Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 19/09/2023
Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 19/09/2023
ING Bank
ING dự báo Ngân hàng Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Năm tuần này, nâng tổng Lãi suất lên 5,50%. Tuy nhiên, trọng tâm chính sẽ là ngôn ngữ được sử dụng trong tuyên bố của BoE, vì nó có thể tiết lộ kế hoạch thắt chặt trong tương lai của ngân hàng trung ương này.
Những điểm chính:
Tăng lãi suất dự kiến: Các nhà kinh tế gần như nhất trí với dự báo rằng BoE sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nâng tổng lãi suất lên 5,50%.
Ngôn ngữ tuyên bố: Thị trường sẽ quan sát kỹ lưỡng tuyên bố của BoE để biết những gợi ý về việc thắt chặt trong tương lai. Cụm từ chính cần tìm là: "Nếu có bằng chứng về những áp lực dai dẳng hơn thì cần phải thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ."
Tác động của dữ liệu CPI: Việc công bố dữ liệu CPI tháng 8 của Anh cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định của BoE và phản ứng của thị trường.
Chiến lược cho nhà giao dịch: ING giữ quan điểm hơi tiêu cực đối với đồng bảng Anh vào cuối năm nay, tin rằng chu kỳ nới lỏng của BoE vào năm 2024 sẽ vượt quá kỳ vọng của thị trường hiện tại. Bất kỳ gợi ý nào về chính sách "đủ hạn chế" đều có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến hàng ngày.
ANZ
Ngân hàng ANZ kỳ vọng sẽ không có thay đổi nào đối với chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong cuộc họp sắp tới nhưng dự báo sẽ có một sự thay đổi tinh tế trong ngôn ngữ của ngân hàng trung ương. BoJ có thể sẽ hủy bỏ hướng dẫn về việc sẵn sàng áp dụng các biện pháp nới lỏng bổ sung được đưa ra trước đây.
Những điểm chính:
Dự kiến không có thay đổi chính sách nào: ANZ dự báo rằng BoJ sẽ duy trì khuôn khổ chính sách tiền tệ hiện tại, trong thời điểm hiện tại.
Thay đổi hướng dẫn: Thống đốc Ueda có thể sẽ nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, cho thấy sự thay đổi chiến lược của ngân hàng.
Chiến lược cho nhà giao dịch: Cuộc họp sắp tới có thể không gây ra biến động đáng kể nào đối với các cặp có chứa JPY. Tuy nhiên, những thay đổi trong ngôn ngữ của BoJ có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong tương lai.
BNP Paribas
BNP Paribas (BNPP) dự báo sẽ không có thay đổi chính sách lớn nào từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 21-22 tháng 9. Tuy nhiên, Thống đốc Kazuo Ueda dự kiến sẽ duy trì quan điểm hơi diều hâu để kiểm soát sự mất giá của đồng yên. BNPP suy đoán rằng sự thay đổi chính sách có thể xảy ra vào tháng 4 năm tới, nhưng có thể sớm hơn tùy thuộc vào nền kinh tế nước ngoài và hành vi của đồng Yên.
Những điểm chính:
Hiện trạng có thể xảy ra: BNPP không mong đợi bất kỳ thay đổi chính sách nào từ BoJ trong cuộc họp tuần này.
Giọng điệu diều hâu: Thống đốc Kazuo Ueda có thể sẽ duy trì lập trường hơi diều hâu để kiểm soát sự mất giá của đồng yên.
Cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu: BoJ dự kiến sẽ chuyển trọng tâm sang chính sách phụ thuộc vào dữ liệu.
Chiến lược dành cho nhà giao dịch: Giọng điệu diều hâu của Thống đốc Ueda có thể tác động đến chuyển động của đồng yên trên thị trường Forex. Các nhà giao dịch nên thận trọng và điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên nội dung của cuộc họp.
Danske Bank
Ngân hàng Danske đang theo dõi chặt chẽ cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) dự kiến diễn ra vào Thứ Năm, ngày 21 tháng 9 lúc 9:30 CET. Ngân hàng dự báo rằng SNB sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, giới hạn lãi suất chính sách ở mức 2,00%. Các thị trường hiện đang định giá mức tăng 17 điểm cơ bản cho cuộc họp sắp tới và mức tích lũy là 24 điểm cơ bản cho đến tháng 3 năm 2024. Ngân hàng Danske cũng kỳ vọng tỷ giá EUR/CHF sẽ giảm thấp hơn sau cuộc họp này.
Những điểm chính:
Lần tăng lãi suất cuối cùng: Ngân hàng Danske dự đoán SNB sẽ tăng 25 điểm cơ bản, điều này sẽ khiến lãi suất chính sách đạt mức cao nhất là 2,00%.
