USDX chứng kiến cuộc biểu tình giống như "House of Cards"

Góc nhìn cơ bản

Chỉ số đô la Mỹ (USDX) nhìn chung đã tăng vào thứ Tư, nhanh chóng đạt 104,95. Nó gần như đã phục hồi được mọi khoản lỗ kể từ khi công bố CPI tháng 4 vào thứ Tư tuần trước. Mặc dù đã giảm từ mức cao ngay sau khi thị trường Mỹ mở cửa, việc công bố biên bản cuộc họp tháng 5 vào cuối ngày đã giúp nó lấy lại động lực, phục hồi hoàn toàn khoản lỗ trong ngày và đóng cửa tăng 0,27%.

Sự gia tăng của USDX trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu có thể dễ dàng được giải thích bằng những nhận xét diều hâu ngày hôm trước từ các quan chức Fed, điều này đã duy trì đà tăng. Tuy nhiên, có hai sự kiện quan trọng trong phiên Mỹ:

Dữ liệu bán nhà hiện tại: Dữ liệu mới được công bố cho thấy doanh số bán nhà hiện tại đạt 4,14 triệu căn, thấp hơn giá trị và kỳ vọng trước đó, với mức giảm 1,9% so với tháng trước (trước đó là giảm 4,3%), đánh dấu lần thứ hai tháng giảm liên tiếp. Dữ liệu này thường ít tác động đến USDX, nhưng số liệu CPI tháng 4 gần đây đã khiến lạm phát nhà ở chậm lại trở thành điểm nhấn của báo cáo và thường xuyên được các quan chức đề cập sau này. Điều này tập trung sự chú ý của thị trường vào việc tìm kiếm thêm bằng chứng về việc lạm phát nhà ở tiếp tục chậm lại, khuếch đại tác động của dữ liệu này.

Kết quả rõ ràng là doanh số bán hàng giảm liên tục mang lại hy vọng về lạm phát nhà ở giảm kéo dài, thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất và khiến USDX giảm từ mức cao.

Biên bản cuộc họp tháng 5: Những biên bản này thậm chí còn mang tính diều hâu hơn những nhận xét của Chủ tịch Fed Powell sau quyết định lãi suất tháng 5. Powell đã chỉ ra rằng động thái tiếp theo của Fed là cắt giảm lãi suất, bị trì hoãn nhưng không bị hủy bỏ trong năm nay. Tuy nhiên, biên bản cho thấy:

Hầu hết những người tham gia đều đặt câu hỏi liệu chính sách này có đủ hạn chế để đưa lạm phát xuống mức mục tiêu hay không. Cũng có cuộc thảo luận về sự cần thiết phải duy trì lãi suất ổn định trong thời gian dài hơn, khả năng cắt giảm lãi suất nếu thị trường lao động suy yếu và sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần thiết. Đây là tuyên bố diều hâu nhất trong vài phút.

Những người tham gia đồng ý rằng dữ liệu lạm phát quý đầu tiên thật đáng thất vọng và "thiếu tiến bộ hơn nữa" đối với mục tiêu lạm phát dài hạn 2%, cho thấy rằng có thể mất nhiều thời gian hơn để có được niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất.

Biên bản thể hiện rõ nét lập trường diều hâu, giúp USDX tăng điểm vào cuối phiên Mỹ. Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed đã hạ nhiệt sau khi công bố. Xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 9 giảm xuống 59% từ mức 65,7% của ngày hôm trước. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm đã giảm xuống còn khoảng 38 điểm cơ bản từ mức 41 điểm cơ bản vào cuối ngày thứ Ba.

Tuy nhiên, những phút này là chỉ số có độ trễ, phản ánh tình hình “nghiêm trọng” vào thời điểm đó, với lạm phát vượt kỳ vọng trong 3 tháng liên tiếp. Kỳ vọng của thị trường về quá trình giảm phát đã chuyển từ “gập ghềnh” sang “trì trệ” và thậm chí “đảo ngược”.

Nhưng chỉ số CPI tháng 4 mới nhất cho thấy dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Như vậy, phản ứng của thị trường đối với biên bản cuộc họp là sự xung đột giữa quan điểm mới và quan điểm cũ. Mặc dù USDX đã tăng nhưng mức tăng bị hạn chế do biên bản phản ánh các quyết định được đưa ra trong "các trường hợp nghiêm trọng", trong khi triển vọng lạm phát hiện tại có vẻ lạc quan hơn.

Tóm lại, mặc dù những phút giây hiếu chiến đã thúc đẩy USDX nhưng tác động của nó không đáng kể như tưởng tượng và không đủ để hỗ trợ cho một đợt tăng mới. Điều này được thể hiện rõ qua việc USDX ổn định sau khi thị trường mở cửa.

Việc công bố PMI sản xuất và dịch vụ sắp tới của Hoa Kỳ có thể trở thành tâm điểm cho thị trường, đặc biệt là hiệu suất của PMI dịch vụ, có khả năng ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường.

Phân tích kỹ thuật

Nhìn vào biểu đồ 4 giờ, được hỗ trợ bởi biên bản cuộc họp, Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đã thoát ra khỏi phạm vi hợp nhất và quay trở lại kênh xu hướng giảm. Hiện tại, rất khó để xác định xem liệu USDX có thể duy trì vị trí của nó trên phạm vi hợp nhất hay không vì hiệu ứng trễ của số phút đã hạn chế tác dụng thúc đẩy. Trong ngắn hạn, điều quan trọng là phải theo dõi xem USDX có giảm xuống dưới 104,768 hay không. Nếu đúng như vậy, nó có thể kiểm tra thêm mức thoái lui Fibonacci 0,382 tại 104,383. Vùng kháng cự mạnh ở trên nằm ở mức thoái lui Fibonacci 0,236 tại 105,517, cũng thẳng hàng với đỉnh của kênh xu hướng giảm. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự này có thể bắt đầu một xu hướng tăng mới, có khả năng thách thức các mức cao trước đó.

Về mặt chỉ báo, trong Đám mây Ichimoku, đường cơ sở (Kijun-sen) và đường chuyển đổi (Tenkan-sen) đang di chuyển theo chiều ngang, cho thấy USDX hiện đang trong giai đoạn ổn định. Giá hiện tại nằm trên cả hai đường và dường như đang dần dần rời xa nhau, cho thấy một xu hướng tăng nhỏ trước khi có khả năng giảm. Trong DMI (Chỉ số chuyển động định hướng), +DI ở trên, thể hiện xu hướng giảm, trong khi -DI ở dưới, biểu thị xu hướng đi lên và cả hai đều nằm ở khoảng 16,3. Chúng đang có dấu hiệu giao nhau, cho thấy USDX có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn

Mặc dù biên bản cuộc họp đã làm tăng kỳ vọng về việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, nhưng bản chất chậm trễ của chúng có nghĩa là tác động sẽ bị hạn chế. Xu hướng tăng ngắn hạn của USDX có vẻ bấp bênh, giống như một "ngôi nhà bài". Nếu không có dữ liệu hỗ trợ để củng cố xu hướng tăng thì khả năng điều chỉnh giảm có thể xảy ra.

Khuyến nghị giao dịch

Hướng giao dịch: Bán

Giá vào: 105,15

Giá mục tiêu: 104.383

Dừng lỗ: 105,7