Tuyên bố thất nghiệp của Hoa Kỳ tăng vọt, tâm lý người tiêu dùng Mỹ suy giảm cộng với kỳ vọng lạm phát cao hơn, lao động mạnh mẽ

Sự kiện tuần trước (tuần 06-10.05.2024)

Kinh tế Mỹ

Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới trong tuần trước đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 8 tháng , là bằng chứng nữa cho thấy thị trường lao động gần đây đang hạ nhiệt. Con số này tăng thêm 22.000 lên mức 231.000 được điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 5. Nó theo sau các báo cáo tuần trước cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm ít việc làm nhất trong sáu tháng vào tháng Tư trong khi số việc làm mới mở ra giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm vào tháng Ba.

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất từ ​​Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng nhẹ lên 50% sau khi công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần theo công cụ CME FedWatch.

Tâm lý người tiêu dùng Mỹ được báo cáo đã giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng vào tháng 5 khi các hộ gia đình nhận thấy chi phí sinh hoạt và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn trong tương lai. Sự sụt giảm tâm lý lớn hơn dự kiến ​​​​được Đại học Michigan báo cáo hôm thứ Sáu xảy ra ở mọi nhóm tuổi, thu nhập và trình độ học vấn cũng như các đảng phái chính trị.

Chỉ số kỳ vọng lạm phát trong một năm của cuộc khảo sát đã tăng lên 3,5% trong tháng 5 từ mức 3,2% trong tháng 4 , vẫn trên mức 2,3% -3,0% được thấy trong hai năm trước đại dịch COVID-19. Triển vọng lạm phát trong 5 năm của nó đã tăng lên 3,1% từ mức 3,0% trong tháng trước.

Lạm phát tăng trở lại trong quý 1, nhưng các nhà kinh tế tin rằng xu hướng giảm phát sẽ tái khẳng định trong quý 2. Fed khó có thể cắt giảm lãi suất trừ khi lạm phát rõ ràng đang hướng tới mức 2% một cách bền vững .

Kinh tế Canada

Việc làm của Canada tăng thêm 90.400 việc làm và tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giữ ở mức 6,1%. Dữ liệu mạnh mẽ cho thấy BOC sẽ gặp khó khăn trong việc quyết định cắt giảm lãi suất. Thị trường tiền tệ đang định giá đầy đủ mức giảm trong tháng 9 so với tháng 7 trước khi báo cáo được công bố.

Mức tăng lương trung bình mỗi giờ của nhân viên cố định đã chậm lại ở mức 4,8% hàng năm từ mức 5% trong tháng 3. Sự chậm lại của tiền lương làm tăng thêm tín hiệu cho thấy nền kinh tế đang di chuyển theo dự đoán của BoC.

Ngân hàng đang xem xét một loạt các chỉ số để tìm bằng chứng cho thấy lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% và cho biết vào tháng trước rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 là có thể xảy ra nếu xu hướng giảm giá gần đây được duy trì.

Lãi suất

RBA

Ngân hàng trung ương Úc giữ lãi suất ổn định nhưng cảnh báo rằng rủi ro lạm phát đang tăng lên. Họ giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 12 năm là 4,35%. Điều này kéo theo tỷ lệ lạm phát cao đáng thất vọng trong quý đầu tiên và thị trường lao động không hạ nhiệt nhiều như mong đợi, với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3,8% trong tháng 3.

Cục Dự trữ Liên bang hiện dự kiến ​​​​sẽ cắt giảm ít hơn hai lần vào năm 2024, một sự thay đổi so với khoảng sáu lần cắt giảm được đưa ra vào đầu năm.

BoE

Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh (BoE) giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 16 năm là 5,25% . BoE bắt đầu tăng chi phí đi vay vào tháng 12 năm 2021 để chống lại lạm phát cao đạt đỉnh 11,1% vào tháng 10 năm 2022.

Ngân hàng trung ương vẫn cảnh giác vì tiền lương và giá dịch vụ vẫn tăng trưởng mạnh , điều này dự kiến ​​sẽ tạm thời đẩy lạm phát lên trên 2% vào cuối năm nay.

