Tuần này, lịch kinh tế sẽ nhẹ nhàng ở Hoa Kỳ

Joe Biden đã ném khăn vào cuộc và tuyên bố rằng ông sẽ rút lui khỏi cuộc đua tổng thống vào cuối tuần này. Ông đã ủng hộ Phó Tổng thống Kamara Harris thay thế mình. Harris nói rằng bà sẽ làm bất cứ điều gì trong khả năng của mình để đánh bại Trump, bà đã nhận được sự ủng hộ từ Bill và Hillary Clinton trong khi Trump nói rằng Harris sẽ là một miếng mồi dễ dàng hơn cho ông so với chính Biden. Mặc dù lời tạm biệt của Biden đã xáo trộn các lá bài cho cuộc bầu cử vào tháng 11, nhưng nó vẫn chưa thay đổi đáng kể kết quả dự kiến ​​... cho đến nay. Chúng ta không biết liệu Harris có thể đảm bảo được đề cử của đảng mình và thu thập đủ động lực trong các cuộc thăm dò để đánh bại Trump hay không. Các cuộc thăm dò ban đầu cho thấy Harris là ứng cử viên được yêu thích nhất để trở thành ứng cử viên mới của Đảng Dân chủ, nhưng Donald Trump vẫn được kỳ vọng sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11. Việc trao đổi Trump có thể mất đi một số động lực nhưng có lẽ sẽ không bị đảo ngược nếu Harris không tạo ra sự khác biệt đáng kể trong các cuộc thăm dò một cách nhanh chóng.

Kỳ vọng sau này được phản ánh bằng một đợt bán tháo ngắn sau thông báo và sự phục hồi của Bitcoin . Đồng đô la Mỹ giảm nhẹ trên diện rộng. Hợp đồng tương lai cổ phiếu ở châu Âu và Hoa Kỳ đang tăng trong khi trái phiếu kho bạc phản ứng chậm với mức tăng nhỏ vào đầu tuần mới, sau một cuộc tấn công mạng - tình trạng thiếu hụt CNTT lớn nhất trong lịch sử thế giới - xảy ra vào thứ Sáu như một quả anh đào trên đỉnh của một tuần được đánh dấu bằng những lo ngại ngày càng tăng về chi tiêu cho AI và quan hệ thương mại toàn cầu xấu đi trong trường hợp Trump chiến thắng.

Mặc dù sự hỗn loạn kỹ thuật số toàn cầu vào thứ Sáu không phải là một vụ hack - ngược lại là do một bản cập nhật từ một công ty an ninh mạng có tên CrowdStrike gây ra, khiến cổ phiếu của công ty này giảm 11% - nhưng điều đó chắc chắn cho thấy nhiều hệ thống CNTT trên toàn thế giới tập trung vào tay một số ít nhà cung cấp đến mức nào và hoạt động trên toàn thế giới có thể bị tê liệt nghiêm trọng như thế nào trong trường hợp bị hack. Mặc dù cuộc tấn công vào thứ Sáu là mối đe dọa đối với danh tiếng của CrowdStrike, nhưng nó đã thúc đẩy giá của các cổ phiếu đối thủ như Palo Alto Networks và SentinelOne.

Nhưng tuần này bắt đầu có vẻ không mấy hấp dẫn ở châu Á. Cổ phiếu ở Úc và Trung Quốc đã giảm mặc dù Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ công bố cắt giảm lãi suất. PBoC đã kéo lãi suất xuống mức thấp kỷ lục mới để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn. Tập Cận Bình tiết lộ kế hoạch cải thiện tình hình tài chính của các chính quyền địa phương đang mắc nợ lớn. Nhưng vô ích. Cuộc họp của đảng cộng sản Trung Quốc tuần trước đã không mang lại những thay đổi lớn cho chính sách. Không có tin tức nào về các biện pháp kích thích mới. Do đó, các nhà đầu tư không muốn tiếp tục tiếp xúc với cổ phiếu Trung Quốc vào thứ Hai này. CSI 300 đang được cung cấp gần 50-DMA, xóa bỏ một phần tổn thất của tuần trước được xây dựng dựa trên hy vọng rằng chúng ta sẽ nghe thấy các biện pháp kích thích mới để tạo ra sự khác biệt.

