PMI của Mỹ, lạm phát AUD và thị trường tác động của Tesla

Trọng tâm ngày hôm nay

Ở Đức, chúng tôi đang chờ dữ liệu Ifo cho tháng 4. Đánh giá hiện tại về nền kinh tế vẫn còn yếu, nhưng kỳ vọng gần đây đã tăng lên, vì vậy điều quan trọng là phải tuân theo nếu cuối cùng chúng ta thấy sự thay đổi trong đánh giá về hoạt động hiện tại.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm

Tại Úc, chỉ số lạm phát Quý 1 cao hơn dự kiến ​​ở mức 1,0% m/m (nhược điểm: 0,8%) và 3,6% so với cùng kỳ (nhược điểm: 3,5%), do áp lực giá dịch vụ vẫn ở mức cao. Riêng trong tháng 3, lạm phát tăng nhẹ lên 3,5% so với 3,4% trong tháng 2. Hiện thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 8 là rất thấp. Tỷ giá AUD đã tăng khi phát hành và tỷ giá AUD/USD đã tăng lên một cách khiêm tốn. Đáng chú ý là tỷ giá USD cũng tăng khoảng 1 điểm cơ bản sau khi công bố với việc thị trường đang suy đoán về các mẫu số chung có thể có.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Tại Mỹ, đúng như dự đoán rộng rãi,  Thượng viện đã thông qua dự luật trị giá 95 tỷ USD cung cấp viện trợ quân sự cho Ukraine, Israel và Đài Loan. Dự luật được đưa ra biểu quyết sau khi hạ viện thông qua dự luật tương tự vào thứ Bảy. Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson bất ngờ chuyển hướng vào tuần trước sau khi không để Hạ viện bỏ phiếu về dự luật trong gần hai tháng.

Chỉ số PMI của Hoa Kỳ gây bất ngờ trước sự sụt giảm trong cả sản xuất và dịch vụ khiến lợi suất USD giảm đáng kể. PMI tổng hợp hạ cánh ở mức 50,9 so với mức 52,1 trong tháng 3. Chỉ số giá đầu ra dịch vụ giảm đáng kể (54,0; từ 56,4), đánh dấu xu hướng tăng gần đây.

Cổ phiếu Tesla tăng vọt sau khi Mỹ đóng cửa - chấm dứt chuỗi 7 ngày sụt giảm - khi Tesla công bố thu nhập quý 1 và kế hoạch đẩy nhanh việc tung ra những mẫu xe giá cả phải chăng hơn. Với việc các thị trường theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ, đặc biệt là ở Mỹ, sự gia tăng của Tesla đã lan sang phần còn lại của cụm công nghệ.

Chỉ số PMI tổng hợp của khu vực đồng euro  đã tăng nhiều hơn dự kiến ​​lên 51,4 (nhược điểm: 50,7, trước đó: 50,3) trong tháng 4, điều này cho thấy nền kinh tế hiện đã quay trở lại vùng tăng trưởng trong tháng thứ hai liên tiếp. Nền kinh tế đang phát triển với hai tốc độ khi PMI dịch vụ tăng lên 52,9 (khuyết điểm: 51,8, trước đó: 51,5) một cách bất ngờ tăng lên trong khi PMI sản xuất bất ngờ giảm xuống 45,6 (khuyết điểm: 46,5, trước đó: 46,1). Chỉ số giá đầu ra khu vực dịch vụ tăng nhẹ từ 55,7 lên 55,1. Những thay đổi về giá đầu ra dịch vụ gần đây là một dấu hiệu tốt cho thấy sự thay đổi hàng tháng của lạm phát cơ bản.

Tại Thụy Điển: Thống đốc Riksbank Thedéen đã phát biểu ngày hôm qua khi ông báo hiệu rằng ông vẫn chưa quyết định về việc khi nào Riksbank sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên. Ông nói rằng trước khi đưa ra quyết định lãi suất tiếp theo sau hai tuần nữa, chúng ta cần phân tích xem lạm phát thấp hơn rõ ràng có ý nghĩa gì đối với lạm phát trong dài hạn và cân nhắc rủi ro lạm phát tăng trở lại." Lạm phát thấp hơn là điều tích cực đối với Riksbank , nhưng tháng 5 chưa phải là một thỏa thuận đã xong.

