Thị trường vàng sẵn sàng phản ứng trước dữ liệu lạm phát sắp tới

• Thị trường vàng đang ổn định khi các nhà giao dịch chờ đợi số liệu lạm phát quan trọng trong tuần này.
• Dấu hiệu gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về việc chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay đã làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường.
• Bất chấp các mô hình kỹ thuật giảm giá như mô hình đầu và vai và khả năng đột phá cờ gấu, triển vọng dài hạn đối với vàng vẫn lạc quan.

Thị trường vàng hiện đang trong xu hướng nắm giữ khi các nhà giao dịch chờ đợi số liệu lạm phát quan trọng vào cuối tuần này, điều này có thể cung cấp manh mối quan trọng về định hướng tương lai của chính sách tiền tệ. Đầu tháng này, Cục Dự trữ Liên bang đã khiến thị trường ngạc nhiên khi chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, duy trì quan điểm diều hâu về lạm phát bằng cách giữ chi phí vay ở mức cao nhất trong 23 năm. Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể so với dự báo trước đó của Ủy ban Thị trường mở Liên bang về ba đợt cắt giảm vào năm 2024. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sắp tới, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ trong tháng 5, có khả năng làm tăng thêm bằng chứng từ Chỉ số giá tiêu dùng và sản xuất báo cáo rằng lạm phát đang giảm bớt ở Hoa Kỳ. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi các chỉ số kinh tế khác như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, doanh số bán nhà đang chờ xử lý và số liệu GDP quý đầu tiên, những thông tin này sẽ giúp đánh giá sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ . Những điểm dữ liệu này sẽ rất quan trọng trong việc xác định thời điểm Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất lần đầu tiên, với giá cả thị trường hiện tại gợi ý mốc thời gian vào tháng 9. Do đó, thị trường vàng vẫn nhạy cảm với những diễn biến này và bất kỳ sai lệch nào so với kỳ vọng đều có khả năng tạo ra các cơ hội giao dịch đáng kể.

Phát triển kỹ thuật giảm giá

Giá vàng hình thành mô hình vai đầu vai và thể hiện hành động giá giảm, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Tiếp theo sự hình thành đầu và vai này là sự xuất hiện của cờ gấu, với giá hiện đang cố gắng vượt qua mô hình này. Hành vi giá điển hình trong tháng 6, đặc trưng bởi các chuyển động thay đổi và chồng chéo, đã tạo ra xu hướng giảm giá trên thị trường vàng. Tuy nhiên, cấu trúc giá dài hạn vẫn tăng mạnh. Nếu giá tiếp tục giảm từ đây và phá vỡ dưới mức $2285, nó có thể sẽ bắt đầu giảm nhanh chóng. Tuy nhiên, mức giảm nhanh này dự kiến ​​sẽ đảo chiều cao hơn, đánh dấu mức đáy mạnh cho động thái đi lên đáng kể tiếp theo.

Từ cuối cùng

Tóm lại, thị trường vàng vẫn thận trọng khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng để làm rõ định hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Thông báo gần đây của Fed về việc chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, khác với kỳ vọng trước đó về ba lần cắt giảm vào năm 2024, đã làm tăng thêm sự bất ổn trên thị trường. Các chỉ số chính, bao gồm Chỉ số giá PCE, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, doanh số bán nhà và số liệu GDP, được theo dõi chặt chẽ để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Mỹ và khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Bất chấp các mô hình kỹ thuật giảm giá như mô hình đầu và vai và khả năng đột phá cờ gấu, triển vọng dài hạn vẫn tăng, với sự sụt giảm mạnh có khả năng tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ. Phản ứng của thị trường đối với các điểm dữ liệu kinh tế này sẽ mang tính then chốt, tạo ra cơ hội giao dịch đáng kể cho nhà đầu tư.

Muhammad Umair, PhD