Thống đốc Bailey: “Chúng ta cần có thêm bằng chứng cho thấy lạm phát sẽ ở mức thấp trước khi chúng ta có thể cắt giảm lãi suất,” ông nói. “Tôi lạc quan rằng mọi thứ đang đi đúng hướng.”

Tác động của thị trường tiền tệ – Các bản phát hành trước đây (tuần 06-10.05.2024)

Giờ máy chủ/Múi giờ EEST (UTC+02:00).

Tác động của thị trường tiền tệ

Công bố PMI dịch vụ

Khu vực đồng Euro:

Lĩnh vực dịch vụ của Tây Ban Nha đã tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất chỉ trong vòng chưa đầy một năm vào tháng Tư. Nền kinh tế có sự tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ nhờ sự cải thiện về nhu cầu thị trường và điều kiện kinh tế. PMI được báo cáo là 56,2, một sự cải thiện so với con số trước đó.

Ở Ý , lĩnh vực dịch vụ của Ý đang có sự mở rộng bền vững, với hoạt động kinh doanh tăng tháng thứ tư liên tiếp. PMI được báo cáo cũng nằm trong vùng mở rộng, ở mức 54,3 điểm.

Tại Pháp , PMI dịch vụ có sự cải thiện, đạt 51,3 điểm, tăng so với mức 50,5 điểm trước đó. Hoạt động dịch vụ tăng trưởng lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023. Nó bắt đầu mở rộng vào quý 2 năm 2024. Mức sản lượng cao hơn được cho là kết quả của việc cải thiện điều kiện nhu cầu.

Lĩnh vực dịch vụ của Đức bước vào quý 2 khi hoạt động kinh doanh của Đức tăng mạnh nhất trong 10 tháng. Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh mới. PMI được báo cáo là 53,2, một lần nữa trong phạm vi mở rộng.

PMI khu vực đồng euro cũng được báo cáo ở mức 53,3 điểm khi mở rộng cho thấy nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất trong gần một năm. Sự phục hồi kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu còn tiến triển hơn nữa vào đầu quý hai khi hoạt động kinh doanh chung tăng trưởng nhanh lên mức cao nhất trong 11 tháng. Trong lĩnh vực Dịch vụ, mức sản lượng cải thiện vững chắc và với tốc độ nhanh hơn một chút so với mức trung bình. Dòng vốn kinh doanh mới tăng lên, hoạt động cao hơn, tốc độ tạo việc làm nhanh nhất trong 10 tháng, trong khi niềm tin kinh doanh vẫn mạnh mẽ.

• Ngân hàng Dự trữ Úc quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất tiền mặt ở mức 4,35%. Thị trường phản ứng với việc AUD mất giá tại thời điểm phát hành. AUDUSD giảm gần 30 pip trước khi lùi về mức 61% của xu hướng di chuyển và nhanh chóng đảo chiều về mức giảm. Mức giảm mạnh tổng thể đạt gần 44 pip trước khi cặp tiền này đảo chiều về MA 30 kỳ.
• Ngân hàng Anh (BoE) quyết định giữ lãi suất ổn định. Thống đốc BoE Bailey cho biết họ có thể sẽ cần phải cắt giảm lãi suất ngân hàng trong những quý tới và tin tưởng rằng lạm phát sẽ đạt mức mục tiêu trong những tháng tới. Đồng GBP mất giá tại thời điểm đưa ra quyết định nhưng hiệu quả không lớn.
• Tuyên bố thất nghiệp của Hoa Kỳ đã khiến thị trường ngạc nhiên với con số cao hơn dự kiến ​​là 231K so với 209K trước đó, làm dấy lên kỳ vọng rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt đáng kể trong thời gian gần đây. Vì những dữ liệu này làm tăng thêm khả năng lạm phát có thể giảm trong tương lai nên thị trường đã phản ứng bằng việc USD mất giá sau khi được công bố và hiệu ứng này kéo dài đến cuối ngày giao dịch với việc đồng đô la liên tục suy yếu.
• Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế hàng tháng ở Anh ước tính tăng 0,4% trong tháng 3 năm 2024, sau mức tăng 0,2% vào tháng 2 năm 2024. GDP thực tế ước tính tăng 0,6% trong ba tháng tính đến tháng 3 năm 2024 , so với ba tháng tính đến tháng 12 năm 2023. Thị trường phản ứng bằng việc GBP tăng giá vào thời điểm đó. GBPUSD đã tăng gần 24 pip trước khi đợt thoái lui diễn ra.
• Việc làm của Canada đã tăng thêm 90,4 nghìn việc làm trong tháng 4 trong khi tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 6,1%. Những con số mạnh mẽ này đối với thị trường lao động ở Canada đã khiến CAD tăng giá mạnh khi phát hành. USDCAD đã giảm gần 45 pip vào thời điểm đó.
• Báo cáo công bố lúc 17h cho thấy tâm lý người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng. Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát tăng lên. Triển vọng một năm đã tăng lên 3,5% Tại thời điểm công bố, đồng USD đã mạnh lên mạnh mẽ sau khi công bố. EURUSD đã giảm khoảng 22 pip vào thời điểm đó.

