Thị trường chờ đợi CPI tháng 3 của Mỹ

Trọng tâm ngày hôm nay

Trọng tâm hôm nay sẽ là CPI tháng 3 của Hoa Kỳ , nơi chúng tôi dự báo lạm phát tiêu đề và lạm phát lõi ở mức +0,3% m/m SA. Giá dầu cao hơn tiếp tục nâng cao lạm phát, nhưng Fed tập trung nhiều hơn vào áp lực giá cơ bản, đặc biệt là sau khi lo ngại về sự gia tăng lạm phát dịch vụ và thị trường lao động mạnh mẽ vào đầu năm 2024. Vào buổi tối, biên bản cuộc họp tháng 3 của FOMC cũng sẽ được công bố .

Sáng nay, tại Thụy Điển, chúng tôi nhận được Chỉ số GDP cho tháng 2 cũng như chỉ số PVI và tiêu dùng. Chúng tôi kỳ vọng những con số này sẽ hỗ trợ cho quan điểm của chúng tôi về hoạt động kinh tế được cải thiện và quan điểm của chúng tôi về một khởi đầu năm mới tốt đẹp.

Chúng ta sẽ nhận được lạm phát tháng 3 từ Na Uy vào sáng nay. Đã có một xu hướng giảm phát rõ ràng ở Na Uy trong những tháng gần đây. Mặc dù chúng tôi tin rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục trong suốt cả năm, nhưng chúng tôi có thể sẽ thấy một sự điều chỉnh nhất định sau những số liệu thấp trong tháng Hai. Do đó, chúng tôi dự đoán lạm phát cơ bản sẽ tăng 0,3% so với tháng trước, điều này sẽ kéo mức tăng trưởng hàng năm xuống 4,6% trong tháng 3. Trong trường hợp đó, nó sẽ thấp hơn một chút so với ước tính của Ngân hàng Norges từ báo cáo chính sách tiền tệ là 4,7%.

Qua một đêm, CPI của Trung Quốc trong tháng 3 sắp đến hạn và dự kiến ​​sẽ giảm từ 0,7% so với cùng kỳ xuống 0,4% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của Tết Nguyên đán một lần nữa.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm

Đúng như dự đoán, Ngân hàng Dự trữ New Zealand giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,50%. Mặt khác, mọi thứ nhìn chung khá yên tĩnh khi thị trường chờ đợi số liệu CPI tháng 3 của Mỹ được công bố hôm nay.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Cuộc khảo sát cho vay của ngân hàng ECB cho thấy các tiêu chuẩn tín dụng vẫn bị thắt chặt ở khu vực đồng euro trong khi nhu cầu vay vốn từ các doanh nghiệp giảm đáng kể. Điều này cho thấy triển vọng tăng trưởng ảm đạm đối với khu vực đồng euro trong các quý tiếp theo, điều này hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 từ ECB.

Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB của Mỹ giảm xuống 88,5, mức thấp nhất trong 11 năm. Sự sụt giảm chủ yếu là do lo ngại về lạm phát, chi phí đầu vào và lao động tăng cao.

Trong lĩnh vực chip, chúng tôi nhận được tin TSMC đã được trao khoản trợ cấp 6,6 tỷ USD cho hoạt động sản xuất chất bán dẫn tiên tiến ở Mỹ để hỗ trợ khoản đầu tư theo kế hoạch là 65 tỷ USD. TSMC cung cấp chip tiên tiến nhất thế giới và phần lớn công suất hiện tại của họ là ở Đài Loan, vì vậy đây là bước đi hướng tới năng lực sản xuất chất bán dẫn đa dạng hơn và nói chung là một ví dụ về sự đa dạng hóa lớn của chuỗi cung ứng.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu hôm qua tăng cao hơn khi thị trường châu Âu đi ngược lại xu hướng, đặc biệt là cổ phiếu quốc phòng bị ảnh hưởng nặng nề. Sự thay đổi của cổ phiếu quốc phòng diễn ra khi những câu chuyện về khả năng ngừng bắn gia tăng ở Gaza thu hút nhiều sự chú ý hơn trên các phương tiện truyền thông. Sự luân chuyển của ngành cho thấy một chút trò chơi chờ xem trước CPI hôm nay, ECB vào ngày mai và mùa thu nhập bắt đầu vào thứ Sáu. Tại Mỹ hôm qua, Dow -0,02%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%, Russell 2000 +0,3%. Thị trường châu Á sáng nay cao hơn do Trung Quốc dẫn đầu. Hợp đồng tương lai của Mỹ và châu Âu cũng cao hơn.

FI: Lãi suất trái phiếu dài hạn ở Mỹ và Châu Âu dần dần giảm xuống trong phiên giao dịch ngày hôm qua, đảo ngược một số mức tăng mạnh được thấy sau báo cáo NFP hôm thứ Sáu. Không có lý do rõ ràng nào giải thích cho động thái này, diễn ra suôn sẻ trong suốt phiên. Lợi suất Bund 10Y giảm 6 điểm cơ bản xuống 2,37% với đường cong tăng giá trong thập niên 2s10 đi ngang 3 điểm cơ bản, trong khi lợi suất UST 10 Năm thấp hơn 7 điểm cơ bản ở mức 4,35%. Tỷ giá hoán đổi lạm phát EUR 5 Năm 5 giảm vài bp xuống 2,31% do giá năng lượng đảo ngược một chút mức tăng gần đây với dầu Brent hiện giao dịch dưới 90 USD/thùng. Các BTP dài hạn hoạt động tốt hơn các BTP cốt lõi bất chấp triển vọng thâm hụt ngày càng tồi tệ mà chính phủ Ý đưa ra ngày hôm qua.

FX: Phiên hôm qua không mang lại bất kỳ động thái lớn nào trong G10 FX. EUR/USD vẫn ở mức 1,0850. USD/JPY vẫn ở mức dưới 152 một chút. EUR/SEK đang dao động quanh mức 11,45. EUR/NOK đang giao dịch ngay dưới mức 11,60. EUR/GBP giảm khoảng 0,8560.

Danske Research Team