Tỷ giá chéo là gì? Cách tính tỷ giá chéo (Cross Rate)

Giao dịch trên thị trường hối đoái, chắc chắn không ít nhà đầu tư thắc mắc tỷ giá chéo là gì đúng không nào? Được biết, tỷ giá chéo chính là tỷ giá giữa hai đồng tiền, có mức độ thanh khoản tương đối thấp. Khi sử dụng tỷ giá chéo, các nhà đầu tư sẽ có những thuận lợi nhưng cũng có những thách thức nhất định. Nếu muốn hiểu hơn về khái niệm tỷ giá chéo và cách tính cross rate thì đọc bài viết này nhé!

Tỷ giá chéo – Cross rate là gì?

Cross rate là gì? Tỷ giá chéo (Cross Rate) được hiểu là tỷ giá giữa hai đồng tiền, được tính dựa trên một đồng tiền thứ 3. Để xác định được tỷ giá chéo, cần 2 yếu tố sau:

• Đồng tiền được yết giá (Commodity Currency) được xác định trực tiếp hay là gián tiếp.
• Cần phải xác định được rằng tỷ giá đó là tỷ giá mua hay tỷ giá bán.

Cần nhớ rằng, đồng tiền yết giá luôn luôn có đơn vị bằng 1, đồng tiền định giá ( term – currency) sẽ có số đơn vị thay đổi tùy thuộc theo mối quan hệ cung – cầu trên thị trường.

Tỷ giá và yết giá

Trong giao dịch thị trường, khi nhắc đến tỷ giá thì có thể ngầm hiểu đó chính là tỷ giá hối đoái vì đây là thuật ngữ nói tắt mà giới kinh tế thường sử dụng. Hiện tại, tỷ giá thường được viết theo cách thức sau:

• Đồng tiền yết giá: Đồng tiền có vị trí đứng phía trước/ phía trên.
• Đồng tiền định giá: Đồng tiền có vị trí đứng phía sau/ phía dưới.

Nói thêm, có hai cách yếu giá đó là: Yết giá trực tiếp ( direct quotation) và Yết giá gián tiếp (indirect quotation). Đối với yết giá trực tiếp, cần phải hiểu rằng, đồng ngoại tệ là đồng yết giá và đồng nội tệ chính là đồng định giá. Đối với trường hợp thực hiện yết giá gián tiếp, các nhà đầu tư chỉ cần nhớ quy luật ngược lại với direct quotation. Có nghĩa là, đồng ngoại tệ chính là đồng định giá còn đồng nội tệ sẽ là đồng yết giá.

Với một vài thông tin như vậy, chắc chắn các bạn vẫn chưa thể hình dung được toàn bộ khái niệm của tỷ giá chéo là gì cũng như tỷ giá trực tiếp, gián tiếp. Do đó, để cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư thị trường, Exness muốn chia sẻ một vài lưu ý quan trọng khi đọc hiểu tỷ giá trực tiếp, cụ thể:

• Các đồng tiền mạnh như: GBP, AUD, NZD, EUR, SDR luôn luôn được yết giá trực tiếp.
• Đồng đô la Mỹ ( USD) yết giá với tất cả các loại đồng tiền đang hiện hành trừ 5 đồng tiền vừa mới đề cập phía trên.
• Những đồng tiền khác đều được yết giá trực tiếp.

Đối với hai loại tiền tệ khác nhau, cần phải sử dụng tỷ giá chéo để biết được tỷ giá một đồng tiền có thể được sử dụng để trao đổi cho một đồng tiền khác giữa các đồng tiền quốc tế trên 1 thị trường.

Ở thời điểm hiện tại, đô la Mỹ ( USD) và Bảng Anh ( GBP) là hai loại đồng tiền được niêm yết chính thức ở phần lớn thị trường hối đoái tại mỗi quốc gia. Chính vì vậy, để có thể biết được tỷ giá hối đoái giữa các dòng tiền quốc tế trên thị trường nội địa thì các nhà đầu tư cần phải dựa vào tỷ giá chéo quy đổi dựa trên các đồng tiền đang hiện hành.