Giám sát thị trường ngoại hối

Chỉ số Đô la (US_DX)

Đồng đô la đã bị ảnh hưởng lớn vào tuần trước, đặc biệt là do tin tức của Hoa Kỳ về báo cáo Thất nghiệp và Báo cáo Tâm lý Người tiêu dùng. Chỉ số có xu hướng đi lên vào đầu tuần. Sau báo cáo NFP mạnh mẽ vào ngày 3 tháng 5, nó suy yếu nhưng cuối cùng đã tìm lại được sức mạnh vào ngày 7 tháng 5, tăng cho đến khi có mức kháng cự gần 105,80. Sau khi công bố tin tức vào ngày 9 tháng 5, khiến thị trường ngạc nhiên với số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng vọt, đồng đô la suy yếu và chỉ số giảm mạnh. Cuối cùng nó đã thoái lui về MA 30 kỳ. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng thấp hơn và tin tức về kỳ vọng lạm phát cao hơn vào ngày 10 tháng 5 đã giúp đẩy chỉ số này lên cao hơn nhưng vẫn gần như ổn định dưới mức MA. Thị trường hiện đang chờ báo cáo lạm phát vào tuần tới xác nhận rằng nó sẽ thấp hơn, khẳng định thị trường lao động đang hạ nhiệt và do đó tác động tiêu cực đến giá cả.

EUR/USD

Cặp tiền này đang có xu hướng đi xuống, rõ ràng là do đồng đô la tăng giá ổn định cho đến ngày 9 tháng 5. Trong ngày 6 tháng 5, số liệu PMI dịch vụ công bố đã giúp tỷ giá EURUSD tăng cao hơn do đồng EUR đang được hỗ trợ bởi những tin tức tích cực. Tuy nhiên, kể từ ngày thứ 7, đồng đô la đã tăng giá mạnh, do đó tỷ giá này giảm xuống mức hỗ trợ gần 1,07240. Vào thời điểm Mỹ công bố số liệu thất nghiệp, 15:30 ngày 9 tháng 5, tỷ giá EURUSD đã tăng vọt. Các yêu cầu bồi thường cao hơn dự kiến ​​đã khiến đồng đô la suy yếu nặng nề. Sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự mạnh ở gần 1,07860, cặp tiền này đã thoái lui về mức Fibo 61,8 và chạm vào đường MA 30 kỳ. Rõ ràng USD là động lực chính của con đường này.

