Suy đoán sâu hơn về việc BoJ thoát khỏi lãi suất âm phụ thuộc vào kết quả thảo luận về tiền lương vào ngày 13 tháng 3

Ghi chú/quan sát

- Lời khai ngày thứ hai của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Năm, trong đó ông nói, 'nhận thức rõ về rủi ro của việc cắt giảm lãi suất quá muộn', đã làm dấy lên một số khẩu vị rủi ro đối với cổ phiếu trong các phiên giao dịch ở Mỹ và châu Á. Tuy nhiên, giao dịch bình tĩnh hơn ở châu Âu khi thị trường chờ đợi Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ lúc 08:30 ET.

- Plethora của ECB phát biểu sau khi quyết định lãi suất được cho là ôn hòa, với kỳ vọng vẫn diễn ra từ tháng 4 đến tháng 6, dồn vào tháng 6 , về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên.

- JPY mạnh lên một lần nữa sau khi bài báo của Jiji đưa tin BOJ xem xét việc chấm dứt lãi suất âm vào ngày 18/19 tháng 3, tùy thuộc vào các cuộc đàm phán về tiền lương vào ngày 13 tháng 3 , cũng được cho là đang xem xét khuôn khổ chính sách tiền tệ định lượng mới, bao gồm cả việc xem xét Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC).

- Bài phát biểu Thông điệp Liên bang của Pres Biden được coi là hay một cách đáng ngạc nhiên, với lối diễn đạt trôi chảy và tràn đầy năng lượng, nhưng cử tri vẫn chưa bị thuyết phục.

- Châu Á đóng cửa ở mức cao hơn với KOSPI hoạt động tốt hơn ở mức +1,2%. Các chỉ số của EU là -0,2% đến +0,4%. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ là -0,1% đến + 0,1%. Vàng +0,4%, DXY -0,1%; Hàng hóa: Brent +0,1%, WTI +0,2%, TTF +1,6%; Tiền điện tử: BTC +0,7%, ETH +3,8%.

Châu Á

- Tài khoản vãng lai tháng 1 của Nhật Bản (cơ sở BOP): +¥438B v -¥330,4Be; Cán cân thương mại (cơ sở BoP): -¥1,44T so với -¥1,483Te.

- Chi tiêu hộ gia đình tháng 1 của Nhật Bản so với cùng kỳ: -6,3% so với -4,1%e (mức giảm lớn nhất so với cùng kỳ kể từ tháng 2).

- Nhật Bản Fin Min Suzuki nhận định có nguy cơ lãi suất tăng cao có thể gây áp lực lên nợ của Nhật Bản.

- S&P ở Trung Quốc: Có thể cắt giảm xếp hạng chủ quyền nếu sự phục hồi kinh tế vẫn còn yếu hoặc chủ yếu được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích rộng rãi.

Châu Âu

- Nagel của ECB (diều hâu, Đức) tuyên bố rằng ECB có thể cắt giảm lãi suất trước kỳ nghỉ hè, nhưng động thái như vậy sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.

Châu Mỹ

- Bài phát biểu tại Liên bang của Tổng thống Biden: Tìm cách duy trì tín dụng thuế chăm sóc sức khỏe vĩnh viễn; Tăng thuế doanh nghiệp lên tối thiểu 21% (từ mức tối thiểu 15%); Cung cấp khoản tín dụng thuế hàng tháng lên đến 400 USD trong hai năm cho những người mua nhà lần đầu.

- Tài khoản tài chính quý 4 của Hoa Kỳ Thay đổi về giá trị ròng của hộ gia đình: +$4,939TV -$1,405T.

- Tín dụng tiêu dùng tháng 1 của Hoa Kỳ: $19,5 tỷ so với $10,0Be.

- Chủ tịch Fed Powell phát biểu điều trần nửa năm rằng ông nhận thức rõ rủi ro của việc cắt giảm lãi suất quá muộn. Lưu ý rằng không còn xa niềm tin để cắt giảm lãi suất.

