Yên dao động khi các nhà giao dịch cân nhắc lộ trình lãi suất của Nhật Bản trong tuần hỗn loạn

Đồng yên biến động mạnh vào thứ năm sau khi giảm mạnh trong phiên trước đó trong một tuần đầy biến động khiến tâm lý thị trường trở nên mong manh khi các nhà đầu tư cân nhắc việc hủy bỏ các giao dịch chênh lệch lãi suất phổ biến và suy nghĩ về lộ trình lãi suất mà ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể thực hiện.

Đồng yên tăng 0,4% lên 146,02 yên đổi 1 đô la, sau khi giảm 1,6% vào thứ Tư sau khi Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Shinichi Uchida hạ thấp khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới.

Đồng tiền Nhật Bản bắt đầu tuần bằng việc tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng là 141,675 đổi một đô la, giảm mạnh so với mức thấp nhất trong 38 năm vào đầu tháng 7 khi dữ liệu việc làm yếu kém của Hoa Kỳ tuần trước làm dấy lên lo ngại về suy thoái và khiến các nhà đầu tư bất an .

Việc BOJ bất ngờ tăng lãi suất vào tuần trước cũng khiến các nhà đầu tư thoát khỏi các giao dịch chênh lệch lãi suất, trong đó các nhà giao dịch vay đồng yên với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có giá bằng đô la nhằm đạt lợi nhuận cao hơn, qua đó giúp nâng giá đồng yên.

Bản tóm tắt các ý kiến ​​được nêu ra tại cuộc họp chính sách tháng 7 của BOJ cho thấy vào thứ năm rằng một số thành viên hội đồng quản trị kêu gọi cần phải tiếp tục tăng lãi suất, một người cho rằng cuối cùng lãi suất nên được tăng lên ít nhất khoảng 1%.

Những ý kiến ​​trái ngược nhau từ bản tóm tắt và Uchida về việc liệu BOJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất hay tạm dừng do biến động của thị trường, nhấn mạnh nhiệm vụ khó khăn mà ngân hàng trung ương phải đối mặt và có thể sẽ khiến các nhà đầu tư lo lắng.

Vasu Menon, giám đốc điều hành chiến lược đầu tư tại OCBC, cho biết: "Mặc dù BOJ có thể tạm dừng vào lúc này, nhưng có khả năng họ sẽ tiếp tục hành trình bình thường hóa chính sách trong những tháng tới".

"Có lẽ còn quá sớm để mở sâm panh mừng vui vì thị trường vẫn dễ bị tổn thương trước nguy cơ từ các luồng tin tức tiêu cực và những bất ổn toàn cầu khác."

Nhà kinh tế trưởng Sharon Zollner và chiến lược gia David Croy của Ngân hàng ANZ chỉ ra rằng ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất ở mức như thị trường đang định giá và BOJ tiếp tục tăng lãi suất, lãi suất của Nhật Bản vẫn sẽ thấp hơn nhiều so với lãi suất tương đương của Hoa Kỳ.

"Vì vậy, giao dịch chênh lệch lãi suất khó có thể kết thúc sớm, nhưng chúng ta có thể thấy tỷ giá đô la/yên biến động nhiều hơn khi các nhà đầu tư cắt giảm vị thế rủi ro", họ cho biết trong một lưu ý.

Franc Thụy Sĩ, một loại tiền tệ khác được sử dụng để tài trợ cho giao dịch chênh lệch lãi suất, tăng nhẹ ở mức 0,859 franc đổi 1 đô la, sau khi giảm hơn 1% trong phiên trước.

ĐÔ LA PHÒNG THỦ

Biến động mạnh của đồng yên đã đẩy chỉ số đô la, thước đo giá trị đồng tiền của Hoa Kỳ so với sáu đồng tiền khác bao gồm cả đồng yên, lên mức 103,03, gần mức thấp nhất trong bảy tháng là 102,15 đạt được vào thứ Hai.

Đồng euro ổn định ở mức 1,09315 đô la, trong khi đồng bảng Anh đạt mức 1,26925 đô la, dao động gần mức thấp nhất trong một tháng mà nó chạm tới vào thứ Ba.

Các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 9 khi nền kinh tế chậm lại, nhưng họ cũng định giá 26,5% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn 25 điểm cơ bản, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Vào thứ Hai, họ đã định giá đầy đủ mức cắt giảm 50 điểm cơ bản và thậm chí bắt đầu định giá khả năng giảm lãi suất khẩn cấp trước cuộc họp vào tháng 9, mặc dù khả năng đó đã giảm bớt kể từ đó khi thị trường ổn định phần nào.

Trọng tâm của các nhà đầu tư hiện sẽ đổ dồn vào báo cáo lạm phát giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 7 sẽ được công bố vào tuần tới cũng như các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề chính sách kinh tế Jackson Hole của ngân hàng trung ương vào ngày 22-24 tháng 8.

"Các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho chặng đường đầy chông gai", Menon của OCBC cho biết, đồng thời lưu ý rằng vẫn còn sáu tuần nữa mới đến cuộc họp tiếp theo của Fed và "có rất nhiều dữ liệu kinh tế được công bố từ bây giờ cho đến lúc đó có thể thay đổi tỷ lệ cược".

Đồng đô la Úc tăng 0,51% ở mức 0,6552 đô la, trong khi đồng đô la New Zealand ổn định ở mức 0,59975 đô la.