Yên đạt đỉnh 4 tuần, nghi vấn về khả năng can thiệp

Đồng yên chạm mức cao nhất gần 4 tuần so với đồng đô la Mỹ vào thứ Sáu, làm dấy lên suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản có thể đã can thiệp trong ngày thứ hai liên tiếp để hỗ trợ đồng tiền này.

Sự phục hồi của đồng tiền Nhật Bản, vốn đang suy yếu ở mức thấp nhất trong khoảng 38 năm, đã bắt đầu vào thứ Năm ngay sau khi dữ liệu cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ giảm nhẹ trong tháng 6, làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất ngay sau tháng 9.

Hôm thứ Sáu, động thái tiền tệ này đã xuất hiện sau khi dữ liệu cho thấy giá sản xuất của Mỹ tăng nhẹ trong tháng 6.

Steve Englander, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu G10 FX toàn cầu và chiến lược vĩ mô Bắc Mỹ tại Standard Chartered Bank NY Branch, cho biết vào thứ Sáu: “Nếu họ can thiệp ngày hôm qua thì có khả năng họ cũng đã can thiệp ngày hôm nay. Và tôi nghĩ đó là một chiến lược tốt để giữ thị trường mất cân bằng”.

Tuy nhiên, Englander nói thêm rằng động thái này cũng có thể là do việc đóng các vị thế đặt cược vào đồng yên sau khi thua lỗ.

Dữ liệu hoạt động hàng ngày từ BOJ hôm thứ Sáu cho thấy ngân hàng trung ương đã chi từ 3,37 nghìn tỷ đến 3,57 nghìn tỷ yên (21,18 tỷ – 22 tỷ USD) để mua đồng yên vào thứ Năm, chưa đầy ba tháng sau lần can thiệp thị trường gần nhất.

James Malcolm, người đứng đầu chiến lược FX tại UBS ở London, cho biết động thái hôm thứ Sáu có thể là kết quả của việc can thiệp hoặc kiểm tra tỷ giá. Ngân hàng Nhật Bản đôi khi gọi điện cho các đại lý để hỏi mức tỷ giá, điều này có thể cho thấy khả năng can thiệp và chính nó sẽ gây ra những biến động trên thị trường.

“Họ cần thay đổi chiến thuật để giữ thị trường luôn cảnh giác và thể hiện sự nghiêm túc. Có vẻ như ngày hôm qua không khiến họ tốn nhiều tiền. Vì vậy, điều này có thể đảm bảo rằng chúng ta sẽ đóng cửa tuần ở gần mức đáy, một tình huống sẽ gây thêm áp lực kỹ thuật lên cặp tiền (đô la-yên)”, ông nói.

Lou Brien, chuyên gia chiến lược thị trường tại công ty giao dịch DRW ở Chicago, cho biết: “Bạn thậm chí không cần phải kiếm được nhiều tiền. Bạn chỉ cần gọi vài cuộc điện thoại để đảm bảo rằng nó được nhiều người biết đến.”

Nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Tokyo, Masato Kanda, đã từ chối bình luận về khả năng có sự can thiệp hay kiểm tra tỷ giá vào thứ Sáu, nhưng theo ông, cũng không thể bỏ qua khả năng xảy ra một động thái đầu cơ một chiều.

Đồng đô la gần nhất đã giảm 0,56% xuống mức 157,91 yên sau khi đạt 157,3, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 6, trước đó trong phiên. Đồng yên đã chạm mức thấp nhất 38 năm 161,96 mỗi đô la vào tuần trước.

Tokyo đã can thiệp vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, chi khoảng 9,8 nghìn tỷ yên (61,55 tỷ USD) để hỗ trợ đồng tiền. Sẽ có một báo cáo cuối tháng từ Bộ tài chính xác nhận số tiền chi cho các hành động can thiệp.

Khoảng cách lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản đã tạo ra cơ hội giao dịch sinh lợi cao, trong đó các nhà giao dịch vay đồng yên với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản định giá bằng đồng đô la nhằm có được lợi nhuận cao hơn. Đây được gọi là giao dịch chênh lệch giá.

Việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ làm giảm sức hấp dẫn của thể loại giao dịch này.

Takahide Kiuchi, chuyên gia kinh tế điều hành tại Viện nghiên cứu Nomura ở Tokyo, cho biết: “Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9, và cùng với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ sẽ thu hẹp theo cả hai hướng”.

Ông nói: “Điều này được kỳ vọng sẽ đảo ngược xu hướng suy yếu của đồng yên. Việc can thiệp tiền tệ có thể sẽ có hiệu quả kéo dài thời gian cho đến lúc đó”.

Các nhà giao dịch hiện đang tính trong định giá xác suất 94% Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, tăng so với mức 73% trước khi chỉ số CPI được công bố, theo FedWatch Tool của CME Group.

Tại Nhật Bản vào thứ Sáu, một cuộc khảo sát hàng quý của ngân hàng trung ương cho thấy gần 90% hộ gia đình dự kiến ​​giá cả sẽ tăng trong một năm kể từ bây giờ, một dấu hiệu cho thấy kỳ vọng lạm phát tăng cao có thể giúp tạo ra trường hợp tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Nhận định USD/JYP ngày 15.7

Cặp USD/JPY đang tăng nhưng được dự báo có xu hướng giảm trong ngắn hạn. Nếu tỷ giá duy trì ở trên mức 157,929, nhà đầu tư nên “long” với kỳ vọng chốt lời quanh các mức 157,968 và 158,029. Ngược lại nếu tỷ giá giảm xuống dưới mức 157,929, nhà đầu tư có thể “short” và chốt lời ở quanh các mức 157,868 và 157,829.

Vùng hỗ trợ S1: 157,868

Vùng cản R1: 157,968