USD tăng do lo ngại lạm phát dai dẳng, đầu cơ cắt giảm lãi suất giảm bớt

• Vàng leo lên mức cao kỷ lục mới mọi thời đại!
• Ngân hàng của bạn có đến nhận tiền gửi của bạn không?

Chúc một ngày tốt lành... Và một ngày thứ Hai tuyệt vời đối với bạn... hôm nay là Thứ Hai Phục Sinh trên toàn thế giới... Và tôi hứa rằng tôi sẽ không quay lại để lừa bạn ngày Cá tháng Tư hôm nay... Chà, chúng ta Sẽ nói nhiều hơn về vấn đề này sau nhưng vào thứ Sáu tuần trước, cách tính lạm phát ưa thích của người đứng đầu Fed (PCE) trong tháng 2 đã mạnh hơn dự kiến, vì vậy một lần nữa, Chuck lại đứng đầu về vấn đề lạm phát, phải không? Tôi thích bắt đầu một tuần chỉ ra điều gì đó mà tôi đã nói là rất hiệu quả! Vòng chung kết của NCAA đã diễn ra... Gia đình của tôi đã bị phá sản từ lâu nên giờ tôi không còn con chó nào trong cuộc đi săn này! 10CC chào đón tôi sáng nay với bài hát của họ: The Things We Do For Love...

Chà, tôi không biết mình đang nghĩ gì hoặc khi nào mọi thứ thay đổi, nhưng... Tôi đã nói vào thứ Năm tuần trước rằng thị trường kim loại và trái phiếu sẽ mở cửa vào Thứ Sáu Tuần Thánh... Nhưng... Không phải vậy. ! Chà, mọi thứ thay đổi, và những ngày này tôi không còn có thể theo dõi được nữa nên tôi nhớ họ! Vì vậy... Vàng bước vào cuối tuần và kết thúc tháng 3 với mức tăng 38 USD! Bạc tăng 50 cent vào thứ Năm và kết thúc tuần/tháng ở mức 24,94 USD... Tôi phải nói với bạn rằng các nhà giao dịch bán khống đã đảm bảo rằng Bạc không đạt đỉnh 25 USD vào cuối tháng... Vàng đã kết thúc tuần/ tháng ở mức 2.234,90 USD...

Đồng đô la tiếp tục được mua vào cuối tuần trước... BBDXY đã kết thúc tuần ở mức 1.245... Tôi đoán những người yêu thích đồng đô la đang nghĩ rằng các báo cáo dữ liệu mới nhất cho thấy lạm phát sẽ không biến mất, có nghĩa là sẽ có không cắt giảm lãi suất, ít nhất là trong một thời gian, và vì vậy họ xếp hàng để mua đô la... Đồng euro chịu ảnh hưởng nặng nề từ việc mua đô la, và giảm xuống dưới con số 1,08... Bạn biết tôi đấy, các bạn, tôi chỉ không 'Tôi không hiểu làm thế nào có thể mua đô la khi lạm phát vẫn còn rình rập, và vẫn còn câu hỏi liệu chúng ta, với tư cách là một quốc gia, đang ở trong một "cuộc suy thoái thầm lặng" hay liệu chúng ta vẫn có thể hướng tới một cuộc suy thoái...

Giá Dầu tăng cao lên mức 83 USD để kết thúc tuần/tháng của tháng 3... Và tôi đã nghĩ rằng nếu thị trường đi đến ý tưởng rằng việc cắt giảm lãi suất của Fed không còn là điều chắc chắn nữa, thì trái phiếu đó sẽ được bán... Nhưng thay vào đó, Kho bạc kỳ hạn 10 năm chứng kiến ​​lợi suất của nó giảm xuống 4,20% vào thứ Năm và khi mọi thứ đóng cửa vào thứ Sáu, nó vẫn sẽ được giao dịch vào đêm qua...

