suy yếu nhu cầu đối với đồng JPY trú ẩn an toàn.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đứng vững gần mức cao nhất trong hai tháng giữa kỳ vọng về một chính sách nới lỏng ít quyết liệt hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và hóa ra lại là một yếu tố khác đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp USD/JPY . Tuy nhiên, Fed vẫn được kỳ vọng sẽ hạ chi phí đi vay 25 điểm cơ bản vào tháng 11. Ngược lại, BoJ có nhiều khả năng sẽ bám sát chu kỳ tăng lãi suất của mình, điều này có thể hạn chế cặp tiền tệ này trong bối cảnh khối lượng giao dịch tương đối mỏng do kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản và Hoa Kỳ.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Yên Nhật tiếp tục bị suy yếu do sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

• Thị trường tương lai cho thấy có ít hơn 50% khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm 10 điểm cơ bản trước khi kết thúc năm nay sau khi Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba chuyển sang quan điểm ôn hòa vào đầu tháng 10.
• Hơn nữa, mức lương thực tế của Nhật Bản giảm lần đầu tiên sau ba tháng, chi tiêu hộ gia đình giảm và dấu hiệu cho thấy áp lực giá từ chi phí nguyên liệu thô đang lắng xuống đã làm dấy lên nghi ngờ về khả năng tăng lãi suất mạnh mẽ của BoJ.
• Bộ tài chính Trung Quốc ám chỉ sẽ phát hành thêm nợ trong nỗ lực củng cố nền kinh tế trong nước và cho biết chính quyền trung ương có dư địa để tăng thâm hụt, mặc dù không cung cấp thông tin chi tiết cụ thể về biện pháp kích thích này.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư có vẻ lạc quan rằng các biện pháp toàn diện sẽ được đưa ra để ổn định các lĩnh vực quan trọng của nền kinh tế và tiếp tục theo dõi đợt tăng giá gần đây của các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ, đạt mức cao kỷ lục vào thứ Sáu.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) cho nhu cầu cuối cùng đã tăng 1,8% và chỉ số cốt lõi tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, cả hai đều cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường.
• Điều này diễn ra sau số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​vào thứ Năm tuần trước và đóng lại cánh cửa cho một đợt cắt giảm lãi suất lớn khác của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 11, đẩy đồng đô la Mỹ trở lại gần mức cao nhất trong hai tháng.
• Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ vẫn dự kiến ​​sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong bối cảnh có những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động suy yếu và BoJ dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm, qua đó hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY.

Triển vọng kỹ thuật: USD/JPY có vẻ sẽ tăng cao hơn nữa và hướng tới mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 150,00

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự đột phá gần đây qua rào cản Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày - lần đầu tiên kể từ giữa tháng 7 - và sự chấp nhận trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá từ tháng 7 đến tháng 9 có lợi cho phe mua. Điều này, cùng với các bộ dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là hướng lên. Một số hoạt động mua theo sau vượt qua mức cao nhất của tuần trước, quanh vùng 149,55-149,60, sẽ khẳng định lại xu hướng tích cực và nâng giá giao ngay lên mốc tâm lý 150,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía mức Fibo 50%, quanh vùng 150,75-150,80.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá có ý nghĩa nào xuống dưới con số tròn 149,00 đều có thể được coi là cơ hội mua gần vùng 148,55. Điều này sẽ giúp hạn chế xu hướng giảm của cặp USD/JPY gần mốc 148,00. Điểm sau có khả năng đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo giá giao ngay xuống mức hỗ trợ trung gian 147,35 trên đường đến mốc 147,00 và vùng 146,50.

Haresh Menghani