Dự báo PCE lõi của Hoa Kỳ: Biện pháp lạm phát yêu thích của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng tốc sau CPI, PPI nóng

• Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng 0,4% hàng tháng và 2,8% hàng năm trong tháng 1.
• Các thị trường nhận thấy khả năng lớn Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách trong tháng 3 và tháng 5.
• Tiến trình lạm phát PCE chậm lại đối với mục tiêu 2% có thể giúp Đồng đô la Mỹ kiên cường trước các đối thủ của nó.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), sẽ được Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) công bố vào thứ Năm lúc 13:30 GMT.

Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo lạm phát PCE ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang?

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được coi là thước đo lạm phát có ảnh hưởng hơn về mặt định vị của Fed. Chỉ số này được dự báo sẽ tăng 0,4% hàng tháng trong tháng 1, với tốc độ mạnh hơn mức tăng 0,2% được ghi nhận trong tháng 12. PCE cốt lõi tháng 1 cũng được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,8%, so với 2,9% trong tháng 12. Lạm phát PCE tiêu đề được dự báo sẽ giảm xuống còn 2,4% (YoY).

Xem trước báo cáo lạm phát PCE, “Thị trường vẫn kỳ vọng về tác động cuối cùng đối với giá PCE sau lạm phát PPI và CPI tháng 1 nóng bức,” Oscar Munoz, Giám đốc chiến lược vĩ mô Hoa Kỳ tại TD Securities, cho biết trong một báo cáo hàng tuần. “TD kỳ vọng những mức tăng mạnh mẽ đó sẽ mang lại mức tăng trưởng vững chắc 0,36% m/m cho PCE cốt lõi. Siêu lõi của PCE có thể cũng tăng nhưng thậm chí còn mạnh hơn 0,55%.

Khi nào báo cáo lạm phát PCE sẽ được công bố và nó có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Dữ liệu lạm phát PCE dự kiến ​​​​sẽ được công bố vào lúc 13:30 GMT. Thước đo Chỉ số giá PCE lõi hàng tháng là thước đo lạm phát được Fed ưa thích nhất, vì nó không bị biến dạng bởi các hiệu ứng cơ bản và cung cấp cái nhìn rõ ràng về lạm phát cơ bản bằng cách loại trừ các mặt hàng dễ biến động. Do đó, các nhà đầu tư hãy chú ý đến số liệu PCE cốt lõi hàng tháng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) mạnh hơn dự báo trong tháng 1, kết hợp với báo cáo thị trường lao động ấn tượng, đã làm sống lại kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục trì hoãn việc xoay trục chính sách.

Công cụ FedWatch CME cho thấy rằng các thị trường đang định giá đầy đủ về việc Fed không thay đổi lãi suất chính sách trong tháng 3 và thấy xác suất 85% cho một đợt giữ lãi suất khác vào tháng 5. Mặc dù định vị thị trường cho thấy rằng không có nhiều cơ hội để USD tăng thêm trong trường hợp chỉ số PCE cốt lõi hàng tháng mạnh mẽ xác nhận việc Fed tạm dừng chính sách vào tháng 5, các nhà đầu tư có thể coi dữ liệu này là một dấu hiệu có khả năng làm giảm tổng số lần cắt giảm lãi suất. vào năm 2024. Do đó, tỷ giá thấp hơn kỳ vọng của thị trường có thể thúc đẩy USD và gây áp lực lên EUR/USD.

Mặt khác, mức tăng PCE cốt lõi hàng tháng thấp hơn dự báo khó có thể làm sống lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Tuy nhiên, cách đọc như vậy có thể giúp tâm lý rủi ro được cải thiện và cho phép EUR/USD tăng cao hơn bằng cách khiến USD khó giữ vững vị thế của mình.

Nhà phân tích Eren Sengezer đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD và giải thích:

“Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày và SMA 100 ngày tạo thành mức xoay cho EUR/USD ở mức 1,0820-1,0830. Nếu cặp tiền này không ổn định trên mức đó, nó có thể nhắm mục tiêu 1,0700 (mức thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng tháng 10-tháng 12) theo hướng giảm. Trong trường hợp EUR/USD xác nhận 1,0820-1,0830 là mức hỗ trợ, thì 1,0900 (mức tâm lý, mức tĩnh) có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo trước mức 1,0950 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%).

FXStreet Team