Chỉ số lạm phát: Tính đến tháng 8, lạm phát toàn phần ở mức 1,6% so với cùng kỳ và lạm phát cơ bản là 1,5% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo của SNB nhưng vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu của họ.
Chiến lược ngoại hối: SNB dự kiến sẽ duy trì sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối, nhấn mạnh vào việc bán ngoại tệ.
Chiến lược cho nhà giao dịch: Các nhà giao dịch đồng tình với phân tích của Danske có thể chuẩn bị bán khống tỷ giá EUR/CHF trong thời gian tới, đặc biệt nếu SNB chọn tăng lãi suất.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Bank of America (BofA)
Bank of America (BofA) cho rằng sẽ không có bất ngờ nào từ Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp FOMC tháng 9. Họ dự báo Fed sẽ giữ phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25-5,5%. Thay vào đó, BofA cho rằng trọng tâm của các nhà đầu tư có thể sẽ là Tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP). Bản tóm tắt này có thể cung cấp những hiểu biết quan trọng về quỹ đạo tương lai của Đô la Mỹ (USD).
Những điểm chính:
Hiện trạng dự kiến: BofA dự kiến sẽ không có thay đổi nào về lãi suất quỹ liên bang hoặc các chính sách về bảng cân đối kế toán của Fed.
Trọng tâm của SEP: BofA dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng 25 điểm cơ bản nữa trong dự báo lãi suất chính sách trung bình của năm 2023, đưa lãi suất cuối cùng lên 5,5-5,75%.
Dự báo năm 2024: BofA dự đoán rằng dự báo lãi suất chính sách trung bình năm 2024 sẽ là 4,875%, ngụ ý mức cắt giảm 75 bp cho năm tới.
Chiến lược cho các nhà giao dịch: Do lãi suất có khả năng ổn định, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các điều của SEP. Những thay đổi trong Dot-Plot có thể là động lực chính cho triển vọng ngắn hạn của USD.
SocGen
Société Générale (SocGen) đưa ra quan điểm trái ngược về ảnh hưởng của ngân hàng trung ương đối với biến động tiền tệ, cho thấy các yếu tố khác như triển vọng tăng trưởng có thể quan trọng hơn. Ngân hàng tin rằng bất chấp cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Anh (BoE) trong tuần này diễn ra thế nào, GBP/USD vẫn có thể giảm về mốc 1,20.
Những điểm chính:
Tầm quan trọng đang thay đổi: Theo SocGen, các ngân hàng trung ương không còn là lực lượng thống trị như sáu tháng trước trong việc định hình triển vọng tiền tệ.
Các vấn đề về triển vọng tăng trưởng: Ngân hàng tin rằng phần cuối của đường cong lợi suất và tăng trưởng kinh tế đã trở thành những yếu tố quyết định quan trọng hơn lãi suất chính sách.
Mục tiêu cho GBP/USD: SocGen dự báo cặp GBP/USD có thể giảm về mốc 1,20, bất chấp động thái của BoE.
Chiến lược cho các nhà giao dịch: Các nhà giao dịch có thể cân nhắc bán GBP/USD, vì triển vọng của SocGen cho thấy rằng việc giảm xuống mức 1,20 là hợp lý, bất chấp mọi hành động từ BoE.
Goldman Sachs
Goldman Sachs thảo luận về cuộc họp rất được mong đợi của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) trong tuần này, dự báo lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Mặc dù vậy, ngân hàng không dự đoán được những chuyển động của cặp EUR/GBP do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm hướng dẫn ôn hòa trong tương lai của BoE và bức tranh chu kỳ ở châu Âu.
Những điểm chính:
Mức tăng 25 điểm cơ bản của BoE: Goldman Sachs kỳ vọng BoE sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tuần này.
Định hướng tương lai - Dovish: Các nhà hoạch định chính sách đã đưa ra tín hiệu muốn giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, thay vì thực hiện các đợt tăng lãi suất bổ sung.
EUR/GBP ổn định: Ngân hàng dự báo cặp EUR/GBP sẽ vẫn tương đối ổn định do điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại.
Chiến lược cho các nhà giao dịch: Nếu bạn đang giao dịch đồng GBP, hãy nhớ rằng khả năng biến động so với đồng Euro là hạn chế. Họ tin rằng để đồng GBP tăng giá đáng kể, cả bức tranh kinh tế ở châu Âu và các chính sách của BoE đều cần phải diều hâu hơn - cả hai điều này đều không thể xảy ra trong thời gian tới.
