Vàng gần đạt đỉnh lịch sử trước dữ liệu NFP

• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp dự kiến ​​sẽ tác động đáng kể đến thị trường vàng, với dự báo có thêm 175.000 việc làm vào tháng 7.
• Lượng việc làm tăng yếu hơn dự kiến ​​có thể làm đồng đô la suy yếu và thúc đẩy giá vàng do mối quan hệ nghịch đảo với đồng đô la.
• Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức 4,1% và lạm phát tiền lương dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 3,7%.
• Khủng hoảng địa chính trị ngày càng trầm trọng và việc công bố dữ liệu kinh tế làm tăng tính biến động của thị trường, tạo ra cả thách thức và cơ hội cho các nhà giao dịch vàng.
• Biểu đồ giá kỹ thuật cho thấy giá vàng sẽ mạnh trong những tháng tới.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới dự kiến ​​sẽ tác động đáng kể đến thị trường vàng, với kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tăng thêm 175.000 việc làm vào tháng 7 sau mức tăng mạnh hơn dự kiến ​​là 206.000 vào tháng 6. Nếu báo cáo đạt hoặc vượt quá những kỳ vọng này, nó có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ, dẫn đến khả năng giá vàng giảm do mối quan hệ nghịch đảo của chúng. Ngược lại, nếu mức tăng việc làm không đạt được, đồng đô la có thể yếu đi, tạo động lực tăng giá vàng khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn của kim loại quý này. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ vẫn ổn định ở mức 4,1% và lạm phát tiền lương giảm nhẹ xuống 3,7% từ 3,9% có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường . Hiệu suất của thị trường lao động sẽ được xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt là khi xét đến lập trường chính sách gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, nhấn mạnh sự chú ý cân bằng đến rủi ro lạm phát và việc làm.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5% trong khi thừa nhận tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2% là rất quan trọng trong việc định hình kỳ vọng đối với thị trường vàng. Những phát biểu thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell về việc bình thường hóa thị trường việc làm và khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai, bao gồm cả khả năng giảm vào tháng 9, cho thấy triển vọng ôn hòa có thể hỗ trợ giá vàng tăng cao hơn. Những người tham gia thị trường cũng có thể bị ảnh hưởng bởi Báo cáo việc làm quốc gia của ADP, cho thấy mức tăng việc làm trong khu vực tư nhân thấp hơn dự kiến ​​là 122.000 vào tháng 7 và Khảo sát việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS), báo cáo trên 8 triệu việc làm, cao hơn một chút so với kỳ vọng. Các nhà phân tích từ TD Securities kỳ vọng bảng lương sẽ vẫn ổn định, với rủi ro tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,0% và mức tăng trưởng tiền lương giảm nhẹ xuống còn 3,6% so với cùng kỳ năm trước. Những yếu tố này kết hợp lại cho thấy một môi trường phức tạp và có khả năng biến động đối với vàng, với kim loại quý này sẵn sàng phản ứng năng động với dữ liệu thị trường lao động và các tín hiệu kinh tế rộng hơn.

Vàng đang tiến gần đến mức đỉnh điểm

Theo góc nhìn kỹ thuật, vàng đang tiến gần đến vùng kháng cự quan trọng trước khi NFP được công bố và có vẻ như sắp phá vỡ các mức kỷ lục. Sự củng cố kéo dài bốn tháng trong kênh đang trên bờ vực phá vỡ mức cao hơn nếu các mức cao kỷ lục bị vượt qua. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các cuộc khủng hoảng địa chính trị gia tăng làm tăng nguy cơ biến động đáng kể trên thị trường. Sự biến động gia tăng này cho thấy các động thái mạnh có thể phát triển theo cả hai hướng, khiến các nhà giao dịch khó xác định được động thái đúng đắn. Như đã thảo luận trước đó, việc tạo ra đáy kép vào tháng 6 năm 2024 cho thấy hướng đi trong tương lai của vàng vẫn là hướng đi lên. Vì thị trường vàng đã chạm đáy ở mức 2.353 đô la trong mức hỗ trợ được xác định của chúng tôi là 2.365 đô la, nên thị trường hiện đang hướng lên.

Biểu đồ hàng giờ được thảo luận trong bản cập nhật trước cho thấy sự hình thành đáy, được tô sáng bằng các cung màu xanh lam cho biết sức mạnh của thị trường. Đây là lý do để thực hiện giao dịch mua dài hạn trên thị trường vàng. Sự phá vỡ đường xu hướng chấm đỏ trong biểu đồ bên dưới cho thấy mục tiêu là 2.480 đô la, nơi quyết định sẽ được đưa ra trong quá trình phát hành NFP nếu giá tăng cao hơn. Các cuộc khủng hoảng đang diễn ra thúc đẩy thị trường vàng và bất kỳ sự điều chỉnh giá nào cũng cho thấy cơ hội mua mạnh mẽ cho các nhà giao dịch.

Tóm lại

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới có tiềm năng đáng kể để tác động đến thị trường vàng, với tăng trưởng việc làm, lạm phát tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp rất quan trọng cần theo dõi. Lập trường chính sách gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, kết hợp với bình luận của Chủ tịch Jerome Powell về khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai, cho thấy triển vọng ôn hòa có thể hỗ trợ giá vàng tăng cao hơn. Ngoài ra, dữ liệu việc làm gần đây, bao gồm Báo cáo việc làm quốc gia của ADP và báo cáo JOLTS, càng làm phức tạp thêm môi trường thị trường. Khi vàng tiếp cận các mức kháng cự chính, sự biến động gia tăng do khủng hoảng địa chính trị và việc công bố dữ liệu kinh tế mang đến cả thách thức và cơ hội cho các nhà giao dịch. Cuối cùng, phản ứng của thị trường đối với báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định hướng đi trong tương lai của giá vàng , với bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng có khả năng mang lại cơ hội mua mạnh mẽ cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn hiện tại.

Muhammad Umair, PhD