Xem trước Cục Dự trữ Liên bang: Dự kiến ​​​​sẽ có một đợt tạm dừng lãi suất khác, mở ra cơ hội tăng lãi suất vào tháng 12

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25%-5,5% lần thứ hai liên tiếp trong tháng 11. Quyết định sẽ được công bố lúc 18:00 GMT và Chủ tịch FOMC Jerome Powell sẽ phát biểu về triển vọng chính sách cũng như trả lời các câu hỏi trong cuộc họp báo sau cuộc họp, bắt đầu lúc 18:30 GMT.

Định vị thị trường cho thấy rằng không có thay đổi nào về lãi suất chính sách của Fed đã được định giá đầy đủ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn thấy xác suất gần 20% rằng Fed sẽ chọn tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) trước khi kết thúc năm mới. năm, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Các nhà kinh tế tại ABN Amro cho biết Fed đã đi đến cuối chu kỳ thắt chặt và giải thích:

“Chúng tôi cho rằng tháng 7 là đợt tăng giá cuối cùng của chu kỳ và các chỉ số lạm phát cơ bản lành tính sẽ mang lại cho FOMC niềm tin để giữ nguyên chính sách trong những tháng tới.”

“Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất từ ​​tháng 3 tới. Lạm phát giảm sẽ đẩy lãi suất thực lên cao hơn và sự tăng vọt gần đây của lãi suất trái phiếu cũng thể hiện sự thắt chặt đáng kể trong điều kiện tài chính.”

Khi nào Fed sẽ công bố các quyết định chính sách và chúng có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​công bố quyết định lãi suất và công bố tuyên bố chính sách tiền tệ vào lúc 18:00 GMT. Tiếp theo là cuộc họp báo FOMC sau cuộc họp lúc 18:30 GMT. Các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách, đồng thời nhìn thấy cơ hội nhỏ về việc tăng lãi suất thêm một lần nữa trong cuộc họp chính sách cuối cùng của năm vào tháng 12.

Sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed vào tháng 9, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 4,3% lên 5%. Mặc dù sự gia tăng lợi suất chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực bán xung quanh trái phiếu kho bạc do lo ngại chính phủ đóng cửa, nhưng nó đã gây ra sự thắt chặt hơn nữa các điều kiện tài chính. Trong lần xuất hiện công khai gần đây nhất tại Câu lạc bộ Kinh tế New York, Chủ tịch Powell thừa nhận rằng lãi suất trái phiếu cao hơn có thể có tác động đến chính sách này và nói thêm rằng chúng có thể giảm bớt một số áp lực lên Fed để tăng lãi suất.

Trong khi đó, dữ liệu công bố gần đây từ Mỹ đã tái khẳng định các điều kiện thắt chặt trên thị trường lao động và sức mạnh của nền kinh tế. Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 336.000 trong tháng 9, mức tăng một tháng lớn nhất kể từ tháng 1 và nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 4,9% trong quý 3.

Theo dõi bài phát biểu của FOMC: Cách tiếp cận cân bằng trước cuộc họp ngày 1 tháng 11

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã mô hình hóa vốn từ vựng của họ theo cách tiếp cận cân bằng hơn khi xuất hiện trước công chúng vào cuối tháng 9 và tháng 10, trước thời gian tạm dừng 10 ngày trước cuộc họp FOMC ngày 1 tháng 11 và quyết định lãi suất. Những nhận xét cân bằng, ngay cả bởi các nhà hoạch định chính sách của FOMC, những người gần đây có khuynh hướng diều hâu rõ ràng như Neal Kashkari hay Loretta Mester, lần này xuất hiện thường xuyên hơn. Đồng thời, một số thành viên hội đồng quản trị vốn cân bằng hơn trong mùa xuân và mùa hè lại có xu hướng ôn hòa hơn vào mùa thu, như Christopher Waller hay Patrick Harker.

Điều đó nói lên rằng, giọng điệu chung của cuộc họp khá cân bằng, được thể hiện rõ qua bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Câu lạc bộ Kinh tế New York vào ngày 19 tháng 10 và 8 lần xuất hiện gần đây nhất được ghi nhận của các thành viên Fed đều có giọng điệu nhìn chung cân bằng.

Bài phát biểu của FOMC

Trong trường hợp Fed chặn khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, định vị thị trường cho thấy Đô la Mỹ (USD) có thể suy yếu hơn nữa so với các đối thủ của nó sau phản ứng ban đầu. Mặt khác, giọng điệu diều hâu có thể làm sống lại kỳ vọng về một lần tăng nữa và mang lại động lực cho đồng USD. Powell có thể trích dẫn dữ liệu nêu trên và lập luận rằng nền kinh tế đủ lành mạnh để xử lý các đợt thắt chặt bổ sung.

Trong trường hợp Fed áp dụng quan điểm trung lập và nhắc lại cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu, các nhà đầu tư có thể hạn chế nắm giữ các vị thế lớn trước báo cáo việc làm hôm thứ Sáu.

Các nhà phân tích tại TD Securities đưa ra bản xem trước ngắn gọn về phản ứng tiềm tàng của thị trường đối với các quyết định chính sách của Fed:

“Đối với Fed , họ sẽ có quan điểm diều hâu, nhưng chúng tôi nghĩ rằng tiêu chuẩn cao hơn để họ thực sự tác động đến thị trường. Các thị trường được định giá đầy đủ theo tính ngoại lệ của Hoa Kỳ và chúng tôi lưu ý đến sự tách biệt giữa xu hướng vĩ mô của Hoa Kỳ và lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ.”

“Chúng tôi kỳ vọng dữ liệu của Mỹ sẽ yếu hơn trong tuần này và một đợt dữ liệu mạnh mẽ khác của Trung Quốc. Với việc USD đang áp dụng phí bảo hiểm rủi ro chu kỳ mới và vị thế mua khá cao, USD sẽ phải vật lộn để giữ được mức tăng gần đây trong tuần này”.

Eren Sengezer nhà phân tích trưởng phiên châu Âu chia sẻ triển vọng kỹ thuật của mình đối với EUR/USD: “Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giảm xuống dưới 50 và EUR/USD giảm xuống dưới Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ) vào đầu ngày thứ Tư, cho thấy triển vọng ngắn hạn có xu hướng giảm giá.”

Eren cũng chỉ ra các mức chính của cặp: “1,0500 (mức tâm lý, mức tĩnh) được coi là hỗ trợ đầu tiên cho cặp trước 1,0450 (điểm cuối của xu hướng giảm từ tháng 7 đến tháng 10) và 1,0400 (mức tâm lý, mức tĩnh). Ở phía tăng điểm, các mức kháng cự nằm ở mức 1,0650 (SMA 20 ngày, mức thoái lui Fibonacci 23,6%), 1,0750 (mức thoái lui Fibonacci 38,2%) và 1,0800 (SMA 100 ngày, SMA 200 ngày).

FXStreet