Xem trước quyết định lãi suất của Nhật Bản: Ngân hàng Nhật Bản khó có thể báo hiệu sự kết thúc của chính sách cực kỳ lỏng lẻo

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình vào đầu ngày thứ Sáu. Đồng Yên Nhật (JPY) có thể chứng kiến ​​một phản ứng rộng rãi, không phải vì bản thân quyết định này mà vì bất kỳ gợi ý tiềm ẩn nào về việc kết thúc chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo đã được áp dụng kể từ đầu năm 2016. Sau khi cắt giảm lãi suất xuống -0,1 % vào tháng 1 năm 2016, ngân hàng trung ương đã công bố Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) vào tháng 9, ban đầu nhằm mục đích duy trì lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 0%.

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản: Những điều cần biết trên thị trường vào thứ Sáu, ngày 22 tháng 9

USD/JPY giao dịch gần mức cao mới năm 2023 khi Đồng đô la Mỹ nhận được sự thúc đẩy từ việc tạm dừng diều hâu mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Đúng như dự đoán rộng rãi, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9 nhưng để ngỏ khả năng tăng lãi suất khác và ám chỉ rằng chi phí đi vay có thể vẫn cao hơn trong thời gian dài hơn. Các dự báo của Fed ngụ ý rằng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong năm nay và 50 bps cắt giảm lãi suất vào năm 2024, một nửa số lần cắt giảm được dự đoán trước đó cho năm tới.

Đồng Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi sự lạc quan chung trước thông báo của BoJ mặc dù lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đạt mức cao nhất trong nhiều năm là 5,202% sau khi Fed đưa ra thông báo, mức cao nhất kể từ năm 2006. Sau đó, nó đã giảm xuống mức hiện tại là 5,14%. . Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có lãi suất 4,94%, kết thúc ngày không thay đổi.

Lạm phát toàn cầu nhìn chung nóng hơn dự đoán trong tháng 8, mặc dù Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh tăng 0,3% so với kỳ vọng tăng 0,7%, trong khi chỉ số hàng năm đạt 6,7%, giảm so với mức 6,8 trước đó. % và thấp hơn mức 7,1% dự kiến.

Ngân hàng Anh (BoE) bằng cách nào đó đã gây ngạc nhiên cho các nhà đầu tư trên thị trường vào thứ Năm khi ngân hàng trung ương quyết định giữ nguyên tỷ giá chuẩn ở mức 5,25% sau 14 lần tăng liên tiếp. Thị trường tài chính bằng cách nào đó đã đoán trước được quyết định này trong bối cảnh dữ liệu lạm phát đang hạ nhiệt. Việc đặt cược vào các đợt tăng lãi suất bổ sung đã giảm, với thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa trong danh sách, tuy nhiên, khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất vào tháng 11, tuy nhiên, đã giảm từ 81% trước khi công bố xuống còn 64% sau đó.

Phố Wall đóng cửa trong sắc đỏ khi tâm trạng ảm đạm do Fed gây ra và làm trầm trọng thêm bởi BoE tiếp tục kéo dài suốt ngày thứ Năm.

Khi nào BoJ sẽ công bố quyết định lãi suất của mình và nó có thể ảnh hưởng đến USD/JPY như thế nào?

Ngân hàng Nhật Bản được nhiều người dự đoán sẽ duy trì lãi suất không đổi ở mức -0,1% một lần nữa trong cuộc họp tháng 9. Dự kiến ​​cũng sẽ không có thay đổi nào đối với YCC vì BoJ nổi tiếng là một cỗ máy chậm chạp.

Do lạm phát ở Nhật Bản đã vượt quá mục tiêu 2% của BoJ trong hơn một năm, các nhà hoạch định chính sách đang chịu áp lực ngày càng tăng trong việc thay đổi chính sách và thắt chặt chính sách tiền tệ.

Một lưu ý tiêu cực là tăng trưởng tiền lương vẫn chậm và ngân hàng trung ương đã nhận xét rằng mức lương cao hơn là điều kiện tiên quyết để loại bỏ kích thích tiền tệ. Thu nhập tiền mặt trung bình ở Nhật Bản tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, chậm lại từ mức 2,3% trong tháng 6, mặc dù đã tăng trong tháng thứ 19 liên tiếp.

