Triển vọng vàng: Chuyển động đi ngang được duy trì

Sự biến động cao xuất hiện trên thị trường trong tuần qua đã tạo ra một chuyến tàu lượn siêu tốc cho giá vàng, tuy nhiên giá kim loại quý này phần lớn vẫn ở trạng thái đi ngang. Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về những thách thức cơ bản đặt ra đối với kim loại quý, đồng thời chúng ta sẽ kết thúc báo cáo này bằng phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày của vàng .

Ý định của Fed

Về mặt tiền tệ, chúng tôi lưu ý rằng Fed vẫn giữ nguyên động thái như đã được dự đoán rộng rãi. Trong tuyên bố kèm theo, ngân hàng dường như đang dành thời gian xem xét khả năng cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Fed Powell trong cuộc họp báo tuyên bố rằng tháng 3 không phải là kịch bản cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất. Xin lưu ý rằng thị trường đã thay đổi trước khi công bố, kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 5. Thị trường dường như kỳ vọng ngân hàng hiện sẽ thực hiện 5 lần cắt giảm lãi suất cho đến khi năm kết thúc. Chúng tôi thậm chí còn có xu hướng ít ôn hòa hơn và nghi ngờ rằng ngân hàng có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào mùa hè và thực hiện 3-4 lần cắt giảm lãi suất trong năm hiện tại, một kịch bản mà nếu thành hiện thực có thể giúp đồng USD được hỗ trợ về mặt tiền tệ. Với mối tương quan tiêu cực đặc trưng giữa vàng và USD, kịch bản như vậy có thể bắt đầu đè nặng lên giá vàng trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhiều tín hiệu hơn liên quan đến ý định của Fed trong vài ngày tới khi các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ tiếp tục đưa ra các tuyên bố sau quyết định của họ.

Báo cáo việc làm tháng 1

Động lực thị trường chính trong tuần qua có thể là việc công bố báo cáo việc làm tháng 1 của Hoa Kỳ. Thông tin này đã làm rung chuyển thị trường, mặc dù có sự đồng thuận về việc nới lỏng việc thắt chặt thị trường việc làm của Hoa Kỳ, nhưng tỷ lệ và số liệu thực tế đã nêu bật khả năng phục hồi của nó. Đặc điểm là con số Bảng lương phi nông nghiệp thay vì giảm như mong đợi, lại tăng lên 353 nghìn và mức tăng vọt cho thấy khả năng tạo việc làm mới của thị trường việc làm Hoa Kỳ. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp không tăng và không thay đổi ở mức 3,7%, cho thấy thị trường việc làm Mỹ vẫn tiếp tục thắt chặt. Việc phát hành như vậy có xu hướng cho phép Fed mất nhiều thời gian hơn để duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, vì một phần nhiệm vụ của họ là thúc đẩy việc làm, được bảo đảm và buộc ngân hàng phải tập trung vào việc đưa lạm phát xuống mục tiêu 2%. Hơn nữa, việc phát hành có xu hướng nhấn mạnh câu chuyện của ngân hàng về khả năng hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế Mỹ. Về mặt thị trường, việc công bố buộc thị trường phải tự định vị lại và cung cấp hỗ trợ đáng kể cho đồng USD trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu tại Mỹ, một lần nữa gây áp lực lên giá vàng.

Lợi tức trái phiếu Mỹ và các bản phát hành sắp tới

Chúng tôi kỳ vọng các yếu tố cơ bản sẽ định hướng giá vàng trong vài ngày tới do số lượng công bố tài chính có tác động cao của Mỹ dự kiến ​​ở mức thấp, đặc biệt tập trung vào ý định của Fed. Tuy nhiên, chúng tôi coi việc công bố tỷ lệ CPI tháng 1 của Mỹ vào thứ Ba tới là phép thử lớn tiếp theo đối với giá vàng. Nếu tỷ giá chậm lại hơn nữa, chúng ta có thể thấy việc phát hành này sẽ đè nặng lên đồng USD và do đó sẽ đẩy giá vàng lên. Chúng tôi cũng lưu ý hướng đi của lợi suất trái phiếu Mỹ do tính cạnh tranh giữa vàng và trái phiếu Mỹ như tài sản trú ẩn an toàn. Nếu lãi suất của Mỹ tiếp tục tăng, chúng ta có thể thấy chúng có tác động tiêu cực đến giá vàng, vì sự chú ý có thể chuyển sang trái phiếu Mỹ, vì Vàng là tài sản không chịu lãi suất.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Hỗ trợ: 2013 (S1), 1972 (S2), 1930 (S3).

Kháng cự: 2055 (R1), 2090 (R2), 2135 (R3).

Ở góc độ kỹ thuật, chúng tôi lưu ý rằng giá vàng đã chạm trần tại ngưỡng kháng cự 2055 (R1) và di chuyển xuống dưới mức hỗ trợ 2013 (S1) vào ngày hôm qua. Hiện tại, chúng tôi có xu hướng duy trì xu hướng chuyển động đi ngang của vàng giữa đường kháng cự 2055 (R1) và ngưỡng hỗ trợ 2013 (S1) sẽ được duy trì. Chúng tôi đưa ra quan điểm thực tế dựa trên thực tế là hành động giá của kim loại quý đã không thể phá vỡ rõ ràng một trong các mức đã đề cập trước đó kể từ đầu năm, do đó tạo thành một hành lang cho hành động giá di chuyển vào bên trong. Hơn nữa, chúng tôi lưu ý rằng chỉ báo RSI có xu hướng chạy dọc theo mức 50 cho thấy thị trường khá thiếu quyết đoán, trong khi dải Bollinger đã thu hẹp cho thấy giá vàng ít biến động hơn, điều này có thể cho phép chuyển động đi ngang tiếp tục. Để có triển vọng tăng giá, chúng tôi cần thấy giá kim loại quý phá vỡ ngưỡng kháng cự 2055 (R1) và hướng tới ngưỡng kháng cự 2090 (R2), mục tiêu vào ngày 28 tháng 12 trong khi thậm chí còn cao hơn nữa mà chúng tôi lưu ý gần như tất cả - Đỉnh cao của giá vàng tại ngưỡng kháng cự 2135 (R3). Mặt khác, nếu phe gấu chiếm ưu thế, chúng ta có thể thấy giá vàng thỏi phá vỡ đường hỗ trợ năm 2013 (S1) và hướng tới nền giá hỗ trợ năm 1972 (S2), mức được thử nghiệm lần cuối vào ngày 13 tháng 12, trong khi chúng tôi lưu ý rằng thậm chí còn thấp hơn Rào cản hỗ trợ 1930 (S3) có thể là mục tiêu cho phe giảm giá vì nó đã đảo ngược chuyển động đi xuống của giá vàng vào ngày 13 tháng 11 năm ngoái.

Peter Iosif, FCA, MBA