Yên Nhật có nguy cơ đột phá khi biến động giảm dần

Đồng Yên Nhật (JPY) kiếm được mức tăng nhỏ so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Ba, trong đó USD/JPY phục hồi sau khởi đầu yếu kém để quay trở lại lãnh thổ quen thuộc ngay dưới mức quan trọng 150. Xu hướng đang tăng và có xu hướng kéo dài với nguy cơ bứt phá khỏi mô hình tam giác vuông cung cấp manh mối kỹ thuật tăng giá.

Nhận xét từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Katsuo Ueda đã thúc đẩy động lực tăng giá cuối cùng của USD/JPY. Thống đốc BoJ cho biết hôm thứ Sáu rằng ngân hàng sẽ duy trì cách tiếp cận phù hợp hiện tại để đáp ứng với những số liệu cho thấy lạm phát đang chậm lại.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: tin tức Yên Nhật và động lực thị trường

• Đồng Yên Nhật tiếp tục suy yếu so với USD sau những bình luận từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào thứ Sáu, trong đó ông nhắc lại rằng BoJ sẽ “kiên nhẫn duy trì chính sách nới lỏng hiện tại”.
• Điều này xảy ra sau khi dữ liệu lạm phát tháng 9 của Nhật Bản công bố cho thấy tốc độ tăng giá đã chậm lại.
• Tỷ lệ Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia giảm xuống 3,0% từ mức 3,2% một năm trước. Lạm phát CPI quốc gia ngoài thực phẩm tươi sống giảm xuống 2,8% từ mức 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY). Mặc dù vẫn cao hơn ước tính 2,7% của các nhà phân tích, nhưng đây là lần đầu tiên kể từ tháng 8 năm 2022, mức tăng trưởng chỉ số giảm xuống dưới 3,0%. Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (trừ lương thực và năng lượng) giảm xuống 4,2% từ mức 4,3% so với cùng kỳ năm trước.
• Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm đã tăng 0,18% và giao dịch ở mức 0,854% tại thời điểm viết bài. Ngưỡng YCC nằm ở mức 1,0%, nếu bị chạm vào có thể sẽ dẫn đến việc BoJ thực hiện nới lỏng hơn nữa để hạ ngưỡng này. Điều này có lẽ cũng sẽ đẩy đồng Yên xuống thấp hơn nữa.

• Vấn đề còn phức tạp hơn nữa khi tỷ giá USD/JPY đã nhanh chóng tăng lên trên ngưỡng quan trọng 150 vào thứ Hai. Đây là mức mà Bộ Tài chính Nhật Bản (MoF) trong lịch sử đã can thiệp vào thị trường để củng cố đồng Yên để hàng nhập khẩu không trở nên đắt đỏ đến mức không thể chấp nhận được.
• Theo các nhà phân tích tại Commerzbank, do quan điểm của thị trường rằng MoF thường can thiệp để bảo vệ mức 150, điều này có thể dẫn đến áp lực bán khi ý tưởng này trở thành một “lời tiên tri tự ứng nghiệm”.
• Commerzbank cho biết trong ghi chú của mình: “Giả định của thị trường rằng 150 tạo thành tuyến phòng thủ của MOF có thể trở thành một lời tiên tri tự ứng nghiệm” .
• Tuy nhiên, một sự phá vỡ quyết định trên 150 có thể dẫn đến một bước tiến mạnh mẽ cao hơn đáng kể. Commerzbank cho biết, việc phá vỡ mức này vào thứ Hai “tạo thành một dấu hiệu cho thấy tỷ giá hối đoái về cơ bản được chứng minh theo quan điểm của thị trường là cao hơn nhiều so với mức 150”.
• Các nhà chức trách Nhật Bản đang ở trong tình thế Catch-22 vì áp lực duy trì ngưỡng YCC có thể dẫn đến đồng Yên yếu hơn, đồng thời, việc duy trì ngưỡng 150 sẽ đòi hỏi điều ngược lại – đồng Yên mạnh hơn.
• Động lực của Đô la Mỹ cũng sẽ ảnh hưởng đến cặp tiền này, bao gồm cả việc công bố dữ liệu trong tuần tới. Thước đo lạm phát ưa thích của Fed (chỉ số giá PCE) sẽ có ý nghĩa quan trọng nhất khi nó được công bố vào thứ Năm, ngày 27 tháng 10, cùng với Niềm tin của người tiêu dùng Michigan. Đơn đặt hàng lâu bền và GDP của Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu, ngày 28 tháng 10, cũng có thể ảnh hưởng đến đồng USD.

Phân tích kỹ thuật Yên Nhật: Tam giác bên phải trong xu hướng tăng

USD/JPY đang trong xu hướng tăng tổng thể, tăng trên cơ sở dài hạn, trung hạn và ngắn hạn.

Dự kiến, xu hướng này sẽ tiếp tục cao hơn, với mục tiêu chính tiếp theo là mức cao 152,00 đạt được vào tháng 10 năm 2022.

Cặp tiền này đang hoàn thành những gì có vẻ là một tam giác tăng dần trên biểu đồ hàng ngày và việc phá vỡ quyết định trên mức cao nhất 150,16 của ngày 3 tháng 10 sẽ xác nhận về một đột phá – cũng với mục tiêu trong hoặc xung quanh mức 152.

Về mặt kỹ thuật, 'sự phá vỡ quyết định' bao gồm một nến hàng ngày dài màu xanh lá cây xuyên qua mức quan trọng được đề cập và sau đó đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày. Nó cũng có thể có nghĩa là ba ngày tăng liên tiếp phá vỡ hoàn toàn trên mức này, với ngày cuối cùng đóng cửa ở gần mức cao nhất.

Hình tam giác đôi khi là hình thành áp chót trong một xu hướng, cho thấy xu hướng tăng hiện tại có thể sắp đạt đến đỉnh điểm.

Joaquin Monfort