Những đặc điểm đặc trưng của tỷ giá chéo

Một vài đặc điểm các nhà giao dịch cần nhớ với tỷ giá chéo:

Tỷ giá chéo thường không có tính thanh khoản tốt hơn những cặp truyền thống. Ngoài ra, tỷ giá chéo cũng thường ít được giao dịch hơn. Cũng chính vì điều này mà các nhà đầu tư có thể lợi dụng cơ hội này để khám phá thêm nhiều điều mới từ thị trường. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, tính thanh khoản của tỷ giá chéo tương đối kém. Chính vì vậy mà nó có thể dễ dàng gây ra một biến động lớn khi thị trường đang trong trạng thái hỗn loạn. Từ đây, có thể thấy rằng tỷ giá chéo mang đến cơ hội nhưng cũng mang lại không ít thách thức cho các nhà đầu tư.

Nếu như các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự chênh lệch giá từ các cặp tiền tệ không quá phổ biến thì tỷ giá chéo chính là một sự lựa chọn đầy phù hợp. Traders sẽ có thể thu về một khoản lợi nhuận khổng lồ khi thị trường có nhiều biến động. Tuy nhiên, song hành với điều này cũng là mức độ rủi ro thua lỗ lớn không kém.

Một điều nữa mà các nhà đầu tư nên biết đó là, khi thực hiện quy đổi tỷ giá chéo, các nhà đầu tư không cần quá quan tâm đến những nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế Mỹ.

Bởi vì mức thanh khoản của tỷ giá chéo thấp hơn nên sẽ dẫn tới sự chênh lệch mua bán rộng hơn. Hiển nhiên, các nhà đầu tư thị trường không hề mong muốn điều này bởi vì khi nó thật sự xảy ra, các nhà giao dịch sẽ rất khó khăn trong việc vào/ ra vị thế bởi vì không thể tìm được người mua/ người bán.

Các loại tỷ giá chéo

Việc xác định tỷ giá chéo sẽ tùy thuộc vào địa vị mà bạn đang đứng, có nghĩa rằng điều này được xác định tùy thuộc vào vị trí người mua hay là người bán. Nói tóm lại, khi thực sự tham gia thị trường, các nhà đầu tư chỉ cần quan tâm đến một tỷ giá duy nhất mà giao dịch mua – bán sẽ được thực hiện tại mức giá này.

Nói đơn giản, nghĩa là người mua ( người bán) sẽ chỉ cần quan tâm đến tỷ giá mua/ tỷ giá bán của họ. Các nhà đầu tư không cần phải tìm hiểu về sự chênh lệch giữa tỷ giá mua – bán bởi vì điều này không thật sự cần thiết. Trong trường hợp này, tỷ giá chéo được gọi là tỷ giá chéo đơn.

Để tiếp cận với khái niệm tỷ giá chéo một cách tốt hơn, bài viết cung cấp đến bạn ví dụ sau đây: USD/VND = 22,655 và USD/EUR = 0.84 -> EUR/VND = 22,655/0.84 = 26,970.

Các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ một điều rằng, ở trong thị trường ngoại tệ thì luôn tồn tại sự chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán. Bên cạnh đó, hầu hết các giao dịch thực hiện sẽ phải thông qua hệ thống tài chính trong ương, điển hình như là ngân hàng.

Lúc này, ngân hàng sẽ giữ vai trò là người bán cho bạn, tuy nhiên lại là người mua trong một giao dịch khác. Nói đơn giản, một người có thể giữ nhiều vị trí khác nhau ( vừa là người mua cũng vừa là người bán). Từ điều này, có thể thấy rằng, việc xác định tỷ giá chéo là một điều hoàn toàn cần thiết.

Khi mà một người nắm giữ nhiều vị thế khác nhau trong một giao dịch thì đây được gọi là trường hợp tỷ giá chéo phức. Khác với tỷ giá chéo đơn, tỷ giá chéo phức được sử dụng nhằm xác định các ngoại tệ tại các vị trí khác nhau ( đối với người mua & người bán).

Thường thì chỉ có những người tham gia chứng khoán, những nhà đầu cơ trực tiếp tham gia mua – bán hoặc là giao dịch online mới tìm hiểu về tỷ giá chéo. Thông qua việc tìm hiểu tỷ giá chéo, các nhà đầu tư có thể chủ động hơn rất nhiều trong quá trình giao dịch online, nhất là khi đặt hàng, mua hàng quốc tế.

Những nhân tố gây ảnh hưởng đến tỷ giá chéo là gì?