- Fed's Mester (cử tri) nhận xét rằng không thấy hoạt động tăng mạnh khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất. Có lẽ lãi suất sẽ giảm dần.

- Ngân hàng Trung ương Peru (BCRP) giữ nguyên Tỷ lệ tham chiếu ở mức 6,25% (không được mong đợi) trong lần tạm dừng đầu tiên trong 7 quyết định trong chu kỳ nới lỏng hiện tại.

Diễn giả/thu nhập cố định/FX/hàng hóa/bản lỗi

Vốn chủ sở hữu

Các chỉ số [Stoxx600 +0,23% tại 504,30, FTSE -0,21% tại 7.676,50, DAX -0,29% tại 17.816,15, CAC-40 +0,08% tại 8.022,63, IBEX-35 +0,35% tại 10.355,21, FTSE MIB +0,10% tại 33 ,452.00, SMI +0,36% tại 11.616,60, S&P 500 Futures +0,12%].

Tiêu điểm thị trường/chủ đề chính: Các chỉ số châu Âu mở cửa xen kẽ với xu hướng tăng giá và có xu hướng đi ngang trong giao dịch sớm; DAX hoạt động kém hiệu quả sau khi số lượng đơn đặt hàng tại nhà máy ở Đức giảm; trong số các lĩnh vực hoạt động tốt hơn là năng lượng và bất động sản; các lĩnh vực có nhược điểm bao gồm viễn thông và tiện ích; tiểu ngành dầu khí được hỗ trợ nhờ kỳ vọng nhu cầu cao hơn đối với những người tiêu dùng hàng đầu; Currys nhận được ủy quyền thoái vốn Kotsovolos cho PPC; Mondi xác nhận đề nghị mua lại DS Smith; tập trung vào việc phát hành NFP của Hoa Kỳ vào cuối ngày; không có khoản thu nhập lớn nào được mong đợi trong phiên giao dịch châu Mỹ sắp tới.

Vốn chủ sở hữu

- Người tiêu dùng tùy ý: HelloFresh [HFG.DE] -42% (sơ bộ năm tài chính 23 và hướng dẫn rất yếu; loại bỏ triển vọng trung hạn), Frasers [FRAS.UK] -1,5% (đưa MATCHES vào quản lý do hiệu suất kém), Currys [ CURY.UK] -1,5% (đã nhận được phê duyệt cho việc xử lý Kotsovolos).

- Tài chính: Mattioli Woods [MTW.UK] +32,0% (sẽ được mua lại), UBS Group [UBSG.CH] +3,5% (hành động của nhà phân tích), Just Group [JUST.UK] +3,5% (kết quả).

- Chăm sóc sức khỏe: Mithra Pharmaceuticals [MITRA.BE] -1,5% (kết quả).

- Công nghiệp: DS Smith [SMDS.UK] +7,0% (ưu đãi toàn bộ cổ phiếu từ Mondi).

Diễn giả

- Villeroy (Pháp) của ECB nhận định khả năng cắt giảm lãi suất vào mùa xuân là rất có thể; Sự đồng thuận lớn rằng rủi ro được cân bằng.

- Rehn (Phần Lan) của ECB nhận xét nguy cơ cắt giảm lãi suất sớm đã giảm đáng kể; Sẽ xem xét khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 4 và tháng 6.

- Holzmann của ECB (Áo, diều hâu) nhận xét rằng việc thay đổi tỷ giá có thể đang được chuẩn bị.

- Kazaks của ECB (Latvia, cử tri) tuyên bố rằng phải kiên nhẫn và thận trọng về chính sách. Tăng trưởng tiền lương đã giảm bớt phần nào. Số tiền được nhắc lại ECB sẽ cắt giảm lãi suất nhưng thời gian sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và không ở chế độ lái tự động.

- Muller của ECB (Estonia, diều hâu) nhận xét rằng cần có thêm niềm tin vào lạm phát trước khi cắt giảm lãi suất.