Tại Anh,  Ngân hàng Trung ương Anh thận trọng về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra. Ông là một trong những thành viên nội bộ đã bỏ phiếu với đa số trong toàn bộ chu kỳ. Pill cho biết rất ít tin tức và thời gian trôi qua đã khiến việc cắt giảm phần nào đến gần hơn nhưng đồng thời việc cắt giảm "vẫn còn một chặng đường dài" và vẫn còn "một chặng đường nào đó phía trước" trước khi anh ấy bị thuyết phục về việc quay trở lại mục tiêu bền vững. EUR/GBP kết thúc ngày hôm qua ở mức thấp hơn. Các bình luận và dữ liệu trong tuần qua cho thấy việc cắt giảm tháng 5 là rất khó xảy ra. Chúng tôi cho rằng tháng 6 vẫn đang diễn ra với cả hai báo cáo lạm phát và hai báo cáo việc làm trước đó nhằm thuyết phục BoE về việc giảm áp lực lạm phát bền vững hơn. Sự ngạc nhiên của PMI Anh đối với vị trí dẫn đầu. Tổng hợp ở 54,0 (khuyết điểm: 52,6, trước: 52,8), dịch vụ ở 54,9 (khuyết điểm: 53,0, trước: 53,1), sản xuất ở 48,7 (khuyết điểm: 50,4, trước: 50,3). Tuy nhiên, hoạt động sản xuất lại nằm trong lãnh thổ thu hẹp. Giá đầu vào tăng tốc trong tháng 4, tuy nhiên tỷ lệ lạm phát tính theo giá ở khu vực tư nhân ở Anh có sự điều tiết.

Tại Hungary,  ngân hàng trung ương (MNB) đã cắt giảm lãi suất chủ chốt 50 điểm cơ bản xuống 7,75% như dự kiến, đây vẫn là mức cao nhất của EU. Điều này đánh dấu một bước đi xuống về tốc độ cắt giảm, vì các lần cắt giảm trước đó nằm trong khoảng 75-100 điểm cơ bản. Hướng dẫn chính sách chỉ ra mục tiêu về tỷ lệ cơ bản là 6,5-7% vào mùa hè, mặc dù các thành viên hội đồng quản trị khác nhau đã nhấn mạnh rằng họ "không vội vàng" đạt được mục tiêu đó. Như vậy, rất có thể MNB sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất ít nhất là trong các cuộc họp sắp tới, trừ khi đồng Forint suy yếu đáng kể và/hoặc lạm phát tăng tốc trở lại.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu đã tăng cao hơn vào ngày hôm qua, đẩy cuộc thảo luận xung quanh việc điều chỉnh ra khỏi bàn thảo luận. Chúng tôi đã chứng kiến ​​những lợi ích trên diện rộng với đà tăng trưởng, thời gian dài và chất lượng thấp hơn đang nổi lên như những người chiến thắng đáng kể. Đặc biệt phải kể đến các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vốn đã hoạt động tốt ngày hôm qua và hoạt động tốt một cách đáng ngạc nhiên trong thời gian lợi suất tăng kể từ đầu tháng Hai. Các con số thu nhập không thay đổi đáng kể vào ngày hôm qua, nếu có bất cứ điều gì chúng xấu đi một chút, nhưng câu chuyện xung quanh thu nhập thì có. Các nhà bình luận hiện đang sử dụng hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán để đánh giá thu nhập thay vì kiểm tra các con số một cách trực tiếp. Tại Mỹ ngày hôm qua, chỉ số Dow tăng 0,7%, S&P 500 tăng 1,2%, Nasdaq tăng 1,6% và Russell 2000 tăng 1,8%. Thị trường châu Á đang có xu hướng tăng cao hơn vào sáng nay, dẫn đầu là Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan. Hợp đồng tương lai ở Mỹ và Châu Âu cũng tăng sáng nay.

FI: Lãi suất  ở Châu Âu kết thúc ở mức cao hơn một chút trong ngày, trong bối cảnh số liệu PMI ở Châu Âu cao hơn dự kiến. Xem xét sức mạnh đáng kinh ngạc, phản ứng của thị trường khá im lặng. Điều đó cho thấy, những bình luận diều hâu từ BoE's Pill và chỉ số PMI của Hoa Kỳ giảm đã dẫn đến một số biến động vào buổi chiều. Nói chung, đầu dài hoạt động kém hơn đầu ngắn hơn. Chênh lệch giá khu vực nội đồng euro được giao dịch trong phạm vi hẹp. Lợi suất Bund Đức kỳ hạn 10 năm kết thúc ở mức 2,50%. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của ECB trong năm nay thấp hơn 2 điểm cơ bản ở mức 76 điểm cơ bản.

FX: USD suy yếu do báo cáo PMI của Mỹ yếu hơn dự kiến, đẩy EUR/USD lên trên 1,07 lần đầu tiên sau gần hai tuần. Các vụ bê bối đã tìm thấy sự hỗ trợ trong tâm lý rủi ro lành tính và EUR/SEK một lần nữa giao dịch dưới mức 11,60. Dữ liệu mạnh hơn mong đợi của Vương quốc Anh khiến EUR/GBP xóa đi một số mức tăng của những ngày qua.

Danske Research Team