Triển vọng dầu mỏ: Xung đột Iran-Israel chi phối giá dầu

Giá dầu đã tăng kể từ báo cáo gần đây nhất của chúng tôi, xu hướng tăng giá đã tăng cường vào thứ Ba, do cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào Israel. Trong báo cáo hôm nay, chúng tôi sẽ xem xét tình hình thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, tình hình ở Trung Đông, nhu cầu của thị trường dầu mỏ quốc tế và cuộc họp của các bộ trưởng OPEC. Báo cáo sẽ được kết thúc bằng phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của WTI.

Tín hiệu trái chiều từ thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ

Thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ có nhiều tín hiệu trái chiều trong vài ngày qua. Chúng tôi xin lưu ý rằng số lượng giàn khoan dầu của Baker Hughes vào thứ Sáu tuần trước cho thấy số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Hoa Kỳ đã giảm 4, xuống còn 484. Việc công bố này có xu hướng ám chỉ sự trì trệ của thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ vì việc đóng cửa 4 giàn khoan dầu đang hoạt động có thể là do nhu cầu giảm. Vào thứ Ba, chúng tôi nhận được số liệu dự trữ dầu thô hàng tuần của API cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã giảm gần -1,5 triệu thùng, nếu so sánh với số liệu trước đó là -4,339 triệu thùng. Tuy nhiên, mặc dù đã giảm, lượng dự trữ này ngụ ý rằng sản lượng dầu không thể đạt được mức cầu tổng hợp, do đó thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ trong những trường hợp như vậy có thể được coi là thắt chặt. Mặt khác, EIA đã báo cáo vào thứ Tư rằng lượng dự trữ dầu đã tăng đáng kể là 3,889 triệu thùng, ngụ ý rằng sản lượng dầu đã vượt quá nhu cầu dầu tại Hoa Kỳ, ngụ ý rằng thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ đang trì trệ, điều này có thể được coi là tín hiệu giảm giá đối với giá dầu. Nếu chúng ta thấy những dấu hiệu rõ ràng hơn về sự suy yếu trên thị trường dầu mỏ Hoa Kỳ, chúng ta có thể thấy tác động tiêu cực đến giá dầu trong tuần tới.

Cơ hội xảy ra xung đột khu vực ở Trung Đông tăng lên

Cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào Israel hôm thứ Ba có thể là yếu tố chính đằng sau động thái tăng giá mạnh của giá dầu hôm thứ Ba. Điểm đặc trưng là giá dầu mở cửa vào thứ Ba tăng giá khi thị trường bắt đầu định vị để dự đoán cuộc tấn công. Cuộc tấn công của Iran bao gồm một số lượng lớn tên lửa bắn vào các mục tiêu quân sự ở Israel và có thương vong tối thiểu. Cuộc tấn công đã thành công theo nghĩa là Iron Dome không thể ngăn chặn một số tên lửa bắn trúng mục tiêu, cho thấy sự yếu kém tương đối của hệ thống phòng không Israel. Tuy nhiên, tại thời điểm này, chúng ta cũng phải lưu ý rằng Iran đã cảnh báo Hoa Kỳ về thời điểm và quy mô của cuộc tấn công trước và có thể cho rằng thông tin đã được chuyển cho người Israel. Bất chấp quy mô của cuộc tấn công của Iran, chúng tôi coi đó là đã được điều chỉnh, điều này có thể báo hiệu sự leo thang có thể giảm bớt. Tuy nhiên, Israel hiện được cho là sẽ đáp trả và câu hỏi đặt ra là họ sẽ đáp trả mạnh đến mức nào. Các cơ sở năng lượng hạt nhân của Iran có thể là mục tiêu nhưng Hoa Kỳ đã cảnh báo Israel không được tấn công các địa điểm như vậy. Một mục tiêu khả thi khác có liên quan trực tiếp đến thị trường dầu mỏ quốc tế có thể là Đảo Khark. Hòn đảo này là trung tâm xuất khẩu dầu chính của Iran và sẽ bị Israel tấn công, điều này có thể tạo ra một đợt tăng giá dầu lớn, vì lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung dầu cho thị trường dầu mỏ quốc tế có thể xuất hiện. Mặt khác, một sự trả đũa nhẹ nhàng hơn của Irael có thể xoa dịu sự lo lắng của thị trường và cho phép giá dầu điều chỉnh giảm.