Trong thị trường qua đêm đêm qua... Trước khi nghỉ hưu đêm qua, tôi đã kiểm tra thị trường qua đêm và đồng đô la đang thấy một số lực bán, nhưng điều đó đã kết thúc và đồng đô la đã lấy lại được vị thế đã mất, để mở cửa sáng nay trong bộ trang phục tương tự từ thứ Năm với BBDXY ở mức 1,245. Vàng đang theo sau mức tăng 38 đô la vào thứ Năm, với mức tăng 16 đô la để bắt đầu ngày/tuần hôm nay... Vàng dường như lại đang chạy đua... Nhưng hãy nhớ, con sói (những người giao dịch giấy ngắn) luôn rình rập trước cửa ... Bạc cuối cùng đã tăng lên trên $25 trong thời gian đầu giao dịch...

Tôi, giống như nhiều người nắm giữ Bạc, vẫn đang chờ đợi Bạc cất cánh vì một thực tế đơn giản là đang thiếu Bạc...

Giá Dầu giảm nhẹ qua đêm và giao dịch sáng nay với mức xử lý 82 đô la, và các nhà đầu tư trái phiếu chắc hẳn đã có thời điểm V-8 kể từ thứ Năm và quyết định rằng cần phải bán trái phiếu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm qua đêm đã trượt xuống mức 4,24%... Qua lại, họ (Người đứng đầu Fed) hay không, đó là những gì trong tâm trí của các chàng trai trái phiếu...

Phần Tủ dữ liệu ở phần sau của bức thư ngày hôm nay sẽ có tất cả các báo cáo kinh tế quan trọng được in vào cuối tuần trước, vì vậy hãy chú ý theo dõi, đừng chạm vào mặt số đó!

Vậy chúng ta có gì ở đây? Đồng nghiệp cũ và bạn tốt của tôi, Chris Gaffney đã được Kitco.com trích dẫn vào ngày hôm trước... Cố lên Chris! Và đây là đoạn ngắn những gì ông ấy phải nói: " Quyết định giữ lãi suất ở mức 5,25-5,50% của Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng trong môi trường lạm phát dai dẳng. Chris Gaffney, Chủ tịch Thị trường Thế giới tại EverBank, cho rằng Fed nên làm như vậy Gaffney nhận xét: "Cục Dự trữ Liên bang rất sẵn lòng để lạm phát tăng cao hơn". Lập trường này, ông cho rằng, có thể trì hoãn những điều chỉnh lãi suất cần thiết, có khả năng dẫn đến một Gaffney cảnh báo rằng mặc dù điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn nhưng nó lại gây nguy hiểm cho sự ổn định kinh tế lâu dài khi trì hoãn việc thắt chặt chính sách tiền tệ để đối phó với lạm phát gia tăng.

Trong lịch sử, các giai đoạn duy trì lãi suất cao đã dẫn đến suy thoái kinh tế, chẳng hạn như cuộc suy thoái đầu những năm 1980 do Fed tăng lãi suất mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát. So sánh, chiến lược ngày nay dường như nhằm mục đích thúc đẩy tăng trưởng trong khi quản lý cẩn thận áp lực lạm phát.

Với sự bất ổn về kinh tế, giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục, phản ánh xu hướng đầu tư an toàn hơn trong khi điều hướng căng thẳng kinh tế toàn cầu. Sự tăng giá vàng hiện tại phản ánh xu hướng trong quá khứ, nơi vàng trở thành tài sản được ưa chuộng trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Gaffney lưu ý: “Vàng như một hàng rào chống bất ổn, như một hàng rào chống lại căng thẳng địa chính trị, v.v., tiếp tục là một điểm thu hút lớn đối với các nhà đầu tư”.

“Số nợ hiện có và các dịch vụ nợ thực sự sẽ bắt đầu có tác động tiêu cực đến cả doanh nghiệp và người tiêu dùng.”

Chuck nữa... Đó là điều tôi đã nói gần đây, liên quan đến khoản nợ ngày càng tăng và nó sẽ đè nặng lên nền kinh tế và bất động sản thương mại như thế nào... Bắn Rudy đi! Cuối tuần qua tôi đọc được một anh chàng nói rằng khoản nợ đang tăng theo đường parabol! Và tôi đồng ý với anh ấy... Chỉ mất 3 tháng để 1 nghìn tỷ đô la cuối cùng được thêm vào khoản nợ, và sẽ chỉ mất khoảng thời gian đó để nghìn tỷ tiếp theo được thêm vào!

