Vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, căng thẳng ở Trung Đông

• Giá vàng tiếp tục xu hướng tăng khi thị trường kỳ vọng vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất .
• Việc cắt giảm như vậy sẽ khiến vàng, một tài sản không sinh lời, trở nên hấp dẫn hơn.
• Căng thẳng gia tăng giữa Israel và Lebanon làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý này.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Hai sau khi tăng lên mức cao kỷ lục mới (ATH) là 2.631 đô la vào đầu ngày, vì thị trường tiếp tục định giá theo động thái cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong khi căng thẳng địa chính trị gia tăng bắt nguồn từ Trung Đông làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý này.

Liên quan đến việc cắt giảm lãi suất của Fed, lãi suất thấp hơn là tích cực đối với Vàng vì chúng làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không trả lãi, khiến nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Do đó, quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) hạ lãi suất tái cấp vốn đảo ngược kỳ hạn 14 ngày xuống 10 điểm cơ bản (bps) còn 1,85% vào đầu ngày thứ Hai, cũng như bơm thêm thanh khoản vào hệ thống tài chính, có lẽ càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của Vàng.

Vàng đạt mức cao mới khi thị trường dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm

Vàng tăng lên mức ATH mới vào thứ Hai khi thị trường định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất gấp đôi trước Giáng sinh. Khả năng Fed giảm lãi suất 50 bps (0,50%) một lần nữa tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 11 hiện ở mức 51,6% so với 48,4% cho mức cắt giảm 25 bps, theo công cụ FedWatch của CME.

Bình luận gần đây từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) Philadelphia Patrick Harker (thành viên bỏ phiếu) vào cuối ngày thứ Sáu cho rằng trong khi thị trường lao động có thể đang yếu đi, thì vẫn có nguy cơ "lạm phát có thể chững lại". Bình luận của ông đạt 5,8 điểm trên FedTracker của FXStreet, công cụ đánh giá giọng điệu trong các bài phát biểu của các quan chức Fed theo thang điểm từ ôn hòa đến diều hâu từ 0 đến 10 bằng cách sử dụng mô hình AI tùy chỉnh.

Tuần tới sẽ có thêm nhiều bình luận từ các thành viên Fed, điều này có thể tác động đến kỳ vọng về chính sách của Fed và giá vàng:

• Vào thứ Hai, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic (người bỏ phiếu - ôn hòa) sẽ mở phiên họp, tiếp theo là Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee (người không bỏ phiếu - ôn hòa), người "có thể đưa ra dấu hiệu cho thấy ông đang tìm kiếm sự tiếp tục của các đợt giảm lãi suất lớn" theo Jim Reid, Trưởng phòng Nghiên cứu vĩ mô của Deutsche Bank. Vào cuối ngày, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cũng sẽ có bài phát biểu.
  
• Vào thứ Ba, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michelle Bowman (người bỏ phiếu - có quan điểm cứng rắn) sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và chính sách tiền tệ tại Hội nghị thường niên của Hiệp hội Ngân hàng Kentucky.
  
• Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Adriana Kugler (người bỏ phiếu - trung lập) sẽ phát biểu vào thứ Tư và sau đó tham gia cuộc trò chuyện bên lò sưởi với Chủ tịch Fed Boston Susan Collins (người không bỏ phiếu - ôn hòa) vào thứ Năm.
  
• Cũng vào thứ năm, thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman sẽ phát biểu – bà là thống đốc đầu tiên phản đối tại FOMC kể từ năm 2005. Cùng ngày, có Hội nghị Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ thường niên lần thứ mười. Thống đốc Fed Jerome Powell mở đầu bằng bài phát biểu được ghi âm trước.
  
• Tại cùng hội nghị, Chủ tịch Fed New York John Williams (người bỏ phiếu - ôn hòa) và Phó Chủ tịch Giám sát Fed Michael Barr (người bỏ phiếu - ôn hòa) cũng sẽ phát biểu.

Liên Hợp Quốc cảnh báo thảm họa ở Trung Đông

Liên hợp quốc (LHQ) đã cảnh báo rằng Trung Đông đang bên bờ vực thảm họa khi Israel và Lebanon tiến gần hơn đến một cuộc chiến tranh toàn diện.

Vào cuối tuần, Israel đã tấn công các mục tiêu ở Lebanon và Hezbollah đã trả đũa bằng các cuộc tấn công bằng tên lửa ở miền bắc Israel. Có khả năng Israel sẽ tiến hành một cuộc xâm lược trên bộ vào Lebanon, khiến chiến tranh leo thang hơn nữa. Một sự kiện như vậy có thể sẽ đẩy giá Vàng lên cao.

“Nếu Hezbollah không khuất phục, điều mà tôi không nghĩ là họ sẽ làm vì việc chống lại Israel đã ăn sâu vào DNA của họ, Israel đã nói rằng họ sẽ 'làm nhiều hơn nữa'”, Jeremy Bowan, Biên tập viên quốc tế của BBC cho biết. “Đó có thể là một số loại hoạt động trên bộ liên quan đến việc đưa xe tăng và quân đội vào Lebanon. Và tôi nghĩ rằng, điều đó sẽ dẫn đến một tình huống rất leo thang và nguy hiểm”, Bowan nói thêm.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng của vàng mở rộng

Vàng mở rộng xu hướng tăng, đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Hai. Với nguyên tắc trong phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", tỷ lệ cược nghiêng về khả năng tăng giá nhiều hơn cho kim loại màu vàng theo xu hướng tăng dài hạn, trung hạn và ngắn hạn chiếm ưu thế.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Mục tiêu tiếp theo hướng lên là các con số tròn: đầu tiên là 2.650 đô la và sau đó là 2.700 đô la.

Vàng đã vào mức quá mua, theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), vào thứ sáu. Điều này khuyên các nhà giao dịch không nên thêm vào các vị thế mua của họ. Nếu Vàng thoát khỏi mức quá mua, đó sẽ là dấu hiệu để họ đóng các vị thế mua và bán khống, vì điều đó cho thấy một đợt điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra.

Nếu có sự điều chỉnh, mức hỗ trợ vững chắc nằm ở mức 2.600 đô la (mức cao nhất vào ngày 18 tháng 9), 2.550 đô la và 2.544 đô la (mức thoái lui Fibonacci 0,382 của đợt tăng giá vào tháng 9).

Joaquin Monfort