Khi lạm phát tăng, ngân hàng trung ương đã đưa ra những thay đổi trong việc kiểm soát đường cong lợi suất, cho phép lãi suất 10 năm của Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) dao động trong biên độ rộng hơn. Điểm mấu chốt, ngân hàng trung ương đã quyết định chỉ can thiệp khi lãi suất JGB kỳ hạn 10 năm vượt quá 1,0%.

Điều khiến các nhà đầu tư bối rối và có thể gây ồn ào cho thông báo này là những bình luận mới nhất của Thống đốc Kazuo Ueda. Trong một cuộc phỏng vấn với Yomiuri Shimbun, Ueda cho biết việc điều chỉnh chính sách tiền tệ vào tháng 7 là “cơ chế thay đổi sự cân bằng giữa tác dụng và tác dụng phụ” của các biện pháp nới lỏng tiền tệ. Nhưng ông cũng nói thêm rằng trọng tâm sẽ chuyển sang “một lối thoát yên tĩnh” khỏi chính sách cực kỳ lỏng lẻo để tránh bất kỳ tác động đáng kể nào.

Tuy nhiên, thị trường tài chính bước vào sự kiện này với rất ít hy vọng về một sự thay đổi liên quan trong hướng dẫn sắp tới. Các nhà kinh tế tại Commerzbank cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: “Có vẻ như các ngân hàng trung ương Nhật Bản muốn đồng Yên mạnh hơn, nhưng điều này không dựa trên kỳ vọng về một chính sách tiền tệ ít mở rộng hơn”.

Lời nói của Ueda đã làm dấy lên một số cảnh báo. Thị trường tài chính bắt đầu suy đoán về một sự thay đổi tiềm năng, mặc dù không phải trong năm nay. Tờ Nikkei đưa tin: “Quyết định chấm dứt lãi suất âm vào tháng 1 dường như là một kịch bản thực tế hơn, với các yếu tố thực tế đã trì hoãn việc thực hiện đến tháng 2. BoJ chuẩn bị cập nhật triển vọng kinh tế và giá cả cho năm tài chính 2023 đến năm tài chính 2025 vào thời điểm đó, cung cấp tài liệu giúp giải thích cơ sở cho sự thay đổi chính sách.”

Nếu Ngân hàng Nhật Bản đưa ra chính sách diều hâu, USD/JPY có thể lao dốc. Sự sụt giảm có thể là đáng kể khi cặp tiền này giao dịch gần mức cao nhất trong năm nay là 148,45, sau khi đã tăng giá mạnh sau khi chạm đáy ở mức 127,21 vào tháng Giêng.

Valeria Bednarik cho biết: “Không có dấu hiệu kỹ thuật nào cho thấy đợt tăng giá của USD/JPY đã kết thúc. Ngược lại, cặp tiền này có thể tiếp tục hướng tới mức cao nhất năm 2022 ở mức 151,93 trong những tuần tới, đặc biệt nếu tâm lý thị trường vẫn chán nản, thúc đẩy nhu cầu đối với đồng tiền Mỹ.

Từ quan điểm kỹ thuật, cặp tiền này đang tăng giá trong biểu đồ hàng ngày của nó, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày dẫn đầu về phía bắc, khi tiến lên trên cũng có các đường trung bình động dài hơn tăng giá. SMA 20 ngày hiện nằm ở khoảng 146,90, một mục tiêu giảm giá tiềm năng nếu BoJ gây bất ngờ với thông điệp diều hâu. Dưới khu vực đó, sự sụt giảm có thể tiếp tục hướng tới mức 146,05.”

Bednarik nói thêm: “Hãy nhớ rằng phản ứng ban đầu có thể không dẫn đến xu hướng lâu dài, đặc biệt nếu nó đi ngược lại xu hướng tăng hiện tại. Ngoài ra, phản ứng của lợi suất trái phiếu chính phủ có thể cung cấp manh mối về những gì sẽ xảy ra sau khi tình hình lắng xuống.”

Tham khảo chiến lược đầu tư hiệu quả bền vững qua myfxbook Giao Lộ Đầu Tư

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

fxstreet