Tuần bận rộn phía trước: Thu nhập công nghệ và các cuộc họp của ngân hàng trung ương

Dữ liệu kinh tế hôm thứ Sáu là một bằng chứng khác về vận mệnh khác nhau giữa nền kinh tế Mỹ và phần còn lại của thế giới phát triển. Vào buổi sáng, Vương quốc Anh thông báo doanh số bán lẻ của nước này sụt giảm năm thứ hai liên tiếp, làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái nhẹ ở Anh trong năm nay. Nhưng vào buổi chiều, chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Michigan cho thấy mức tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm, kỳ vọng được cải thiện nhiều hơn dự kiến, với kỳ vọng lạm phát giảm là điểm nhấn hàng đầu. Hãy nhớ rằng, doanh số bán lẻ của Mỹ cũng cho thấy một con số sáng chói trong mùa nghỉ lễ vừa qua.

Triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kịch bản hạ cánh mềm gợi ý rằng ngày càng có nhiều khả năng chúng ta thấy lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ quay trở lại mức vốn có - cao hơn lợi suất 2 năm. Hiện tại, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ ở mức gần 4,40%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vượt mức 4,10%, đồng đô la Mỹ đã không thể vượt qua đường DMA 200 vào tuần trước, nhưng dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ so với dữ liệu yếu từ phần còn lại của thế giới sẽ biện minh cho việc di chuyển nhanh chóng lên trên 200-DMA này và chứng khoán Mỹ – đặc biệt là cổ phiếu công nghệ Mỹ tiếp tục tăng cao trong tháng đầu tiên của năm mới này. S&P500 cuối cùng đã đạt mức ATH vào thứ Sáu tuần trước. Nvidia cũng mở rộng mức tăng của mình lên mức kỷ lục mới nhờ thông báo của Meta rằng họ sẽ mua 350.000 chip tiên tiến từ Nvidia để cung cấp năng lượng cho hệ thống AI của mình. Một số ước tính rằng hoạt động mua hàng của Meta sẽ đảm bảo doanh thu khoảng 10 tỷ USD trong năm nay cho riêng Nvidia từ Meta.

Nhìn chung, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ đã làm dịu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 từ Fed. Tuy nhiên, Fed vẫn được cho là sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 5 nếu không cắt giảm vào tháng 3. Lợi suất trái phiếu Mỹ đang tăng nhẹ so với mức cuối năm ngoái. Lợi suất phục hồi đè nặng lên S&P493; chỉ số có trọng số bằng nhau tiếp tục hoạt động kém hơn Magnificent 7.

Mùa thu nhập tiếp tục sôi động với Netflix và Tesla do họ sẽ công bố kết quả hàng quý mới nhất trong tuần này.

Lịch kinh tế trong tuần cũng bận rộn với các cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương bao gồm Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Canada (BoC).

BoJ sẽ không bình thường hóa lãi suất trong tuần này. Trong trường hợp tốt nhất, nó sẽ đưa ra thêm gợi ý về thời điểm tăng lãi suất đầu tiên – có lẽ là tháng Tư. Thực tế hơn, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ đẩy lùi kỳ vọng bình thường hóa kinh tế và nói rằng chính sách tiền tệ ở Nhật Bản sẽ vẫn hỗ trợ miễn là cần thiết. USDJPY mở đầu tuần ở gần mức 148. Rủi ro nghiêng về nhược điểm khi rủi ro can thiệp bằng lời nói tăng lên mức 150.

ECB và BoC chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng sắc thái trong tuyên bố kèm theo của họ sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm bất kỳ gợi ý nào về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. Giám đốc ECB Lagarde cho biết tuần trước tại Davos rằng ECB có thể hạ lãi suất vào mùa hè hoặc trong mùa hè. EURUSD đang giao động ở mức 1,09 sáng nay. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy ECB sẵn sàng cắt giảm lãi suất sẽ làm suy yếu những người ủng hộ đồng euro để có được mức tăng bền vững trên mức 1,10.

Ipek Ozkardeskaya