Xem trước Ngân hàng Trung ương Châu Âu: ECB chuẩn bị tạm dừng tăng lãi suất, tập trung vào việc giảm thanh khoản

Mười cuộc họp sau đó và sau khi lãi suất tăng 450 điểm cơ bản chưa từng có trong vòng chưa đầy hai năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ giữ chi phí vay ổn định vào thứ Năm. Quyết định này sẽ được công bố lúc 12:15 GMT, sau đó là cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde lúc 12:45 GMT. Sẽ không có công bố về dự đoán nhân sự cập nhật tại cuộc họp này.

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu: Những điều cần biết trên thị trường vào thứ Năm

• EUR/USD đang ở mức thấp nhất từ ​​đầu tuần đến nay, gần 1,0550, do lo ngại rủi ro được thúc đẩy bởi căng thẳng ở Trung Đông và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao.
• Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm một lần nữa lại gần ở mức 5,0%,
• Trong một tuyên bố trên truyền hình vào cuối ngày thứ Tư, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu nói rằng Israel đang chuẩn bị một cuộc tấn công trên bộ vào Gaza.
• Giao dịch hợp đồng tương lai S&P 500 của Mỹ chịu tổn thất lớn do xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trên toàn cầu.
• Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức trong tháng 10 đạt cao hơn dự kiến ​​là 86,9 vào thứ Tư, vượt qua dự báo của thị trường là 85,9. Đây là tháng tăng đầu tiên sau 5 tháng giảm liên tiếp.
• Vào thứ Ba, Chỉ số nhà quản lý mua hàng tổng hợp khu vực đồng euro (PMI) chớp nhoáng của HCOB, do S&P Global tổng hợp, đã giảm xuống 46,5 trong tháng 10 từ mức 47,2 của tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2020.
• Sự kiện của ECB dự kiến ​​sẽ mang lại động lực định hướng mới cho cặp EUR/USD, với sự chú ý chuyển sang các thông báo chính sách của Fed vào tuần tới.

Điều gì được mong đợi từ cuộc họp tiếp theo của ECB và nó sẽ tác động như thế nào đến EUR/USD?

Các nhà kinh tế đang kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tuyên bố tạm dừng vào thứ Năm, giữ Lãi suất tiền gửi ổn định ở mức 4% trong khi duy trì lãi suất cho vay hoạt động tái cấp vốn ở mức 4,5%.

Bất chấp quyết định lãi suất ổn định , thị trường đang đặt cược vào thông điệp diều hâu từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde tại cuộc họp báo, nuôi hy vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 12. Mối đe dọa địa chính trị mới, xuất phát từ cuộc xung đột quân sự giữa Hamas-Israel, gây ra rủi ro đối với triển vọng lạm phát của Eurozone , điều này có thể khiến ngân hàng trung ương khó đạt được mục tiêu 2,0% vào cuối năm 2025 như dự kiến ​​trước đó. Là khu vực nhập khẩu ròng năng lượng, khu vực này bị ảnh hưởng trực tiếp bởi giá dầu khí tăng cao trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông leo thang.

Tuy nhiên, cuộc tranh luận về lần tăng lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra trong cuộc họp chính sách tháng 12. Trong cuộc họp tuần này, các nhà hoạch định chính sách của ECB có thể thảo luận về các công cụ chính sách tiền tệ phi lãi suất, bao gồm dự trữ tối thiểu, phân cấp đảo ngược và khả năng hủy bỏ sớm hơn việc tái đầu tư mua trái phiếu theo Chương trình mua khẩn cấp đại dịch (PEPP).

Tháng trước, Reuters đưa tin, trích dẫn sáu nguồn tin, rằng các quan chức ECB “muốn sớm bắt đầu thảo luận về cách giải quyết lượng thanh khoản dư thừa trị giá hàng nghìn tỷ Euro đang tràn ngập các ngân hàng, với việc tăng yêu cầu dự trữ có thể là động thái đầu tiên”.

Nhưng ngân hàng trung ương có thể hạn chế thắt chặt các điều kiện tài chính hơn nữa, vì họ đánh giá tác động trễ của việc tăng lãi suất đối với nền kinh tế và triển vọng lạm phát. Ngân hàng trung ương của hơn 20 quốc gia sử dụng đồng Euro đã tăng lãi suất 10 lần lên mức kỷ lục, làm tăng rủi ro đình trệ lạm phát.

Một cuộc khảo sát cho thấy lạm phát hàng năm của Eurozone đã giảm xuống 4,3% trong tháng 9, hạ nhiệt xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Một cuộc khảo sát cho thấy hoạt động kinh doanh của Eurozone đã suy giảm sâu hơn vào tháng 10, cho thấy lục địa già có thể rơi vào suy thoái. Những dữ liệu này hỗ trợ cho trường hợp ECB tạm dừng vào thứ Năm.

Các nhà phân tích tại BBH lưu ý: “Ngân hàng Trung ương Châu Âu họp vào thứ Năm và dự kiến ​​sẽ giữ lãi suất ổn định. Mặc dù vẫn còn một số ít quan điểm diều hâu nhưng hầu hết các nhà hoạch định chính sách của ECB đều thừa nhận rằng chu kỳ thắt chặt đã kết thúc.”

“Ngân hàng dự kiến ​​​​sẽ thảo luận về việc sửa đổi các yêu cầu dự trữ cũng như cách thu hẹp lượng nắm giữ PEPP của mình nhưng sẽ không có quyết định nào cho đến năm sau. Dự báo vĩ mô cập nhật sẽ không đến cho đến cuộc họp ngày 14 tháng 12. Đáng chú ý, WIRP cho thấy không có khả năng tăng lãi suất trong tuần này, tăng lên mức cao nhất chỉ 10% vào ngày 14 tháng 12. Việc cắt giảm lãi suất gần như được định giá vào ngày 6 tháng 6,” các nhà phân tích của BBH cho biết thêm.

Nếu ECB giữ nguyên lãi suất và Chủ tịch Lagarde đưa ra thông điệp diều hâu, mở ra khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, thì EUR/USD có thể mở rộng mức phục hồi lên mức 1,0800. Ngược lại, việc ECB tạm dừng kết hợp với việc loại bỏ các rủi ro tiềm ẩn đối với kỳ vọng lạm phát có thể được coi là một sự tạm dừng ôn hòa. Trong trường hợp này, cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm về mức 1,0500.

Dhwani Mehta, Nhà phân tích phiên châu Á , đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho cặp tiền chính và giải thích: “EUR/USD đã vi phạm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày quan trọng ngắn hạn trong xu hướng giảm ba ngày kéo dài đến Thứ năm. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày (RSI) đang hướng xuống dưới mức 50, cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn nguyên đối với cặp tiền này.

Phác thảo các mức kỹ thuật quan trọng để giao dịch cặp EUR/USD , Dhwani lưu ý: “Mức hỗ trợ trước mắt được căn chỉnh ở mức thấp nhất của tuần trước là 1,0511. Việc tỷ giá bứt phá liên tục dưới mức sau sẽ đưa sự chú ý trở lại mức đáy nhiều tháng là 1,0448. Tuyến phòng thủ cuối cùng dành cho người mua Euro được coi là ở mức tròn 1,0400. Ngược lại, người mua cần mức chấp nhận trên 1,0600 để phục hồi xu hướng tăng đối với SMA 50 ngày ở mức 1,0665. Mục tiêu trên cùng tiếp theo được chốt ở ngưỡng 1,0700.”

FXStreet