- Simkus của ECB (Lithuania, cử tri) lưu ý rằng không thể loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 4; Việc cắt giảm lại vào tháng 6 rất có thể xảy ra; Không có lý do gì để cắt giảm >25bps một lần.

- Vasle của ECB (Slovenia, diều hâu) nhắc lại mức lãi suất hiện tại, nếu được giữ đủ lâu, sẽ đưa lạm phát về mục tiêu. Nhắc lại ECB vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

- Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) Breman nhận định đã nhìn thấy dấu hiệu tiêu dùng hộ gia đình đã chạm đáy. Tin tưởng triển vọng ổn định lạm phát ở mức thấp là tốt.

- Khảo sát kinh doanh của Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) lưu ý rằng hoạt động tiếp tục suy yếu. Phần lớn ngành xuất khẩu bắt đầu có nhu cầu thấp hơn.

- Nhiều suy đoán hơn cho rằng BOJ đã sẵn sàng chấm dứt NIRP (lãi suất âm) ngay sau tháng 3. Yếu tố quyết định chính là cuộc đàm phán về lương ngày 13 tháng 3. BOJ có thể trì hoãn cho đến tháng 4 nếu nhiều thành viên hội đồng quản trị muốn chờ cuộc khảo sát tâm lý kinh doanh “tankan” vào tháng tới và báo cáo của các nhà quản lý chi nhánh khu vực của ngân hàng về triển vọng tiền lương trên toàn quốc trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

- BOJ cho biết đang xem xét khuôn khổ chính sách tiền tệ định lượng mới bao gồm việc xem xét YCC.

- Quỹ đầu tư hưu trí của Chính phủ Nhật Bản (GPIF) được cho là sẽ tiếp tục hoạt động cho vay chứng khoán nước ngoài sớm nhất là vào năm tài chính 24.

Tiền tệ/thu nhập cố định

- USD củng cố khoản lỗ gần đây bằng cách tập trung vào dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp sắp tới. Đồng bạc xanh đã chịu tổn thất vào thứ Năm sau khi lời khai nửa năm một lần của Chủ tịch Fed Powell tuyên bố rằng ông nhận thức rõ về rủi ro của việc cắt giảm lãi suất quá muộn. Ông cũng nói thêm rằng Fed không còn tự tin lắm trong việc cắt giảm lãi suất.

- Tỷ giá EUR/USD giảm trong phiên do các thành viên ECB đưa ra gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất có thể diễn ra sớm hơn dự kiến. Cuộc họp báo của ECB ngày hôm qua báo hiệu rằng lãi suất có thể sẽ không bắt đầu giảm bớt trước tháng 6 khi đánh giá dữ liệu sắp tới.

- USD/JPY giảm xuống dưới mức 147 trong phiên sau khi xuất hiện nhiều suy đoán rằng BOJ sẵn sàng kết thúc NIRP có lẽ ngay trong tháng 3. Các báo cáo khác lưu ý BOJ đang xem xét khuôn khổ chính sách tiền tệ định lượng mới, bao gồm cả việc xem xét YCC.

Dữ liệu kinh tế

- (SE) Thụy Điển Tháng 2 Maklarstatistik Giá nhà ở Y/Y: -0,5% so với -1,0% trước đó.

- (FI) Sản xuất công nghiệp tháng 1 của Phần Lan M/M: +2,5% so với -2,8% trước đó; Y/Y: -2,3% so với -6,7% trước đó.

- (DE) Đức Sản xuất công nghiệp tháng 1 M/M: 1,0% v 0,6%e; Y/Y: -5,5% so với -4,8%e.

- (DE) Đức PPI tháng 1 M/M: 0,2% v 0,1%e; Y/Y: -4,4% so với -6,6%e.

- (SE) Thụy Điển Chỉ số GDP tháng 1 M/M: +0,9% so với -0,3% trước đó; Y/Y: +0,6% so với -0,4% trước đó.

- (SE) Thụy Điển Tháng 1 Sản xuất của khu vực tư nhân M/M: -0,6% so với +1,0% trước đó; Y/Y: -1,6% so với +0,7% trước đó.

