Tóm tắt tin tức FX: Bảng lương phi nông nghiệp giảm nhưng không đủ để đạt mức 50 bps

• Tin tức Forex cho giao dịch ngày 6 tháng 9 năm 2024

Thị trường:

• Vàng giảm 20 đô la xuống còn 2496 đô la
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm 1,4 điểm cơ bản xuống 3,72%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 9,3 điểm cơ bản xuống 3,65%
• Dầu thô WTI giảm 1,07 đô la xuống còn 68,08 đô la
• S&P 500 giảm 1,7%
• JPY dẫn đầu, AUD tụt hậu

Bảng lương phi nông nghiệp thứ sáu đã đáp ứng được kỳ vọng, mặc dù không hoàn toàn dễ dàng. Phản ứng theo bản năng đối với báo cáo là ôn hòa và đồng đô la Mỹ đã bán tháo đáng kể khi tỷ lệ cắt giảm 50 bps tăng lên 57%. Trong động thái đó, đồng euro tăng lên 1,1154 từ 1,1105 và đồng bảng Anh tăng 60 pip lên 1,3240.

Phải mất khoảng một giờ để những động thái đó hoàn toàn biến mất khi thị trường xem xét lại báo cáo việc làm và bắt đầu có những câu hỏi về việc liệu tiêu đề sai sót và các bản sửa đổi có đủ để bù đắp cho tỷ lệ thất nghiệp được cải thiện đôi chút hay không. Sự thoái lui được Williams làm trầm trọng thêm, người không đưa ra nhiều động thái thúc đẩy mức 50 bps, thay vào đó là chơi an toàn.

Động thái lớn tiếp theo đến từ Waller của Fed. Ban đầu, thị trường đã chú ý đến bài phát biểu của ông về việc cắt giảm trước:

Tôi sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất ngay từ đầu nếu điều đó phù hợp.

Tuy nhiên, sau đó thị trường đã xem xét toàn bộ bài phát biểu và đặc biệt là câu nói rằng "thị trường lao động đang suy yếu nhưng không xấu đi". Điều đó đã dẫn đến việc giảm tỷ lệ cược 50 điểm cơ bản xuống còn 23%.

Nhưng thị trường luôn có phản xạ và điều đó, đến lượt nó, gây ra sự tháo chạy khỏi cổ phiếu và sự tháo chạy đến nơi an toàn là trái phiếu. Đó là trường hợp điển hình của việc thị trường phản ứng dữ dội đã đẩy tỷ lệ cược 50 bps trở lại mức 31%. Về phần mình, Timiraos đã cân nhắc về phía 25 bps nhưng tôi chắc chắn sẽ không coi đó là rò rỉ, mặc dù nó có thể đã tác động đến thị trường.

Biến động lớn nhất trong ngày là cặp USD/JPY, dao động từ 141,79 đến 143,89 và cuối cùng kết thúc ở mức cách mức thấp khoảng 50 pip. Nhưng có 5 lần chạm ở cả hai bên của phạm vi đó khi giao dịch biến động đáng kể vẫn tiếp tục. Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào Nhật Bản khi mở cửa vào thứ Hai sau một tuần khó khăn đối với Nikkei.

Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ không phải là báo cáo duy nhất được công bố khi tỷ lệ thất nghiệp của Canada tăng từ 6,4% lên 6,6% và hiện cao hơn hai điểm phần trăm so với mức thấp. Việc BOC không đạt 50 điểm cơ bản trong tuần này là dấu hiệu đáng lo ngại cho thấy các ngân hàng trung ương đang tụt hậu và việc đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ năm 2021 chắc chắn không giúp ích gì cho đồng loonie.

Adam Button