Các nhà lập pháp của chúng ta đang chi tiêu như một thủy thủ say rượu... Đó là một thuật ngữ mà bố tôi thường nói về những thứ nằm trong tay chúng ta... Và khi hệ thống tài chính đến tìm bạn để xin cứu trợ, bạn sẽ làm gì? LÀM? Chà, bạn sẽ không làm gì cả, bởi vì, nhờ POTUS trước Trump, đã ký một sắc lệnh hành pháp nói rằng các ngân hàng có thể sử dụng tiền gửi của bạn trong ngân hàng đó để thanh toán các khoản nợ của họ.... Uh-Oh!

Và có lẽ bạn vẫn nghĩ rằng Hoa Kỳ sẽ không bao giờ loại bỏ việc gấp tiền mặt và tiền kỹ thuật số đó không có thật? Chà, nếu bạn nghĩ về điều này... mới tuần trước, 64 chi nhánh ngân hàng ở Mỹ đã đóng cửa... Điều đó có liên quan gì đến tiền kỹ thuật số mà tôi nghe bạn hỏi? Ban nhạc Sòng bạc cần gì với các chi nhánh khi sẽ không có ai sử dụng chúng khi tất cả chúng ta đều sử dụng tiền kỹ thuật số?

Được rồi, nói về vấn đề khác ở đây... Những người tốt ở GATA cũng đã gửi cho tôi cái này... "Một lá thư gần đây từ Hiệp hội Hoán đổi và Phái sinh Quốc tế (ISDA) gửi Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang nêu bật một vấn đề lớn hơn ở Hoa Kỳ và khu vực ngân hàng quốc tế so với những gì thị trường thường nhận thấy.

Bức thư đề ngày 5 tháng 3 nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết phải cải cách khuôn khổ tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR) và khuôn khổ tỷ lệ đòn bẩy bổ sung nâng cao (eSLR). "

Chuck một lần nữa... bây giờ tại sao các ngân hàng lại muốn loại bỏ trái phiếu Kho bạc nắm giữ khỏi các tính toán rủi ro của họ? Chà, bạn có nhớ dòng chữ viết trên tường vào mùa xuân năm ngoái là gì khi các ngân hàng sụp đổ không? Họ phải báo cáo các khoản lỗ chưa thực hiện của mình và đưa chúng vào tỷ lệ đòn bẩy của mình... Tin tức đó khiến ngân hàng chạy đua, và điều tiếp theo bạn biết đấy, ngân hàng sụp đổ... Vì vậy, nếu các ngân hàng muốn loại bỏ Kho bạc khỏi tính toán của họ thì họ phải cảm thấy rằng Kho bạc có rủi ro? Đó là điều duy nhất tôi có thể nghĩ tại sao họ lại áp dụng những biện pháp này! Có vàng?

Bảng dữ liệu của Hoa Kỳ vào cuối tuần trước đã có một số bản in dữ liệu thú vị và chúng ta sẽ xem xét chúng ở đây: Đầu tiên, báo cáo về Niềm tin của người tiêu dùng ngu ngốc trong tháng 3 cho thấy mức tăng từ 76 lên 79... Một lần nữa, họ đã không thăm dò ý kiến tôi, đó là điều chắc chắn!

Ngoài ra vào thứ Sáu, chúng tôi đã thấy bản in tháng 2 về Thu nhập cá nhân, tăng 0,03% và Chi tiêu cá nhân, cũng tăng 0,08%... Vì vậy, chúng tôi vẫn đang chi tiêu nhiều hơn số tiền chúng tôi kiếm được, xét cho cùng thì vẫn điên rồ những năm này! (Paul Simon) Bản in khiến đồng đô la tập trung nhiều nhất là PCE (chi tiêu tiêu dùng cá nhân) cho tháng 2, và nó đã tăng 0,3% trong tháng và trong năm nó đã tăng 2,5%... Một lần nữa, con số này khác xa so với tỷ lệ lạm phát mục tiêu 2% mà Người đứng đầu Fed nói rằng họ đang nỗ lực hướng tới... Vì vậy, một lần nữa tôi đặt câu hỏi... Tại sao Người đứng đầu Fed lại thảo luận về việc cắt giảm lãi suất hoặc 3 lần cắt giảm lãi suất, khi lạm phát vẫn chưa bị đánh bại?

