Tuần này: Thị trường đang theo dõi điều gì ?

Tuần cuối cùng của năm giao dịch!

Mặc dù tính thanh khoản sẽ bắt đầu giảm khi chúng ta sắp kết thúc kỳ nghỉ lễ, nhưng một số dữ liệu cấp 1 sẽ được chú ý trong tuần này.

Thứ ba

Thứ Ba sẽ có biên bản thông báo về Lãi suất Chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), tiếp theo là số liệu lạm phát CPI ở Canada.

12:30 sáng GMT chào mừng RBA phút; điều này sẽ cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về quyết định lãi suất mới nhất của ngân hàng trung ương. Bạn có thể nhớ lại rằng RBA đã giữ Tỷ lệ tiền mặt ở mức 4,35% như mong đợi, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 10. Ghi chú từ thông báo lãi suất mới nhất cho thấy tuyên bố chính sách lặp lại giọng điệu phụ thuộc vào dữ liệu. Điều này không thay đổi sau khi lạm phát giảm xuống 4,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, theo chỉ số CPI hàng tháng, và tỷ lệ thất nghiệp ở Úc tăng lên 3,9%. Con số lạm phát hàng quý tiếp theo vào ngày 31 tháng 1 năm sau sẽ là một thông tin quan trọng, ngay trước cuộc họp tiếp theo của ngân hàng trung ương vào ngày 6 tháng 2. Theo tỷ giá, thị trường hiện đang định giá một mức không thay đổi khác cho cuộc họp này.

Vào lúc 3:00 sáng GMT, thông báo chính sách của BoJ dự kiến ​​sẽ được công bố và ngân hàng trung ương được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên Lãi suất chính sách ở mức -0,10%. Kỳ vọng về một sự thay đổi chính sách ra khỏi lãnh thổ tiêu cực gần đây đã tăng theo cấp số nhân sau bình luận của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, lưu ý rằng 'việc xử lý chính sách tiền tệ sẽ trở nên khó khăn hơn từ cuối năm cho đến năm sau'. Tất nhiên, điều này đã làm dấy lên nhu cầu về đồng yên Nhật (JPY) và gây áp lực lên cặp tiền tệ USD/JPY. Tuy nhiên, các báo cáo sau đó nổi lên rằng bình luận của Ueda không nhằm đưa ra định hướng về việc thay đổi tỷ giá tiềm năng, điều này đương nhiên khiến việc bán tháo đồng yên chỉ phục hồi sau động thái ôn hòa của Fed vào thứ Tư. Tuy nhiên, cuối cùng, theo một cuộc thăm dò của Reuters, BoJ dự kiến ​​sẽ đặt giới hạn lãi suất âm vào cuối năm 2024. Reuters cũng lưu ý: 'Mặc dù không có nhà kinh tế nào trong cuộc thăm dò dự đoán những thay đổi tại cuộc họp tuần này, sáu trong số 28 nhà kinh tế, tương đương 21%, cho biết BoJ sẽ bắt đầu dỡ bỏ các điều kiện tiền tệ hiện tại vào tháng 1'.

1:30 chiều GMT sẽ thấy số liệu lạm phát mới nhất từ ​​Canada. Kỳ vọng hiện tại về lạm phát chung là lạm phát giá tiêu dùng được dự đoán sẽ giảm xuống dưới 3,0% trong 12 tháng tính đến tháng 11 do giá thực phẩm và xăng dầu chậm lại, giảm từ mức 3,1% trong tháng 10. Điều thú vị là, mức in dưới 3,0% sẽ đánh dấu lần thứ hai kể từ đầu năm 2021, chúng tôi ở mức dưới 3,0% (tất nhiên, lần duy nhất khác là vào tháng 6 năm 2023 ở mức 2,8%). Phạm vi ước tính cho việc phát hành hiện là từ 3,0% đến 2,7%. Tuyên bố chính sách gần đây nhất (ngày 6 tháng 12) đã xóa bỏ ngôn từ của tháng 10 liên quan đến rủi ro lạm phát ngày càng tăng, mặc dù vẫn giữ nguyên quan điểm rằng họ vẫn sẵn sàng hành động 'nếu cần'. Tuyên bố sau lãi suất nói thêm rằng Hội đồng Quản trị ‘muốn thấy lạm phát cơ bản giảm bớt và duy trì hơn nữa, đồng thời tiếp tục tập trung vào sự cân bằng giữa cung và cầu trong nền kinh tế, kỳ vọng lạm phát, tăng trưởng tiền lương và hành vi định giá của doanh nghiệp’.

Thứ Tư

Thứ Tư chào đón dữ liệu lạm phát CPI của Vương quốc Anh lúc 7:00 sáng GMT.

Ước tính trung bình hiện tại về dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh (Tất cả các mục) trong tháng 11 là thước đo so với cùng kỳ năm trước sẽ giảm xuống 4,4%, giảm từ mức 4,6% trong tháng 10, cùng với thước đo cốt lõi, không bao gồm năng lượng, thực phẩm, rượu và thuốc lá cũng giảm nhẹ xuống 5,5% so với cùng kỳ, giảm từ mức 5,7%. Sau quan điểm diều hâu của Ngân hàng Anh (BoE) giữ ở mức 5,25% vào tuần trước và MPC bày tỏ rằng Lãi suất Ngân hàng sẽ cần duy trì trong phạm vi hạn chế trong 'đủ lâu' để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2,0%, cũng để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách hơn nữa trong trường hợp 'áp lực lạm phát dai dẳng'. Tuy nhiên, trong khi ngân hàng trung ương về cơ bản đã từ bỏ ý tưởng cắt giảm lãi suất vào thời điểm này (không giống như Fed), các hợp đồng hoán đổi OIS đang định giá mức cắt giảm khoảng 110 điểm cơ bản cho năm 2024.BoE

Thứ sáu

Sự kiện nổi bật vào thứ Sáu sẽ là thước đo lạm phát ưa thích của Fed vào lúc 1:30 chiều GMT: Chỉ số giá PCE cốt lõi.

Sau động thái ôn hòa của Fed vào tuần trước, trọng tâm sẽ là việc công bố Chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ vào tháng 11. Khi viết, thước đo so với cùng kỳ năm trước được dự báo sẽ giảm nhẹ xuống 3,4% trong tháng 11 từ mức 3,5% trong tháng 10 (phạm vi ước tính hiện là từ 3,5% đến 3,1%), trong khi từ tháng 10 đến tháng 11, dự báo sẽ có Tăng 0,2%, phù hợp với tháng trước. Nếu dữ liệu đến như mong đợi, tỷ giá và đồng tiền khó có thể có nhiều thay đổi. Mặt khác, việc bỏ lỡ có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 (xác suất 63% theo định giá tương lai của Quỹ Fed) và khuyến khích bán khống đồng đô la cũng như củng cố cổ phiếu và trái phiếu .

Dữ liệu bổ sung đáng quan tâm trong tuần này

Thứ Tư:

Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị Hoa Kỳ và doanh số bán nhà hiện có lúc 3:00 chiều GMT.

Thứ năm:

Số liệu cuối cùng về GDP của Hoa Kỳ (ước tính thứ ba), số liệu thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ, Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia và doanh số bán lẻ của Canada, tất cả đều vào lúc 1:30 chiều GMT.

Thứ sáu:

Dữ liệu doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh lúc 7:00 sáng GMT.

G10 FX (thay đổi 5 ngày):

Aaron Hill