Tiền Tệ - Forex

Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 30/10/2023

Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 30/10/2023

Phan Trọng

Oct 30, 2023 — 12 min read

ANZ

ANZ đề xuất ý tưởng bán USD/CHF, dự báo khả năng USD sẽ suy yếu do bất ổn kinh tế hoặc khủng hoảng ngân hàng, dẫn đến nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn tăng lên. Ngân hàng gợi ý điểm vào lệnh là 0,905 với mục tiêu là 0,875.

Những điểm chính:

1. Chiến lược giao dịch: Bán USD/CHF - Điểm vào: 0,905 - Mục tiêu: 0,875. Chiến lược này dựa trên kỳ vọng về sự mất giá của USD.

2. Nguyên nhân khiến USD yếu đi: Sự tái xuất hiện của khủng hoảng ngân hàng hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ xấu đi có thể gây ra sự yếu kém của USD. Kịch bản này sẽ dẫn đến lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và kỳ vọng về các điều chỉnh thích ứng (cắt giảm lãi suất) của FOMC, từ đó làm giảm giá trị của USD.

3. Chức năng trú ẩn an toàn của CHF: Trong thời điểm thị trường không chắc chắn, các nhà đầu tư thường hướng tới các tài sản trú ẩn an toàn. CHF, được biết đến với tính ổn định, có khả năng được hưởng lợi từ sự thay đổi này, đặc biệt nếu tình hình kinh tế ở Mỹ xấu đi. “Chuyến bay an toàn” dự kiến sẽ thúc đẩy CHF so với USD, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà giao dịch.

Tập đoàn Ngân hàng Úc và New Zealand là một công ty dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Úc có trụ sở chính tại Melbourne. Đây là ngân hàng lớn thứ hai của Úc về tài sản và ngân hàng lớn thứ ba về vốn hóa thị trường.

💡

- Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Danske Bank

Danske dự báo rằng cặp AUD/USD sẽ giao dịch ổn định quanh mức 0,64 trong sáu tháng tới. Dự báo này được đưa ra trong bối cảnh giá trị của đồng AUD sụt giảm đáng kể, do lãi suất của Mỹ tăng, khẩu vị rủi ro giảm và giá hàng hóa xuất khẩu của Úc giảm. Mặc dù Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã tạm dừng chu kỳ thắt chặt nhưng những bất ổn kinh tế vĩ mô toàn cầu vẫn tiếp tục gây áp lực lên nền kinh tế Úc.

Những điểm chính:

1. Sự suy yếu gần đây của AUD: Tháng vừa qua đã chứng kiến sự suy yếu đáng kể của đồng AUD so với USD, do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, khẩu vị rủi ro trên toàn cầu yếu đi và giá các mặt hàng xuất khẩu quan trọng của Australia giảm, đặc biệt là quặng sắt.

2. Quan điểm của RBA: RBA, sau quyết định giữ nguyên lãi suất vào tháng 10, dường như đã kết thúc giai đoạn tăng lãi suất. Quyết định này được hậu thuẫn bởi khả năng phục hồi của thị trường lao động Úc và sự thừa nhận rằng việc thắt chặt tài chính toàn cầu làm giảm tính cấp bách của việc tăng lãi suất trong nước hơn nữa.

3. Các tín hiệu kinh tế vĩ mô xung đột: AUD phải đối mặt với những ảnh hưởng giằng co: Dữ liệu kinh tế tích cực từ Trung Quốc và Mỹ cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với hàng xuất khẩu của Úc trong ngắn hạn. Tuy nhiên, những lo ngại về lạm phát kéo dài và lãi suất cao kéo dài hiện đang làm lu mờ những yếu tố tích cực này. Vấn đề trọng tâm là mối đe dọa lạm phát kéo dài, có thể buộc các ngân hàng trung ương toàn cầu phải duy trì hoặc thậm chí tăng lãi suất. Kịch bản này là tiêu cực với AUD.

4. Sự lạc quan có điều kiện đối với AUD: Danske nhận thấy tiềm năng phục hồi của cặp AUD/USD nếu lo ngại lạm phát giảm bớt và các ngân hàng trung ương toàn cầu áp dụng lập trường ôn hòa hơn. Tuy nhiên, mức tăng tiềm năng này được coi là sự phục hồi tạm thời trong xu hướng giảm dự kiến kéo dài trong khoảng thời gian 12 tháng. Về cơ bản, triển vọng của AUD phụ thuộc rất nhiều vào phản ứng của chính sách tiền tệ toàn cầu đối với lạm phát và tác động sau đó đến lãi suất và điều kiện thị trường tài chính toàn cầu.

Danske Bank A / S là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

ING Bank

ING duy trì triển vọng giảm giá đối với EUR/USD sau cuộc họp không mấy suôn sẻ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Việc ECB miễn cưỡng thay đổi hướng dẫn hoặc thảo luận về việc điều chỉnh các công cụ chính sách tiền tệ đã dẫn đến tác động tối thiểu đến thị trường, khiến đồng Euro không có sự hỗ trợ đáng kể từ ngân hàng trung ương.

Những điểm chính:

1. Cuộc họp bất thường của ECB: Cuộc họp gần đây của ECB thiếu đi những hướng dẫn về việc điều chỉnh chính sách tiền tệ, có rất ít hoặc không có tác động đến thị trường. Ý định của ECB là giữ cho thị trường trái phiếu mạnh hơn một chút và đồng EUR hầu như không thay đổi.