Cuộc họp chung của các bộ trưởng OPEC

Yếu tố khác có tác động trong vài ngày qua là cuộc họp của các bộ trưởng OPEC hôm qua. Trong thông cáo báo chí, Tổ chức này đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đạt được sự tuân thủ và bồi thường đầy đủ, một dấu hiệu cho thấy sản lượng dầu đang thắt chặt. Tuy nhiên, theo Reuters, OPEC có đủ năng lực dự phòng để bù đắp cho toàn bộ nguồn cung bị mất của Iran nếu Israel phá hủy các cơ sở của quốc gia đó nhưng nhóm sản xuất sẽ gặp khó khăn nếu Iran trả đũa bằng cách tấn công các cơ sở của các nước láng giềng vùng Vịnh. ​​Cần lưu ý rằng xuất khẩu dầu của Iran đã đóng vai trò ngày càng quan trọng trên thị trường dầu mỏ quốc tế trong năm qua, bất chấp các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ. Nhìn chung, chúng ta thấy trường hợp OPEC có vai trò tăng giá liên quan đến giá dầu, tuy nhiên các cuộc thảo luận về khả năng nới lỏng cắt giảm sản lượng dầu của Saudi Arabia trong quá khứ gần đây đã khiến giá dầu giảm.

Nhu cầu trên thị trường dầu mỏ quốc tế

Về phía cầu của thị trường dầu mỏ quốc tế, chúng tôi lưu ý rằng sự thu hẹp hơn nữa của hoạt động kinh tế trong các lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc và Hoa Kỳ có xu hướng gây sức ép lên triển vọng nhu cầu dầu mỏ. Một đặc điểm là sự tiếp tục thu hẹp của hoạt động kinh tế trong các lĩnh vực được đề cập trước đó đã được báo cáo bởi các số liệu PMI có liên quan trong tháng qua. Ngoài ra, ý định cắt giảm lãi suất của Fed với tốc độ chậm hơn kỳ vọng của thị trường, như được chỉ ra trong bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Hai, có thể gây thêm căng thẳng cho hoạt động kinh tế và do đó gây sức ép lên giá dầu.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt WTI hàng ngày

• Hỗ trợ: 68.00 (S1), 64.70 (S2), 61.50 (S3).
• Kháng cự: 71,15 (R1), 75,50 (R2), 78,70 (R3).

Diễn biến giá của WTI đã tăng kể từ báo cáo gần đây nhất của chúng tôi và hiện đang kiểm tra đường kháng cự 71,15 (R1). Cần lưu ý rằng chỉ báo RSI vẫn bị kẹt ở mức 50, cho thấy sự thiếu quyết đoán tương đối của những người tham gia thị trường đối với hướng đi của giá vàng đen. Chúng tôi thấy trường hợp có xu hướng tăng giá tiếp theo nhưng vẫn khá thận trọng, duy trì xu hướng đi ngang trong thời điểm hiện tại. Để có triển vọng tăng giá, chúng tôi yêu cầu giá hàng hóa phải vượt rõ ràng trên đường kháng cự 71,15 (R1) và nếu không đạt được thì phải đạt mức kháng cự 75,50 (R2). Nếu phe gấu tiếp quản, chúng tôi kỳ vọng giá WTI sẽ giảm bớt mức tăng trong vài ngày qua, phá vỡ đường hỗ trợ 68,00 (S1), do đó mở ra cánh cổng cho cơ sở hỗ trợ 64,70 (S2).

Peter Iosif, FCA, MBA