USD/JPY

Đồng đô la đã tăng mạnh vào đầu tuần và kết hợp với sự suy yếu của JPY, cặp tiền này đã được đẩy lên mức tăng nhiều hơn. Sau một loạt sự can thiệp của BOJ vào tuần trước, cặp tiền này đã giảm đáng kể từ 160 xuống gần 151,90. Sự mạnh lên của JPY này do các biện pháp can thiệp cuối cùng đã dừng lại và đồng JPY bắt đầu suy yếu trở lại trong khi đồng đô la đang tăng giá hơn. Vào ngày 9 tháng 5, tin tức về tuyên bố thất nghiệp của Mỹ đã khiến cặp tiền này giảm nhưng tác động không lớn đến cặp tiền này khi đồng JPY tiếp tục suy yếu. Hiện tại, nó vẫn ở mức gần 156 và đang trong giai đoạn củng cố chờ báo cáo lạm phát của Mỹ được công bố trong tuần này.

Giám sát thị trường tiền điện tử

BTC/USD

Mô hình tam giác đã bị phá vỡ vào ngày 7 tháng 5 và điều này khiến giá của nó giảm xuống gần 62K. Chuyển động giảm giá này là sự thoái lui về mức 61,8% của chuyển động lớn nhanh chóng bắt đầu vào ngày 2 tháng 5 và từ mức hỗ trợ gần 56,5 nghìn USD.

Một kênh đi xuống rõ ràng của Bitcoin và khả năng hình thành tam giác đã bị phá vỡ vào ngày 9 khiến giá tăng lên khoảng 63K. Vào ngày 10 tháng 5, Bitcoin đã chứng kiến ​​sự sụt giảm lớn sau khi được công bố tin tức lúc 17:00, khiến đồng đô la Mỹ đột ngột mạnh lên và gây ra tâm lý e ngại rủi ro.

Sự kiện tuần này (tuần 13 - 17.05.2024)

Sắp diễn ra:

Dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh sẽ xác định cách BOE quyết định thời điểm cắt giảm lãi suất. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​​​sẽ được báo cáo cao hơn và lạm phát dường như hướng tới mức mục tiêu.

Dữ liệu lao động cũng được công bố tại Úc và thị trường kỳ vọng sẽ có sự thay đổi tích cực về cả việc làm và tỷ lệ thất nghiệp.

Dữ liệu lạm phát PPI và CPI của Mỹ sẽ được công bố và có thể sẽ làm rung chuyển thị trường nếu số liệu không có dấu hiệu suy giảm.

Tác động của thị trường tiền tệ

• Kỳ vọng của New Zealand về lạm phát hàng năm trong một năm tới đã giảm 49 điểm cơ bản từ 3,22% xuống 2,73%. Kỳ vọng lạm phát trong hai năm tới giảm từ 2,50% xuống 2,33%. Kỳ vọng lạm phát giảm này khiến đồng NZD mất giá. NZDUSD đã giảm gần 14 pip sau khi phát hành trước khi quay trở lại mức trung bình trong ngày.
• Thay đổi về số lượng người yêu cầu bồi thường, báo cáo thu nhập trung bình và tỷ lệ thất nghiệp của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào ngày 14 tháng 5. Sự thay đổi về số lượng người yêu cầu trợ cấp liên quan đến thất nghiệp trong tháng trước dự kiến ​​sẽ cao hơn và tỷ lệ thất nghiệp cũng vậy. Ngoài ra, thu nhập trung bình dự kiến ​​sẽ giảm. Các cặp GBP có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi cú sốc trong ngày tại thời điểm đó. Không có gì ngạc nhiên, đồng GBP có thể sẽ mất giá.
• Số liệu PPI của Mỹ công bố cùng ngày có thể sẽ gây sốc trong ngày, ảnh hưởng đến các cặp USD . Nó có thể ở mức vừa phải vì thị trường có thể chờ đợi số liệu CPI phản ứng mạnh mẽ. Tuy nhiên, số liệu PPI hàng tháng bất ngờ đi xuống có thể gây ra tác động rất lớn.
• Ngày 15/5 sẽ diễn ra tin tức quan trọng nhất trong tuần: dữ liệu CPI của Mỹ và dự đoán chúng ta sẽ chứng kiến ​​số liệu lạm phát giảm. Doanh số bán lẻ cốt lõi ở Mỹ, được công bố cùng thời điểm, dự kiến ​​​​sẽ chứng kiến ​​​​sự sụt giảm tăng trưởng lớn trong tháng trước. Điều này phần nào được mong đợi khi xem xét dữ liệu gần đây cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt. Các cặp USD sẽ bị ảnh hưởng rất lớn bởi cú sốc trong ngày. Nếu không có bất ngờ nào, phản ứng ban đầu sẽ là đồng đô la giảm giá.
• Dữ liệu thị trường lao động của Úc sẽ được công bố vào ngày 16 tháng 5. Những kỳ vọng cho thấy những tác động khác nhau đối với các cặp AUD vì dự kiến ​​sẽ có sự gia tăng đối với cả tỷ lệ thất nghiệp và thay đổi về việc làm. Biến động có thể gia tăng trong phiên giao dịch châu Á nhưng sẽ không có cú sốc nào xảy ra và không có bất ngờ đáng kể nào.
• Cùng ngày, chúng tôi công bố số liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới và các cặp USD có thể bị ảnh hưởng vào thời điểm đó với một cú sốc trong ngày. Con số trước đó thực sự gây bất ngờ vì nó được báo cáo là khá cao. Bây giờ chúng ta có thể thấy một con số thấp hơn được báo cáo.
• Vào ngày 17 tháng 5, dữ liệu CPI cuối cùng của khu vực đồng Euro sẽ được công bố nhưng thông thường chúng ta không có bất ngờ nào. Vì vậy, tác động lên các cặp EUR có thể là rất nhỏ.