- (SE) Thụy Điển Đơn đặt hàng công nghiệp tháng 1 M/M: -9,7% so với +4,9% trước đó; Y/Y: -6,1% so với -8,5% trước đó.

- (SE) Thụy Điển Giá trị sản xuất công nghiệp tháng 1 Y/Y: +1,2% so với -0,1% trước đó; Giá trị sản xuất dịch vụ Y/Y: -1,3% so với +1,2% trước đó.

- (SE) Thụy Điển Tháng 1 Tiêu dùng hộ gia đình M/M: -0,7% so với 0,4% trước đó; Y/Y: -0,7% so với 0,9% trước đó.

- (RO) GDP sơ bộ quý 4 của Romania (thứ 2 trong 3 bài đọc) Q/Q: tăng -0,5% v -0,4%; Y/Y: tăng trước 3,0% so với 2,9%.

- (HU) Hungary CPI tháng 2 M/M: 0,7% v 0,7%e; Y/Y: 3,7% so với 3,9% e.

- (TH) Dự trữ ngoại hối tháng 3 của Thái Lan w/e ngày 1 tháng 3: 223,1 tỷ USD so với 222,4 tỷ USD trước đó.

- (CN) Tồn kho đồng hàng tuần tại Thượng Hải (SHFE): 239,3K so với 214,5K tấn trước đó.

- (FR) Cán cân thương mại tháng 1 của Pháp: -€7,4 tỷ so với -€6,4 tỷ trước đó ; Số dư tài khoản hiện tại: -€1,0B so với -€0,2B trước đó.

- (ES) Tây Ban Nha Sản xuất công nghiệp tháng 1 M/M: 0,4% v 0,3%e; Y/Y: -0,6% so với -1,4% trước đó; Sản lượng công nghiệp (unadj) Y/Y: -4,0% so với -4,9% trước đó.

- (AT) Sản xuất công nghiệp tháng 1 của Áo M/M: -1,3% v +2,8% trước đó; Y/Y: -2,8% so với +4,9% trước đó.

- (CZ) Cán cân thương mại quốc gia tháng 1 của Séc (CZK): 3,7B so với 12,2Be.

- (CZ) Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2 của Séc: 4,0% v 4,0%e.

- (TW) Cán cân thương mại tháng 2 của Đài Loan: 7,9 tỷ USD so với 4,1Be; Xuất khẩu Y/Y: 1,3% so với 1,6%e; Nhập khẩu Y/Y: -17,8% v -2,5%e.

- (IT) Ý PPI tháng 1 M/M: -1,7% so với -0,9% trước đó; Y/Y: -10,7% so với -16,0% trước đó.

- (UN) FAO Chỉ số giá lương thực thế giới tháng 2: 117,3 so với 118,2 trước đó.

- (EU) Q/Q GDP cuối cùng của Khu vực đồng Euro Q4: 0,0% so với 0,0% trước đó; Y/Y: 0,1% so với 0,1% trước đó.

- (EU) Khu vực Châu Âu Q4 Tiêu dùng hộ gia đình Q/Q: 0,1% v 0,2%e; Chi tiêu Chính phủ Q/Q: 0,6% v 0,2%e; Tổng vốn cố định Q/Q: +1,0% v -0,8%e.

- (EU) Q/Q Việc làm Cuối cùng tại Khu vực Châu Âu Q4: 0,3% so với 0,3% trước đó; Y/Y: 1,2% so với 1,3% trước mắt.

- (GR) Sản xuất công nghiệp tháng 1 của Hy Lạp Y/Y: 10,3% so với 4,5% trước đó.

- (GR) CPI tháng 2 của Hy Lạp Y/Y: 2,9% so với 3,1% trước đó; CPI EU hài hòa Y/Y: 3,1% so với 3,2% trước đó.

- (HU) Hungary Số dư ngân sách đầu tháng 2 (HUF): -1,704TB so với +54,4B trước đó.

