Triển vọng hàng tuần của AUD/USD: Aussie đạt đến MA 200 ngày

• Mặc dù giảm 170 pip vào thứ Hai, AUD/USD đã chấm dứt chuỗi 3 tuần giảm giá nhờ tâm lý lạc quan khi tuần trôi qua
• Sự gia tăng giá hàng hóa khiến đồng đô la Úc tăng giá so với tất cả các loại tiền tệ chính ngoại trừ đồng đô la Canada
• Giá hàng hóa vẫn (và tâm lý) vẫn là động lực chính cho AUD/USD
• Tiền lương, việc làm của Úc, cuộc họp của RBNZ, cùng với dữ liệu CPI và bán lẻ từ Hoa Kỳ là những sự kiện quan trọng đối với các nhà giao dịch AUD/USD trong tuần này
  
  Hai bài phát biểu của RBA sẽ diễn ra vào Thứ Hai và Thứ Sáu. Phó thống đốc Andrew Hauser phát biểu tại Bữa trưa kinh doanh của ESA tại Brisbane lúc 09:30 Thứ Hai và Thống đốc Michelle Bullock sẽ xuất hiện trước Hạ viện về Kinh tế tại Canberra vào Thứ Sáu lúc 09:30. Có khả năng họ sẽ giữ nguyên khẩu hiệu diều hâu của mình, câu hỏi lớn hơn là liệu họ có đủ diều hâu để thị trường tin vào họ hay không. Với việc tiền lương và số liệu việc làm sẽ được công bố vào thời điểm Bullock lên sóng vào Thứ Sáu, bà sẽ có khả năng lớn hơn trong việc thuyết phục thị trường tăng lãi suất nếu dữ liệu khả quan. Nhưng theo tình hình hiện tại, các nhà kinh tế và giá thị trường ủng hộ mức 4,35% là mức cao nhất, ngay cả khi có sự bất đồng về thời điểm đợt cắt giảm đầu tiên có thể diễn ra. Cá nhân tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ được cắt giảm lãi suất trong năm nay nếu không có suy thoái ở Hoa Kỳ hoặc Úc.

Báo cáo niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp Úc được công bố vào thứ Ba. Westpac đã trích dẫn tình hình tài chính gia đình căng thẳng, sự suy giảm lớn trong số những người có thu nhập trung bình, sự gia tăng chậm chạp từ việc cắt giảm thuế giai đoạn 3 và tâm lý yếu kém của người mua nhà trong báo cáo tháng 7 của họ. Nó cho thấy rằng việc tăng lãi suất đang có hiệu quả ở một mức độ nào đó, ngay cả khi lạm phát vẫn cao hơn mức RBA mong muốn. Nhưng họ cũng lưu ý rằng kỳ vọng tăng lãi suất đã tăng 60%, cùng với triển vọng ổn định cho thị trường lao động. Theo quan điểm của tôi, triển vọng cân bằng này giúp duy trì lãi suất tiền mặt ở mức 4,35%. Chỉ số điều kiện kinh doanh của NAB đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022, áp lực chi phí đã giảm bớt và triển vọng việc làm cũng giảm theo báo cáo tháng 7 của họ. Xu hướng này tiếp tục có thể làm giảm thêm các bình luận diều hâu của RBA, mặc dù việc làm có thể là điểm dữ liệu biến động hơn.

Chỉ số giá lương theo quý và báo cáo việc làm hàng tháng của Úc được công bố vào thứ Tư và thứ Năm. Tiền lương không có xu hướng là yếu tố tác động nhiều đến thị trường và RBA nghi ngờ tiền lương đã đạt đỉnh trong quý 1. Lý tưởng nhất là mức giảm 0,7% theo quý kết hợp với tỷ lệ hàng năm là 4% trở xuống để củng cố quan điểm này (và càng thấp càng tốt cho những người theo chủ nghĩa ôn hòa của RBA). Trong khi dữ liệu thất nghiệp tăng lên 4,1%, số liệu việc làm toàn thời gian và tiêu đề vẫn mạnh mẽ, cũng như số liệu về sự tham gia. Vì vậy, trừ khi chúng ta thấy sự sụt giảm đáng kể trong các con số này cùng với tỷ lệ thất nghiệp là 4,2% trở lên, thì điều này vẫn gây áp lực lên RBA để duy trì lập trường diều hâu. Mặc dù các báo cáo về tâm lý của người tiêu dùng và doanh nghiệp chỉ ra sự chậm lại.