Nhưng đồng đô la vẫn tiếp tục tăng... Và đó là những gì chúng ta sẽ nói đến trong FWIW hôm nay, sắp ra mắt!

Tủ dữ liệu của tuần này sẽ bận rộn cả tuần, bắt đầu với báo cáo ISM ngày hôm nay và kết thúc tuần với Hội nghị việc làm! ISM (chỉ số sản xuất) đã ở dưới mức cát, con số 50 trong vài tháng nay và tôi dự đoán nó sẽ duy trì ở mức đó sáng nay...

Tóm lại... Vàng đã kết thúc tuần/tháng vào tuần trước với mức tăng 38 đô la, trước sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la... Sự phục hồi của bạc đã bị cắt ngắn bởi các nhà giao dịch giấy ngắn và Bạc kết thúc tuần/tháng ở mức 24,94 đô la. .. Đồng đô la đang tăng giá, sau khi PCE tuần trước cho thấy lạm phát vẫn là một vấn đề và điều đó có thể khiến những người đứng đầu Fed không cắt giảm lãi suất ... Đồng nghiệp cũ và bạn tốt của tôi, Chris Gaffney đã đưa tin vào tuần trước! Cố lên Chris! Và Chuck chỉ ra một mệnh lệnh hành pháp cho phép các ngân hàng có quyền thu giữ tiền gửi của bạn... YIKES... Có vàng không?

Đây là đoạn trích của bạn: "Không thể vượt qua được quyền lực tối cao của đồng đô la, giống như những người hoài nghi về ảnh hưởng của Mỹ mong muốn điều đó hoặc những người đầu cơ đồng yên cô đơn kêu cứu. Đồng bạc xanh thường xuyên có xu hướng rút lui, chỉ để nó thổi bay mọi thứ trong đó." trước mặt nó. Khả năng phục hồi này có thể không kéo dài, nhưng chừng nào nó còn tồn tại, nó nhắc nhở một thế giới từng say mê sự trỗi dậy của Trung Quốc rằng Hoa Kỳ là lực lượng kinh tế thiết yếu. về ý định của Cục Dự trữ Liên bang là của riêng họ.

Các sự kiện được coi là báo trước một đợt thoái lui hầu như không gây được tiếng vang: Quyết định của Nhật Bản chấm dứt 8 năm lãi suất âm đã gây thất vọng trên thị trường; Bộ trưởng tài chính nước này đã dùng đến biện pháp nâng đỡ đồng yên mạnh hơn, và các nhà giao dịch đang cản trở triển vọng can thiệp của Tokyo. Ngay cả những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Fed cũng không thực hiện được: Việc cắt giảm có thể được thực hiện đồng bộ giữa các cơ quan có thẩm quyền lớn nhất, ngăn không cho bất kỳ loại tiền tệ chính nào vượt trội hơn đồng đô la. Năm nay được coi là năm mà đồng đô la giảm giá, nhưng chỉ số hỗ trợ quan trọng của nó lại có khởi đầu mạnh mẽ.

Đó là ngắn hạn. Thị trường biến động và các loại tiền tệ, như thị trường chứng khoán và trái phiếu, có những năm và có những thời điểm tốt khi mọi thứ không diễn ra quá xuất sắc . Nhưng sự tăng trưởng trong quý vừa qua - và vài năm gần đây - được xây dựng dựa trên một điều gì đó hơn là chênh lệch tỷ giá. Câu chuyện dài hơn về hỏa lực của đồng đô la là một trong những loại tiền tệ đánh bại hết thử thách này đến thử thách khác cứ sau vài năm. Vào cuối những năm 1990, đồng euro sắp ra mắt được cho là sẽ cạnh tranh với đồng đô la. Vài năm sau, thâm hụt tài khoản vãng lai trở thành vật tổ của tất cả những sai lầm. (Khi tôi đưa tin về tỷ giá hối đoái của Bloomberg vào đầu những năm 2000, lý do được đưa ra nhiều nhất cho bất kỳ ngày giao dịch khó khăn nào đối với đồng đô la là do thiếu hụt thương mại. Thứ hai là niềm tin rằng Mỹ đã lặng lẽ từ bỏ chính sách đồng đô la mạnh. được phát triển dưới thời chính quyền Clinton.) "