2. Hỗ trợ hạn chế đối với đồng Euro: Đồng Euro khó có thể nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ động thái này của ECB. Những người tham gia thị trường có lý do chính đáng để duy trì kỳ vọng lãi suất thấp, chủ yếu do triển vọng tăng trưởng ngày càng tồi tệ ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

3. Sự phục hồi nhẹ của EUR/USD: Sự phục hồi nhẹ của EUR/USD là do tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện sau các báo cáo thu nhập tích cực từ lĩnh vực công nghệ Hoa Kỳ, thay vì bất kỳ động lực nào từ các chỉ số kinh tế của ECB hoặc Eurozone.

4. Phản ứng của Đô la: Điều thú vị là đồng đô la đã thể hiện phản ứng nhẹ nhàng trước các thông tin kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và dữ liệu yếu của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Động thái này có thể tiếp tục.

5. Xu hướng giảm giá ngắn hạn đối với EUR/USD: Do dữ liệu kinh tế Eurozone khó có khả năng thay đổi đáng kể trong thời gian ngắn, kết hợp với chênh lệch tăng trưởng và lãi suất bất lợi, lập trường của ING nghiêng về xu hướng giảm giá đối với EUR/USD trong ngắn hạn

Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.

💡

Tham khảo kết quả sao chép giao dịch hiệu quả, bền vững tại: Myfxbook (Team Giao Lộ Đầu Tư)

HSBC

HSBC dự báo tỷ giá USD/JPY sẽ có một giai đoạn ổn định, dao động quanh mốc 150 trong những tuần tới. Mặc dù chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản ngày càng gia tăng đáng kể, nhưng sự ổn định của cặp tiền tệ sẽ được đảm bảo bởi những yếu tố như khả năng can thiệp, cùng với lập trường thận trọng của Bộ Tài chính (MoF).

Những điểm chính:

1. Khả năng ổn định ở mức 150: HSBC dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ duy trì ở mức khoảng 150, với những chuyển động tăng có thể bị hạn chế bởi sự can thiệp dự kiến từ các cơ quan tài chính, đặc biệt là Bộ Tài chính Nhật Bản. Ngược lại, xu hướng giảm dự kiến sẽ bị hạn chế do những người tham gia thị trường sẵn sàng mua trong bất kỳ đợt giảm giá nào, cung cấp hỗ trợ cho cặp tiền tệ.

2. Sự chênh lệch lợi suất: Mặc dù chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật tăng đáng kể, nhưng USD/JPY đã chứng tỏ sự ổn định và không có biến động trong suốt tháng 10.

3. Quan điểm cảnh giác của Bộ Tài chính: Bộ Tài chính tiếp tục áp dụng cách tiếp cận thận trọng và ổn định tiền tệ, sẵn sàng thực hiện các biện pháp xoa dịu thị trường nếu cần thiết. Mặc dù không có sự thừa nhận rõ ràng nhưng thị trường vẫn nghi ngờ các hành động can thiệp đã diễn ra trong thời gian qua.

4. Phù hợp với các yếu tố cơ bản: Các mô hình phân tích của HSBC, xem xét các chênh lệch lợi suất kết hợp các yếu tố như chỉ số VIX để đánh giá mức độ biến động của thị trường và tâm lý rủi ro ở phạm vi rộng, cho thấy USD/JPY hiện tại phù hợp với các chỉ số kinh tế cơ bản và giá trị của nó ở mức hiện tại là hợp lý.

HSBC Holdings plc là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty cổ phần dịch vụ tài chính của Anh. Đây là ngân hàng lớn thứ hai ở châu Âu sau BNP Paribas, với tổng vốn chủ sở hữu là 206,777 tỷ USD và tài sản là 2,958 nghìn tỷ USD tính đến tháng 12 năm 2021.

Credit Agricole

Credit Agricole Research khuyến nghị bán EUR/USD và EUR/GBP tại thời điểm month-end fixing.

Những điểm chính:

CACIB lưu ý: "Mô hình dòng chảy tiền tệ của chúng tôi gợi ý việc bán EUR vào cuối tháng. Vị thế bán EUR/USD và EUR/GBP sẽ có tỷ trọng tương đương trong sổ lệnh của chúng tôi".

CACIB cho biết thêm: “Chiến lược giao dịch kết hợp đã mang lại lợi nhuận hàng năm là 3,1% kể từ năm 2012, với tỷ lệ thành công là 72,3% và tỷ lệ Sharpe là 1,7”.

Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

💡

BofA

Bank of America dự báo sẽ không có thay đổi đáng kể nào trong lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp tháng 11 sắp tới, kỳ vọng lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì trong phạm vi 5,25-5,5%. Phần hỏi đáp của ông Jerome Powell dự kiến sẽ không đi chệch khỏi những thông tin gần đây, nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu và thừa nhận những lo ngại liên quan đến việc thắt chặt tài chính.

Những điểm chính:

1. Lãi suất ổn định: BofA dự báo rằng Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ổn định ở mức 5,25-5,5%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và thông tin được cung cấp gần đây của Fed. Sự ổn định này được coi là phản ứng trước những lo ngại về tác động thắt chặt tài chính đối với nền kinh tế.

2. Tính liên tục trong các chính sách về bảng cân đối kế toán: Hành động của Fed đối với bảng cân đối kế toán dự kiến sẽ không thay đổi. Điều này báo hiệu sự ưu tiên của FOMC trong việc duy trì các điều kiện thanh khoản hiện tại, ưu tiên sự ổn định của thị trường thay vì thực hiện các sự điều chỉnh chưa cần thiết.

3. Phần Hỏi & Đáp của ông Powell - Thông điệp nhất quán: Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ nhắc lại các quan điểm từ bài phát biểu ngày 19 tháng 10, nhấn mạnh lập trường cẩn trọng và phụ thuộc vào dữ liệu của Fed. Ông Powell khó có thể đưa ra hướng dẫn rõ ràng về tương lai, thay vào đó sẽ nhấn mạnh vào khả năng thích ứng với các điều kiện kinh tế hiện tại.