Với dòng tiền chảy vào kỷ lục, các quỹ ETF trái phiếu chứng kiến ​​sự gia tăng quan tâm của nhà đầu tư

Những điểm chính

• Các quỹ ETF trái phiếu đã chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào kỷ lục trong năm nay.
• Sự quan tâm đến quỹ ETF trái phiếu được thúc đẩy bởi mức lãi suất thấp hơn.
• Các nhà quản lý đầu tư đã giới thiệu 120 quỹ ETF trái phiếu mới trong năm nay, nhiều hơn 52% so với năm ngoái.

Các quỹ ETF trái phiếu đã chứng kiến ​​lượng vốn chảy vào kỷ lục, được thúc đẩy bởi việc cắt giảm lãi suất.

Với lãi suất đang giảm, các quỹ ETF trái phiếu ngày càng trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư vì năm 2024 đã là năm kỷ lục về dòng vốn chảy vào.

Theo Matthew Bartolini của State Street Global Advisors, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu SPDR Americas tại SPDR Exchange Traded Funds, các ETF trái phiếu đã tạo ra dòng vốn 215 tỷ đô la trong chín tháng đầu năm 2024.

Con số này phá vỡ kỷ lục trong năm dương lịch về dòng vốn ETF trái phiếu, vượt qua mức 213 tỷ đô la dòng vốn vào năm 2021. Đáng chú ý, dòng vốn vào năm 2024 đã phá vỡ kỷ lục chỉ trong chín tháng và theo Bartolini, đang trên đà đạt 280 tỷ đô la vào cuối năm 2024.

Tăng giá trái phiếu

Lãi suất trái phiếu ETF tăng do lãi suất thấp hơn, vì giá trái phiếu tăng khi lãi suất giảm. Lợi nhuận thậm chí còn tốt hơn khi lãi suất cao, như hiện tại, và bắt đầu giảm, vì bạn được hưởng lợi từ lợi suất phiếu giảm giá cao và giá trị thị trường của trái phiếu tăng khi lãi suất giảm.

Theo Morningstar, vào tháng 8, 31 tỷ đô la đã chảy vào các ETF trái phiếu, gần bằng số tiền chảy vào các ETF cổ phiếu vào tháng trước. Và trong tuần trước khi Fed cắt giảm lãi suất, các ETF trái phiếu có dòng tiền chảy vào cao hơn, 8,6 tỷ đô la, so với các quỹ cổ phiếu, 3,8 tỷ đô la.

Nhà quản lý danh mục đầu tư ETF trái phiếu chủ động của PIMCO, David Braun cho biết đây là thời điểm ông lạc quan nhất về trái phiếu cốt lõi trong 15 năm qua.

“Lợi suất khởi điểm quan trọng nhất hiện cao hơn so với trước đây và lãi suất có khả năng sẽ giảm, bắt đầu từ nửa cuối năm 2024 và kéo dài sang năm sau. Đó là sự kết hợp mà chúng tôi đã chờ đợi”, Braun cho biết trong bài bình luận gần đây.

William Ahmuty, giám đốc SPDR ETF Fixed Income tại SSGA, gần đây cho biết ông kỳ vọng sẽ thấy một phần trong số 1,2 nghìn tỷ đô la chảy vào các quỹ thị trường tiền tệ năm ngoái bắt đầu chuyển vào các ETF trái phiếu khi lãi suất giảm.

Ahmuty cho biết trong bài bình luận gần đây rằng: "Các quỹ ETF trái phiếu cốt lõi đang hoạt động cũng như sự kết hợp giữa các quỹ ETF trái phiếu đầu tư trung hạn và ngắn hạn có khả năng sẽ chứng kiến ​​dòng vốn từ các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đáng tin cậy với tính ổn định cao hơn".

Tính đến thời điểm đó, khoảng 40% tổng dòng tiền chảy vào các quỹ trái phiếu đã chảy vào các ETF trái phiếu được quản lý tích cực vào tháng 9, cao hơn nhiều so với mức trung bình 14%.

Các ETF trái phiếu mới đáp ứng nhu cầu

Các nhà quản lý đầu tư đã dự đoán sự gia tăng đột biến về mức độ quan tâm đến trái phiếu khi họ tung ra hàng chục quỹ ETF trái phiếu mới.

Theo Strategas, tính đến hết năm nay, đã có 120 quỹ ETF trái phiếu được ra mắt, nhiều hơn khoảng 52% so với số quỹ được ra mắt trong chín tháng đầu năm 2023.

Và trong tháng này, Reuters đưa tin, 46% trong số tất cả các ETF mới ra mắt là ETF trái phiếu, tăng so với mức trung bình 20% của cả năm.

Trên thực tế, Vanguard vừa công bố kế hoạch ra mắt hai quỹ ETF trái phiếu được quản lý tích cực mới vào cuối năm nay, đó là Vanguard Core Bond ETF và Vanguard Core-Plus Bond ETF để tận dụng xu hướng này.

ETF trái phiếu có thể không mang lại mức lợi nhuận như một số ETF cổ phiếu, nhưng chúng sẽ mang lại mức lợi nhuận cạnh tranh ở mức rủi ro thấp hơn nhiều, mang lại sự cân bằng tốt cho các nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường chứng khoán có thể biến động.

Jacob Wolinsky