Chuck một lần nữa... Đúng, nhưng lần này thì khác, ở chỗ, lần này có Quỹ Ổn định Sàn giao dịch (ESF) mà Nhóm Bảo vệ Plunge có sẵn... Câu hỏi đặt ra là tiền đến từ đâu tài trợ cho ESF? Chà, câu trả lời cho câu hỏi đó còn dài... vì vậy hãy ở lại với tôi ở đây... Trước hết, ESF đã tồn tại được 90 năm, nhưng cho đến khi nó được cấp một kho bạc trong đại dịch COVID, Các nhà lập pháp đã đưa ra Bộ Tài chính có rất nhiều tiền để sử dụng và Kho bạc Sec. Sau đó, Steve Mnuchin quyết định rằng ESF cần nhận phần lớn số tiền đó từ Kho bạc...

Vậy, số tiền đó đến từ đâu mà Kho bạc cuối cùng đã phân tán? Ahhhhhh, châu chấu, câu hỏi hay và câu trả lời nằm ở hai cách, hoặc Kho bạc được in (thực sự nhấn nút máy tính để đưa tiền cho họ) tiền mới, hoặc kết hợp với ĐÔ LA THUẾ CỦA BẠN!

Bây giờ, tôi không biết bạn thế nào, nhưng tôi chưa được ai thăm dò ý kiến ​​hay hỏi liệu tôi có chấp thuận việc tiền thuế của mình sẽ bảo vệ đồng đô la hay không!

Giá thị trường ngày 1/4/2024: Kiểu Mỹ: A$0,6510, kiwi 0,5967, C$ 0,7370, euro 1,0778, bảng Anh 1,2605, $1,1077 Thụy Sĩ, Kiểu Châu Âu: rand 18,8979, krone 10,9055, SEK 10,7290, forint 365,26, zloty 3,9763, koruna 23,4577, 92,44 RUB, 151,46 yên, sing 1,3498, 7,8249 HKD, 83,40 INR, Trung Quốc 7,2349, peso $16,54, BRL 5,0344, BBDXY 1.245,74, số đô la 104,64, dầu $82,85, 10 năm 4,24%, Bạc $25,08, Bạch kim $913,00 , Palladium $1.030,00, Đồng $4,04 và Vàng ... $2.249,30.

Hôm nay chỉ vậy thôi... Chà, hôm nay là Ngày Cá tháng Tư, vì vậy hãy cẩn thận khi ở ngoài kia, bạn sẽ không bao giờ biết hôm nay ai sẽ cố gắng đánh lừa bạn! Chà, hôm qua chắc chắn là một ngày vui vẻ đối với bạn, vì tất cả các con và cháu của tôi đều ở đây để dự lễ Phục sinh! Cardinals yêu quý của tôi chỉ thắng 1 trong 4 trận để bắt đầu mùa giải miền Tây của chúng tôi ở LA UGH! Đội đã dẫn trước muộn trong hai trận gần nhất... gấp đôi UGH, UGH! The Blues của chúng ta đã chơi trên sân nhà như thể họ đã bị loại khỏi vòng loại trực tiếp vào thứ Bảy, tuy nhiên họ vẫn thua 0-4 trên sân nhà! Tôi cùng với hàng nghìn người tham gia có Purdue chơi UConn, trong trận Chung kết với chiến thắng của UConn... Một ngày nào đó, tôi sẽ có thể nói về Những chú hổ Mizzou yêu quý của tôi trong trận Chung kết... Chà, có lẽ... Hôm nay McCoys đưa chúng ta về đích với bài hát của những năm 60: Hang On Sloopy... Tôi hy vọng hôm nay bạn có một Thứ Hai Tuyệt vời và sẽ tiếp tục Đối xử tốt với chính mình!

Chuck Butler