Tuần này cũng bắt đầu với một lưu ý nhỏ đối với các cổ phiếu công nghệ tại Đài Loan. TSM bắt đầu tuần với mức giảm 3% sau khi tuần trước xóa hơn 3,5% khỏi các cổ phiếu công nghệ nặng của Nasdaq tại Hoa Kỳ. S&P500 giảm gần 2% trong tuần, trong khi Russell 2000 tăng 1,50% mặc dù đã xóa nhiều hơn mức tăng trước đó vào thứ Sáu.

Tuần tới

Tuần này , lịch kinh tế sẽ nhẹ nhàng ở Hoa Kỳ. Vào thứ năm, Hoa Kỳ sẽ công bố bản cập nhật GDP mới nhất của mình, dự kiến ​​sẽ cho thấy sự phục hồi lên 1,9% trong quý 2 từ mức 1,4% được công bố trong quý 1. Sau đó, chỉ số PCE cốt lõi, thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa thích, sẽ cho biết vào thứ sáu liệu áp lực giá có giảm thêm khi tăng trưởng kinh tế cải thiện đôi chút hay không. Tăng trưởng tốt hơn kết hợp với lạm phát thấp hơn sẽ là kết quả khả thi nhất đối với Fed và những người theo dõi Fed vì điều đó có nghĩa là Fed đang tiến gần hơn đến việc giảm lạm phát mà không khiến nền kinh tế Hoa Kỳ rơi vào suy thoái. Điều đó sẽ phản ánh tích cực trên thị trường chứng khoán và trái phiếu và có khả năng làm chậm lại đợt bán tháo do công nghệ dẫn đầu ở các chỉ số chính. Nhưng thu nhập chắc chắn sẽ quan trọng hơn trong tuần này so với dữ liệu kinh tế. Hai trong số 7 công ty Magnificent Seven tại Hoa Kỳ sẽ báo cáo thu nhập quý 2 của họ vào tuần này. Cả Tesla và Google đều sẽ tiết lộ họ đã làm tốt như thế nào trong quý 2.

Bên trong AI

Thu nhập của Google sẽ rất quan trọng để giải thích tương lai của AI. Hãy nhớ lại mùa báo cáo thu nhập trước, trọng tâm là liệu chi tiêu đáng kể cho AI của các công ty Big Tech - vốn có lợi cho các nhà cung cấp công cụ AI như các công ty bán dẫn và trung tâm dữ liệu - có bắt đầu mang lại kết quả cho các công ty giàu dữ liệu như Google và Meta hay không, có khả năng chuyển đợt tăng giá AI từ các nhà cung cấp công cụ AI sang những công ty đầu tư mạnh vào AI. Câu trả lời là không. Ngược lại, Meta tuyên bố rằng họ cần tăng chi tiêu cho AI để đạt được lợi nhuận. Mùa báo cáo thu nhập này, chúng tôi sẽ lại tìm kiếm bất kỳ tác động tích cực nào của các khoản đầu tư AI đáng kể đối với những người nắm giữ dữ liệu lớn như Google và Meta. Chúng tôi sẽ đánh giá xem những lo ngại về lợi nhuận của các khoản đầu tư AI lớn có hợp lệ hay không. Với sự không chắc chắn, thu nhập của Big Tech có thể dẫn đến việc chốt lời nhiều hơn hoặc làm chậm quá trình chảy máu. Rủi ro trong quý này là ngay cả những kết quả nổi bật từ các công ty như Nvidia cũng có thể không duy trì được sự phấn khích về AI nếu những công ty đầu tư mạnh vào các công cụ AI không thể chứng minh với các nhà đầu tư của họ rằng những khoản đầu tư này là xứng đáng.

Ipek Ozkardeskaya