Xem trước CPI của Canada: Lạm phát tiếp tục giảm trong khi Loonie chờ đà tăng

Dữ liệu từ Canada vào thứ Ba dự kiến ​​​​sẽ cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ giảm thêm. Đây sẽ là tin tức đáng hoan nghênh đối với Ngân hàng Canada (BoC) và không hẳn là tiêu cực đối với Đô la Canada. Cùng ngày, chính phủ sẽ công bố báo cáo kinh tế mùa thu.

Canada: CPI lại chậm lại

Canada sẽ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát vào thứ Ba, ngày 21 tháng 11, lúc 13:30 GMT. Cơ quan Thống kê Canada sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10, dự kiến ​​tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 3,8% được ghi nhận trong tháng 9, tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Ngân hàng Canada (BoC). Trên cơ sở hàng tháng, giá được cho là tăng 0,1% sau khi giảm 0,1% bất ngờ trong tháng 9.

Giá xăng giảm và giá hàng hóa và tạp hóa tăng dần dần được cho là sẽ góp phần làm tỷ lệ lạm phát hàng tháng tăng nhẹ, dẫn đến tỷ lệ hàng năm sẽ giảm sau đó. Báo cáo này sẽ củng cố kỳ vọng rằng BoC sẽ không tăng thêm lãi suất trong chu kỳ thắt chặt hiện tại.

Lạm phát CPI hàng năm đạt mức thấp nhất vào tháng 6 ở mức 2,8% và sau đó tăng trở lại, đạt 4% vào tháng 8. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát hàng năm đã giảm xuống 3,8% trong tháng 9, dưới mức dự kiến ​​4%. Dữ liệu bổ sung từ Canada sẽ được công bố trong tuần bao gồm dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 vào thứ Sáu.

Thị trường không dự đoán BoC sẽ tăng lãi suất thêm và theo thị trường lãi suất, xác suất cắt giảm lãi suất ở mức khoảng 35% trong tháng 3 năm sau và tăng lên hơn 60% vào cuộc họp tháng 4. Những người tham gia thị trường thấy trước khả năng cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm tới do triển vọng kinh tế yếu kém. Do đó, lạm phát chậm lại được coi là tin tốt cho nền kinh tế và có thể tác động tích cực đến Đô la Canada (Loonie), ngay cả khi dự kiến ​​không có đợt tăng lãi suất nào nữa.

Áp lực lạm phát có thể sẽ giảm hơn nữa khi tăng trưởng kinh tế chậm lại và thị trường việc làm dịu đi. Đồng Đô la Canada (CAD) đã tụt lại phía sau trong những tuần gần đây, trong khi Đô la Úc và Đô la New Zealand đạt mức cao hàng tháng so với Đồng bạc xanh. Cặp USD/CAD đang giao dịch đi ngang. Giá dầu thô giảm đã đè nặng lên Loonie trong vài ngày qua. Tuy nhiên, kể từ thứ Sáu, giá Dầu thô đã phục hồi trở lại, không tạo thêm động lực cho Đô la Canada.

USD/CAD có thể phản ứng thế nào trước lạm phát ở Canada?

Báo cáo có thể có tác động nhẹ vì kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Canada giữ nguyên lãi suất là chắc chắn và số liệu CPI khó có thể thay đổi cuộc chơi. Chỉ số cao hơn dự kiến ​​làm dấy lên kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa có thể thúc đẩy Đô la Canada (Loonie), nhưng chỉ là tạm thời.

Lãi suất cao hơn và triển vọng kinh tế ảm đạm không phải là sự kết hợp tích cực. Ngược lại, lạm phát giảm với tốc độ cao hơn có thể làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào quý đầu tiên của năm 2024, điều này có thể là tiêu cực đối với Loonie. Tuy nhiên, những điểm yếu có thể được hạn chế do lạm phát chậm lại ảnh hưởng tích cực đến triển vọng kinh tế .

Cặp USD/CAD đang di chuyển ngang bên dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và đã tìm thấy hỗ trợ tại SMA 55 ngày. Các chỉ báo kỹ thuật hiện đang đưa ra các tín hiệu lẫn lộn và cặp tiền này di chuyển không có xu hướng rõ ràng.

Ở chiều ngược lại, kịch bản giá phá vỡ trên mức 1,3775 sẽ dẫn đến việc kiểm tra đường xu hướng giảm gần mức 1,3820. Việc vượt qua mức đó sẽ làm lộ ra vùng kháng cự dài hạn quan trọng tại 1,3900, giới hạn mức tăng vào năm 2022 và 2023. Mặt khác, mức quan trọng là 1,3660, nơi đường xu hướng tăng và đường SMA 55 ngày hội tụ. Việc tỷ giá bứt xuống dưới khu vực đó sẽ mở ra cơ hội cho tỷ giá giảm thêm về mức 1,3500.

Matías Sallord