Vàng giao dịch trong phạm vi trước dữ liệu PCE của Hoa Kỳ

• Giá vàng giao dịch trong phạm vi hẹp vào thứ Sáu trước khi công bố  dữ liệu lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ.
• Về mặt kỹ thuật, xu hướng XAU/USD đi ngang, với tỷ lệ cược vẫn nghiêng về khả năng tăng cao hơn do xu hướng tăng rộng hơn.

Vàng (XAU/USD) giao dịch trái chiều vào thứ Sáu, tăng lên mức giao dịch ở mức 2.520 đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ dưới dạng Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ cho tháng 7. Kim loại quý này bắt đầu ngày giảm sau khi tâm lý thị trường chuyển sang tích cực sau khi công bố dữ liệu lạc quan đáng ngạc nhiên từ Hoa Kỳ, cho thấy nền kinh tế khó có thể hạ cánh cứng.

Vàng quanh co sau dữ liệu của Hoa Kỳ

Vàng giậm chân tại chỗ dưới ngưỡng kháng cự quan trọng là 2.531 đô la, mức cao nhất mọi thời đại mới và là mức cao nhất trong tháng 8, sau khi dữ liệu từ Hoa Kỳ vào thứ năm cho thấy tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm đã được điều chỉnh lên 3,0% trong quý 2 từ mức 2,8% trong báo cáo sơ bộ. Điều đó, cùng với mức giảm nhẹ trong Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu dưới mức ước tính, đã giúp xua tan mối lo ngại rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang hướng tới suy thoái.

Dữ liệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sẽ áp dụng cách tiếp cận dần dần hơn để cắt giảm lãi suất , mặc dù thị trường vẫn đang định giá khoảng 100 điểm cơ bản (1,00%) mức cắt giảm trước khi kết thúc năm. Kỳ vọng lãi suất giảm là tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không trả lãi, khiến nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Trung Quốc có thể nắm giữ chìa khóa cho triển vọng giá vàng

Vàng đã nhận được một số hỗ trợ sau khi dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) công bố hôm thứ Ba cho thấy tổng lượng vàng nhập khẩu của Trung Quốc đã tăng ròng 17% vào tháng 7, tháng đầu tiên tăng kể từ tháng 3. Các quỹ Bắc Mỹ cũng ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong dòng tiền ròng là 8 tấn (403 triệu đô la) vào tuần trước, theo WGC.

Thật vậy, triển vọng dài hạn cho nhu cầu của Trung Quốc có vẻ tích cực, theo nghiên cứu của dịch vụ tư vấn Capital Economics. Sự chậm lại của nền kinh tế sẽ khiến Vàng trở thành tài sản trú ẩn an toàn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), vốn đã là một bên mua lớn, có thể sẽ tăng dự trữ Vàng của mình, hiện vẫn ở mức tương đối thấp so với các quốc gia khác (ví dụ, 3% so với 9% của Ấn Độ). Những nỗ lực của BRICS nhằm phi đô la hóa , với Vàng là sự thay thế có khả năng xảy ra nhất, là một yếu tố nữa có khả năng làm tăng nhu cầu dài hạn.

Tuy nhiên, Capital Economics không thấy nhu cầu từ Trung Quốc sẽ tăng trong ngắn hạn.

“Sự kết hợp của các yếu tố theo chu kỳ chỉ ra nhu cầu vàng ở Trung Quốc đang suy yếu trong tương lai gần”, Capital Economics cảnh báo. “Giá cao hơn đã gây áp lực lớn lên nhu cầu trang sức, các biện pháp kích thích tài chính sẽ thúc đẩy nền kinh tế, và chúng tôi kỳ vọng hiệu suất thị trường chứng khoán sẽ tăng lên khi chúng tôi thấy cổ phiếu địa phương có vẻ được định giá thấp”.

Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến việc công bố chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Các nhà kinh tế dự kiến ​​chỉ số lạm phát PCE cốt lõi sẽ tăng lên 2,7% vào tháng 7 từ mức 2,6% vào tháng 6 so với cùng kỳ năm trước. Bất kỳ sự khác biệt nào so với ước tính này có thể sẽ ảnh hưởng đến giá vàng: lạm phát cao hơn sẽ làm suy yếu vàng bằng cách cho thấy Fed cần duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn; ngược lại sẽ là trường hợp kết quả thấp hơn dự kiến.

Theo Daniel Ghali, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities, một rủi ro khác đối với giá vàng trong ngắn hạn là vị thế mua cực đoan trên thị trường phái sinh. Ông cho rằng giao dịch mua hiện đang quá tải.

“Rủi ro bất lợi hiện nay mạnh hơn. Con tàu đông đúc. Thực tế, hiếm khi đông đúc như ngày nay. Bạn có chỗ trên xuồng cứu sinh không?” nhà chiến lược nói thêm.

Vào thứ năm, TD Securities thông báo họ đang mở vị thế bán khống chiến thuật đối với mặt hàng này, với mức vào ở mức 2.533 đô la, mục tiêu ở mức 2.300 đô la và mức dừng lỗ ở mức 2.675 đô la.

Phân tích kỹ thuật: Phạm vi nhỏ mở rộng nhưng xu hướng chung vẫn tăng giá

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch trong phạm vi nhỏ trên phạm vi trước đó. Xu hướng ngắn hạn hiện có thể được mô tả là "đi ngang" và do đó có nhiều khả năng tiếp tục dao động cho đến khi có sự đột phá để phá vỡ mô hình.

Xu hướng trung và dài hạn của vàng vẫn duy trì ở mức tăng, điều này có nghĩa là khả năng giá vàng đột phá và tăng cao hơn là rất cao.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Sự đột phá khỏi phạm vi trước đó (cũng giống như mô hình tam giác không hoàn chỉnh) xảy ra vào ngày 14 tháng 8 đã tạo ra mục tiêu tăng giá ở mức khoảng 2.550 đô la, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi và ngoại suy nó cao hơn. Mục tiêu này là kỳ vọng tối thiểu cho sự theo dõi từ một sự đột phá dựa trên các nguyên tắc phân tích kỹ thuật.

Việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 2.531 đô la vào ngày 20 tháng 8 sẽ xác nhận khả năng tiếp tục tăng cao hơn hướng tới mục tiêu 2.550 đô la.

Mặt khác, một sự phá vỡ trở lại bên trong phạm vi sẽ phủ nhận mục tiêu dự kiến ​​tăng. Một động thái như vậy sẽ được xác nhận khi đóng cửa hàng ngày dưới $2.470 (mức thấp ngày 22 tháng 8). Nó sẽ thay đổi bức tranh cho Vàng và cho thấy hàng hóa này có thể đang bắt đầu xu hướng giảm ngắn hạn.

Joaquin Monfort