Phát hành thu nhập cố định

- (ZA) Nam Phi đã bán tổng cộng ZAR925M so với ZAR1,0B được chỉ định trong trái phiếu I/L 2031, 2038 và 2050 .

Nhìn về phía trước

- 05:25 (EU) Thống kê thanh khoản hàng ngày của ECB .

- 06:00 (IE) Ireland Sản xuất công nghiệp tháng 1 M/M: Không có ước tính trước 23,5%; Y/Y: Không có ước tính trước đó là 40,5%.

- 06:00 (IE) Ireland Tháng 2 Đăng ký trực tiếp Thay đổi hàng tháng: Không có ước tính +1,4K trước đó; Cấp độ đăng ký trực tiếp: Không có ước tính trước 176,7K.

- 06:00 (CL) Chile CPI tháng 2 M/M: 0,3%ev 0,7% trước đó; Y/Y: 4,1% ev 3,8% trước đó.

- 06:00 (Anh) DMO bán £5,5 tỷ trong hóa đơn 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng (lần lượt là £0,5 tỷ, £2,5 tỷ và £2,5 tỷ).

- 06:30 (BR) Brazil Tháng 1 Tổng dư nợ cho vay (BRL): Không có ước tính trước 5,783T; M/M: Không có ước tính trước 1,4%; Tỷ lệ vỡ nợ cho khoản vay cá nhân: Không có ước tính trước 5,6%.

- 06:30 (IN) Dự trữ ngoại hối của Ấn Độ so với ngày 1 tháng 3: Không phải trước đó là 619,1 tỷ USD.

- 07:00 (Mỹ) Fed's Williams.

- 07:00 (IS) Iceland Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2: Không có ước tính trước đó là 3,8%.

- 08:00 (UR) Ukraine CPI tháng 2 M/M: Không có ước tính trước 0,4%; Y/Y: 4,6% ev 4,7% trước đó.

- 08:00 (PL) Ngân hàng Trung ương Ba Lan (NBP) Biên bản tháng 2 (2 quyết định trước).

- 08:00 (Anh) Chỉ số số lượng lớn khô Baltic hàng ngày.

- 08:30 (US) Tháng 2 Thay đổi trong Bảng lương phi nông nghiệp: +200Ke v +353K trước đó; Thay đổi trong Bảng lương tư nhân: +160Ke v +317K trước đó; Thay đổi trong Bảng lương Sản xuất: +7Ke v +23K trước đó.

- 08:30 (US) Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2: 3,7%ev trước đó 3,7%; Tỷ lệ thiếu việc làm: Không có ước tính trước đó là 7,2%; Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 62,6% so với trước đây là 62,5%.

- 08:30 (US) Tháng 2 Thu nhập trung bình mỗi giờ M/M: 0,2%ev 0,6% trước đó; Y/Y: 4,3% ev 4,5% trước đó; Số giờ trung bình hàng tuần: 34,3ev 34,1 trước đó.

- 08:30 (CA) Canada Tháng 2 Thay đổi ròng về việc làm: +20,0Ke v +37,3K trước đó; Tỷ lệ thất nghiệp: 5,8% trước 5,7% ; Thay đổi việc làm toàn thời gian: Không có ước tính trước -11,6K; Thay đổi việc làm bán thời gian: Không có ước tính trước +48,9K; Tỷ lệ tham gia: 65,3% ev 65,3% trước đó; Mức lương hàng giờ M/M: 5,1% ev 5,3% trước đó.

- 08:30 (CA) Canada Q4 Tỷ lệ sử dụng công suất: 80,0%ev 79,7% trước đó.

- 12:00 (US) Báo cáo Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới của USDA (WASDE).

- 12:00 (EU) Xếp hạng chủ quyền tiềm năng sau khi châu Âu đóng cửa.

- 13:00 (Mỹ) Hàng tuần Baker Hughes Rig Count.

- 20:30 (CN) CPI tháng 2 của Trung Quốc Y/Y: +0,3%ev -0,8% trước đó; PPI Y/Y: -2,5%ev -2,5% trước đó.

TradeTheNews