RBNZ dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất tiền mặt vào thứ Tư . Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản sẽ hạ lãi suất tiền mặt xuống 5,25% và đánh dấu lần cắt giảm đầu tiên của họ kể từ Đại dịch. Mặc dù vẫn cao hơn 90 điểm cơ bản so với lãi suất tiền mặt 4,35% của RBA, nhưng nó sẽ loại bỏ một số áp lực từ RBA để tăng lãi suất. Câu hỏi thực sự là liệu RBNZ có báo hiệu cắt giảm thêm nữa hay không, vì điều này có thể gây thêm áp lực lên NZD/USD và do đó là AUD/USD.

Lạm phát và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ là những báo cáo quan trọng. Tỷ lệ cược ủng hộ sự chậm lại hơn nữa trong số liệu CPI, điều này sẽ xoa dịu những người theo chủ nghĩa ôn hòa của Fed, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và nâng AUD/USD tương ứng. Và điều đó có thể trở nên trầm trọng hơn nếu doanh số bán lẻ cũng giảm và chỉ ra tâm lý người tiêu dùng yếu hơn.

Tương quan lăn 20 ngày AUD/USD

• Hàng hóa vẫn duy trì mối tương quan chặt chẽ với AUD/USD tuần trước, đặc biệt là đồng và dầu thô
• Mối quan hệ với quặng sắt cũng vẫn tích cực, mặc dù yếu hơn một chút với hệ số tương quan 20 ngày là 0,7
• Mối tương quan giữa AUD/USD và chỉ số đô la Mỹ vẫn rất thấp (hoặc không tồn tại) ở mức 0,3
  

Hợp đồng tương lai AUD/USD – định vị thị trường từ báo cáo COT:

• Phơi nhiễm bán khống ròng giữa các nhà đầu cơ lớn và các nhà quản lý tài sản tăng trong tuần thứ ba
• Tuy nhiên, mức tăng chỉ 8,8 nghìn hợp đồng là mức tăng nhỏ nhất trong ba tuần đối với các thông số kỹ thuật lớn và hầu như không tồn tại đối với các nhà quản lý tài sản có mức tăng hợp đồng là 1,4 nghìn.
• Dữ liệu COT mới nhất cũng không nắm bắt được phần lớn sự phục hồi của AUD/USD từ thứ Tư đến thứ Năm, vì vậy chúng ta có thể thấy rằng mức độ phơi nhiễm bán ròng thực sự đã giảm trong báo cáo tuần này
  

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Sự phục hồi mạnh mẽ sau khi phá vỡ sai mức thấp của tháng 4 cho thấy không có nhu cầu thực sự nào để đẩy AUD/USD xuống dưới 64 xu. Như đã nghi ngờ vào thứ Sáu, AUD/USD tiếp tục tăng nhẹ trước khi gặp phải ngưỡng kháng cự quanh đường MA 200 ngày và mức 66 xu, buộc phải có một đợt thoái lui nhỏ. Và với việc AUD/USD đóng cửa cao hơn vào tuần trước mặc dù đã giảm thảm hại 170 pip vào thứ Hai, xu hướng trong tuần này là tìm kiếm mức giảm để dự đoán lợi nhuận trên đường MA 200 ngày. Mức độ giao dịch trên mức này phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới, trong đó kịch bản tăng giá nhất có thể là sự kết hợp của số liệu việc làm và tiền lương ổn hoặc tốt hơn từ Úc, RBNZ không báo hiệu bất kỳ đợt cắt giảm nào nữa tại cuộc họp của họ và CPI và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ giảm - nhưng không quá yếu để khơi dậy nỗi sợ về một cuộc hạ cánh cứng. Vì kịch bản hạ cánh mềm có xu hướng chỉ ra rủi ro thông qua đồng đô la Mỹ và lợi suất của Hoa Kỳ thấp hơn, và do đó hỗ trợ AUD/USD.