Vàng tăng sau khi nhu cầu phục hồi ở Trung Quốc

• Giá vàng tăng do  nhu cầu về kim loại quý này của Trung Quốc tăng trở lại.
• Về mặt kỹ thuật, xu hướng XAU/USD đi ngang, với tỷ lệ cược vẫn nghiêng về khả năng tăng cao hơn do xu hướng tăng rộng hơn.

Vàng (XAU/USD) giao dịch ở mức cao hơn, ở mức 2.520 đô la vào thứ năm, được hỗ trợ bởi dữ liệu cho thấy nhu cầu từ Trung Quốc đã tăng vào tháng 7 - tháng tăng đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2024.

Vàng tăng sau báo cáo cho thấy nhu cầu ở Trung Quốc phục hồi

Vàng có thể đang nhận được sự hỗ trợ sau khi dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) vào thứ Ba cho thấy lượng vàng nhập khẩu ròng của Trung Quốc đã tăng 17% vào tháng 7, tháng đầu tiên tăng kể từ tháng 3. Một sự gia tăng khiêm tốn trong dòng tiền ròng chảy vào là 8 tấn (403 triệu đô la) do các quỹ Bắc Mỹ dẫn đầu vào tuần trước cũng được ghi nhận.

Kim loại quý này có thể được hưởng lợi từ sự trượt giá của Đô la Mỹ (USD), vốn có mối tương quan tiêu cực. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giảm trở lại vào thứ Năm và giao dịch ở mức 100,90, đảo chiều từ mức đỉnh 101,18 đạt được vào thứ Tư.

Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới dữ liệu về Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ và Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) được công bố vào thứ năm để có cái nhìn rõ ràng hơn về lộ trình dự kiến ​​của lãi suất Hoa Kỳ . Dữ liệu việc làm có thể có liên quan đặc biệt vì Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã nhấn mạnh những rủi ro đối với thị trường lao động khi giữ nguyên lãi suất cao trong bài phát biểu tại Jackson Hole. Dữ liệu GDP là bản sửa đổi ước tính đầu tiên cho quý 2 với các nhà kinh tế dự kiến ​​sẽ giữ nguyên ở mức 2,8%. Dữ liệu vĩ mô tiêu cực có thể thúc đẩy Vàng tăng cao hơn vì nó cho thấy Fed sẽ cần phải hạ lãi suất nhanh hơn so với suy nghĩ trước đây. Lời hứa về lãi suất thấp hơn khiến Vàng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư vì đây là tài sản không trả lãi.

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất của Fed tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 đã được thị trường định giá đầy đủ, nhưng quy mô của đợt cắt giảm vẫn là vấn đề để suy đoán. Một đợt "cắt giảm mạnh" 0,50% vẫn có khả năng xảy ra với xác suất ở mức khoảng 34,5%, theo công cụ CME FedWatch – không thay đổi nhiều so với ngày hôm trước.

Một thước đo khác về diễn biến tương lai của lãi suất, hợp đồng lãi suất tương lai của Fed Funds tháng 12 năm 2024 của Chicago Board of Trade (CBOT), đang định giá tổng cộng 100 điểm cơ bản của các đợt cắt giảm của Fed, hay 1,00%, vào cuối năm. Với chỉ ba cuộc họp theo lịch trình của Fed còn lại trong lịch trình năm 2024, mức định giá này ngụ ý rằng lãi suất sẽ giảm 0,50% trong ít nhất một trong số các cuộc họp đó.

Tuy nhiên, thứ Sáu có thể là một ngày quan trọng đối với Vàng, vì đó là lúc thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), được công bố. Các nhà kinh tế dự kiến ​​lạm phát PCE cốt lõi sẽ tăng lên 2,7% vào tháng 7 từ mức 2,6% vào tháng 6 so với cùng kỳ năm trước – sự khác biệt so với ước tính sẽ tác động đến giá Vàng. Lạm phát cao hơn sẽ làm suy yếu Vàng bằng cách cho thấy Fed cần duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn; ngược lại sẽ là trường hợp ngược lại nếu kết quả thấp hơn dự kiến.

Theo Daniel Ghali, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities, một rủi ro đối với giá vàng là vị thế mua cực đoan và cho rằng giao dịch mua hiện đã quá tải.

“Rủi ro bất lợi hiện nay mạnh hơn. Con tàu đông đúc. Thực tế, hiếm khi đông đúc như ngày nay. Bạn có chỗ trên xuồng cứu sinh không?” nhà chiến lược nói thêm.

Trên thực tế, trong một lưu ý tiếp theo vào thứ năm, TD Securities đã thông báo rằng họ đang tham gia vào một vị thế bán khống chiến thuật đối với mặt hàng này, với mức vào ở mức 2.533 đô la, mục tiêu ở mức 2.300 đô la và mức dừng lỗ ở mức 2.675 đô la.

Phân tích kỹ thuật: Phạm vi nhỏ giữa $2.500 và $2.531 mở rộng

Vàng (XAU/USD) đang củng cố trong phạm vi nhỏ trên phạm vi trước đó. Hiện tại, người ta vẫn đang tranh luận liệu xu hướng ngắn hạn có còn tăng giá hay không – hiện tại có thể được mô tả là “đi ngang”.

Tuy nhiên, xu hướng trung và dài hạn của vàng vẫn tăng giá, nghĩa là "xu hướng là bạn của bạn", có nghĩa là khả năng giá vàng đột phá và tăng cao hơn là có thể xảy ra.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Sự đột phá khỏi phạm vi trước đó (cũng giống như mô hình tam giác không hoàn chỉnh) xảy ra vào ngày 14 tháng 8 đã tạo ra mục tiêu tăng giá ở mức khoảng 2.550 đô la, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi và ngoại suy nó cao hơn. Mục tiêu này là kỳ vọng tối thiểu cho sự theo dõi từ một sự đột phá dựa trên các nguyên tắc phân tích kỹ thuật.

Việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 2.531 đô la vào ngày 20 tháng 8 sẽ xác nhận khả năng tiếp tục tăng cao hơn hướng tới mục tiêu 2.550 đô la.

Mặt khác, một sự phá vỡ trở lại bên trong phạm vi sẽ phủ nhận mục tiêu dự kiến ​​tăng. Một động thái như vậy sẽ được xác nhận khi đóng cửa hàng ngày dưới $2.470 (mức thấp ngày 22 tháng 8). Nó sẽ thay đổi bức tranh cho Vàng và cho thấy hàng hóa này có thể đang bắt đầu xu hướng giảm ngắn hạn.

Joaquin Monfort