Tỷ giá chéo thường được sử dụng với các đồng tiền phổ biến trên thị trường, điển hình như: đô la Mỹ (USD), EUR (Euro) và JPY (Yên Nhật). 3 yếu tố ảnh hưởng nhất đến các mối quan hệ này gồm:

• Sự khác biệt của sức mạnh kinh tế của mỗi quốc gia.
• Tỷ lệ lạm phát
• Lãi suất

Nhấn mạnh một điều là, tỷ giá chéo sẽ không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi sự chỉ đạo của đồng USD cũng như nền kinh tế Hoa Kỳ. Điều này khác hoàn toàn với việc các nhà đầu tư thực hiện giao dịch với các cặp tiền truyền thống như: EUR/USD, USD/JPY hoặc GBP/USD. Lý giải cho điều này, có thể hiểu là nó khiến các nhà đầu tư gặp nhiều khó khăn hơn trong quá trình nhận định thị trường bởi vì mọi mối quan hệ này đều dựa trên sức mạnh hoặc là điểm yếu của đồng đô la Mỹ.

Theo một góc nhìn khái quát nhất, có thể thấy, khi đồng đô la Mỹ bị suy yếu, nó sẽ có xu hướng giảm mạnh hơn so với các đồng tiền khác. Ngược lại, ở trong một xu hướng mạnh thì đồng đô la Mỹ sẽ có phản ứng đầu tiên và tăng trước hầu hết những đồng tiền chính khác.

Nói chung, đã nhắc đến tỷ giá chéo thì các nhà đầu tư cần phải quan tâm đến sức ảnh hưởng của đồng tiền USD. Bởi vì đây được xem là đồng tiền quan trọng nhất thế giới và có thể gây ra ảnh hưởng đến các cặp tiền không liên quan trực tiếp đến nó. Chính vì vậy mà có thể khẳng định được rằng, sự phát triển của đồng đô la Mỹ sẽ có thể gây ra hiệu ứng thị trường tiền tệ.

Mặc dù quan trọng là vậy nhưng cần phải làm rõ rằng, chúng không phải là yếu tố quyết định chính trong mối quan hệ tỷ giá chéo đâu nhé!

Quy tắc khi xác định tỷ giá chéo

Bên cạnh câu hỏi tỷ giá chéo là gì, các nhà đầu tư cũng rất quan tâm về thời điểm xác định tỷ giá chéo. Thông thường, các nhà đầu tư có thể không cần hiểu và không cần biết đến khái niệm này. Tuy nhiên, khi tham gia giao dịch mua bán các đồng tiền trên thị trường hối đoái thì đây là một trong những nội dung mà bạn cần phải hiểu rõ để thực hiện giao dịch sinh lời.

Khi xác định tỷ giá chéo, thường sẽ có 3 trường hợp như sau:

• Tỷ giá chéo của hai đồng tiền được niêm yết tỷ giá dựa trên phương pháp trực tiếp, cụ thể như là: CHF/ CAD; HKD/ JPY…
• Tỷ giá chéo của hai đồng tiền được niêm yết tỷ giá dựa trên phương pháp gián tiếp, cụ thể như là: GBP/ AUD; EUR/ GBP,..
• Tỷ giá chéo của hai đồng tiền, trong đó, một đồng được niêm yết theo phương pháp gián tiếp còn một đồng thì niêm yết dựa trên phương pháp trực tiếp. Ví dụ như các đồng tiền: GBP/ CAD; AUD/ VND…

3 cách tính tỷ giá chéo chính xác nhất

Tỷ giá giữa 2 đồng tiền định giá

Tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền cùng nằm tại vị trí đồng tiền định giá là được xác định thông qua việc lấy tỷ giá của đồng tiền định giá chia cho tỷ giá của đồng tiền yết giá.

Nếu như các nhà đầu tư muốn tìm được tỷ giá mua của khách hàng thì phải lấy tỷ giá bán của ngân hàng chia cho tỷ giá mua của ngân hàng. Ngược lại, nếu như các nhà đầu tư không muốn tìm tỷ giá mua mà muốn xác định tỷ giá bán của khách hàng thì lấy tỷ giá mua ngân hàng chia cho tỷ giá bán ngân hàng.

Có thể hiểu thông qua ví dụ sau: Tỷ giá yết là VND/USD và CNY/USD. Lúc này, tỷ giá chéo được xác định dựa vào công thức sau:

• Yết giá/định giá = (Yết giá/USD)/(Định giá/USD)
• VND/USD = X/(X + VND)
• CNY/USD= Y/(Y + CNY)

Trong đó:

• X: tỷ giá mua
• X + VND: tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
• Y: tỷ giá mua
• Y + CNY là tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.