Giám sát thị trường hàng hóa

Dầu thô Mỹ

Có vẻ như Dầu thô đang đi theo kênh đi xuống khi di chuyển quanh đường MA 30 kỳ. Kênh đó đã phá vỡ với mức hỗ trợ tiếp theo đạt được vào ngày 8 tháng 5 ở mức gần 76,70 USD/b. Giá đã đảo chiều đáng kể trong cùng ngày theo hướng tăng phá vỡ kênh đi lên. Xu hướng đi lên tiếp tục nhưng gặp ngưỡng kháng cự ở mức gần 79,5 USD/thùng. Vào ngày 10 tháng 5, giá giảm mạnh sau bản tin Mỹ lúc 17:00, giảm gần 2 đô la xuống 77,37 trước khi đợt thoái lui bắt đầu diễn ra. Dự kiến ​​sẽ có một xu hướng đi lên với mức mục tiêu tối đa gần 78,3 USD/thùng.

Vàng (XAU/USD)

Giai đoạn củng cố đã bị phá vỡ vào ngày 9 tháng 5 sau khi số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ được công bố. Giá vàng tăng vọt sau khi đồng USD mất giá và phá vỡ sự củng cố, chạm ngưỡng kháng cự 2.330 USD/oz như dự đoán trong phân tích trước đây của chúng tôi. Sau đó, ngưỡng kháng cự đó cũng bị phá vỡ khiến giá tăng cao hơn. Giá đạt đỉnh 2.378 USD/oz vào thứ Sáu ngày 10 tháng 5 trước khi thoái lui về mức Fibo 61,8 ở mức gần 2.350 USD/oz.

Giám sát thị trường chứng khoán

SP 500 (SPX500)

Biến động giá

Sự hình thành tam giác rõ ràng khi bước vào ngày 9 tháng 5. Sự hình thành tam giác đó đã bị phá vỡ khi giá tăng lên sau khi số liệu về tuyên bố Thất nghiệp của Hoa Kỳ được công bố, khiến các chỉ số tăng vọt. Vào ngày 10 tháng 5, chỉ số này giảm sau khi có tin tức từ Mỹ về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát. Tin tức đó đã khiến đồng đô la tăng giá vào thời điểm đó và chỉ số này giảm xuống khoảng 20 đô la. Cuối cùng, nó đã đảo chiều tăng trưởng đều đặn sau khi chạm vào đường MA 30 kỳ và mức Fibo 61,8.

Marios C.Kyriakou, MSc