Cho một bài toán như sau: Tỷ giá USD/VND = 18.000/200 và tỷ giá USD/SGD = 1.2420/30. Bạn hãy xác định tỷ giá chéo của khách hàng mua bán với ngân hàng cũng như tỷ giá chéo niêm yết của ngân hàng:

Cách tính như sau:

• Tỷ giá mua SGD/VND của khách hàng = 18.200 VND/1.2420SGD = 14.653;
• Tỷ giá bán SGD/VND của khách hàng = 18.000 VND/1.243SGD =14.481

Từ đây, có thể kết luận được rằng, tỷ giá yết của ngân hàng: SGD/VND =14.481/14.653

Tỷ giá giữa 2 đồng tiền yết giá

Muốn xác định tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền đều nằm ở vị trí đồng tiền yết giá thì các nhà đầu tư lấy tỷ giá của đồng tiền yết giá chia cho tỷ giá của đồng tiền định giá.

Có nghĩa là, nếu như muốn tính tỷ giá mua của khách hàng thì các nhà đầu tư cần phải lấy tỷ giá mua của ngân hàng chia cho tỷ giá bán của ngân hàng. Ví dụ như, tỷ giá yết là USD/VND và USD/CNY thì tỷ giá chéo VND/CNY sẽ được xác định như sau:

Yết giá/định giá = (USD/định giá)/(USD/yết giá)

USD/VND = X/X + VND

USD/CNY = Y/Y + CNY

Trong đó:

• X: Tỷ giá mua
• X + VND: Tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
• Y: Tỷ giá mua
• Y + CNY: Tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.

Đưa ra bài toán cụ thể như sau: Xác định tỷ giá chéo của khách hàng mua bán với ngân hàng cùng với tỷ giá chéo niêm yết của ngân hàng dựa trên 2 tỷ giá sau: GBP/VND = 29160/80; USD/VND = 1800/200

• Tỷ giá mua GBP/USD của khách hàng = 29180 VND/18000 = 1.6211;
• Tỷ giá bán GBP/USD của khách hàng = 29160 VND/18200 VND = 1.6021

Kết luận: Tỷ giá yết của ngân hàng bằng GBP/USD = 1.6021/1.6211

Tỷ giá giữa 2 đồng tiền yết giá và định giá

Để có thể xác định được tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền mà một đồng nằm ở vị trí yết giá và một đồng nằm tại vị trí định giá thì làm như thế nào? Muốn biết tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền, các nhà đầu tư lấy tỷ giá của đồng tiền yết giá nhân với tỷ giá của đồng tiền định giá.

Có nghĩa là, khi tính tỷ giá mua của khách hàng thì nhà đầu tư lấy tỷ giá bán của ngân hàng nhân với tỷ giá bán của ngân hàng. Tương tự, khi tính tỷ giá bán của khách hàng thì lấy tỷ giá mua của ngân hàng nhân với tỷ giá mua của ngân hàng. Ví dụ như, tỷ giá yết là VND/USD và USD/CNY, để có thể xác định được tỷ giá chéo VND/CNY thì áp dụng công thức sau:

• Yết giá(trực tiếp)/định giá = (Yết giá/USD) x (USD/Định giá)
• VND/USD = X/X + VND
• USD/CNY=Y/Y + CNY

Trong đó:

• X : Tỷ giá mua
• X + VND : Tỷ giá bán của ngoại tệ VND.
• Y : Tỷ giá mua
• Y + CNY là tỷ giá bán của ngoại tệ CNY.

Khi tiếp xúc với thị trường ngoại tệ, các nhà đầu tư sẽ thấy rằng việc chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán là một chuyện tất nhiên. Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng, cần phải biết được chính xác vị trí giao dịch để có thể xác định được tỷ giá chéo ngoại tệ chính xác nhất.

Như những gì đã chia sẻ phía trên, chắc chắn các nhà đầu tư đã hiểu rõ tỷ giá chéo là gì cũng như cách tính tỷ giá chéo. Mong rằng với những nội dung này, bạn sẽ có thêm kiến thức về khái niệm tỷ giá chéo và thu về một nguồn lợi nhuận khổng lồ.