Yên Nhật giao dịch trên mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ so với USD, vẫn chưa thoát khỏi nguy cơ

• Đồng Yên Nhật tăng cao hơn trong bối cảnh cảnh báo can thiệp, mặc dù thiếu niềm tin lạc quan.
• Những kỳ vọng chính sách khác nhau của Fed-BoJ sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của JPY.
• USD/JPY dường như đã sẵn sàng ghi nhận mức tăng mạnh và kết thúc trong sắc xanh trong tuần thứ năm liên tiếp.

Đồng Yên Nhật (JPY) được cho là dao động trong biên độ giao dịch hẹp so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và củng cố mức lỗ nặng trong tuần này xuống mức thấp nhất kể từ năm 1990. Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã đưa ra một số tín hiệu khi nào nó sẽ tăng lãi suất hơn nữa, trong khi thị trường hiện đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không cắt giảm lãi suất, ít nhất là trước cuộc họp chính sách vào tháng 9. Ngược lại, điều này cho thấy rằng sự chênh lệch lớn về tỷ giá giữa Mỹ và Nhật Bản sẽ tồn tại trong một thời gian, cùng với hiệu suất ổn định trên thị trường chứng khoán, tiếp tục làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Mặt khác, Đồng đô la Mỹ (USD) giữ ổn định gần mức đỉnh YTD do có kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn do lạm phát vẫn ở mức cao. Điều này hóa ra lại là một yếu tố khác đóng vai trò hỗ trợ cho cặp USD/JPY , mặc dù phe bò dường như không muốn đặt cược mạnh trong bối cảnh các quan chức Nhật Bản cảnh báo bằng lời nói gần đây rằng họ sẽ can thiệp vào thị trường để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào nữa của JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với cặp tiền tệ là đi lên và bất kỳ sự điều chỉnh giảm có ý nghĩa nào đều có nhiều khả năng được coi là cơ hội mua.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật đấu tranh để đạt được bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào trong bối cảnh triển vọng ôn hòa của BoJ

• Đồng Yên Nhật tiếp tục bị đè nặng bởi cách tiếp cận thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản và triển vọng không chắc chắn về việc tăng lãi suất trong tương lai, cùng với đồng Đô la Mỹ tăng giá, đã nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất mới trong 34 năm vào thứ Năm.
• Đồng USD tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11 khi các nhà đầu tư đẩy lùi thời điểm dự kiến ​​cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của Fed sang tháng 9 kể từ tháng 6 sau khi số liệu lạm phát tiêu dùng nóng của Mỹ công bố hôm thứ Tư.
• Các nhà đầu tư cũng giảm đặt cược vào số lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong năm nay xuống ít hơn hai, hoặc khoảng 42 bps, từ khoảng ba hoặc bốn vài tuần trước sau những bình luận diều hâu của một số quan chức Fed.
• Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, cho biết hôm thứ Năm rằng dữ liệu mới nhất không làm tăng niềm tin của ông rằng tình trạng giảm phát đang lan rộng trong nền kinh tế và ngân hàng trung ương vẫn chưa ở mức mong muốn về lạm phát.
• Hơn nữa, Chủ tịch Fed New York John Williams lưu ý rằng lạm phát giảm không phải là điều đáng ngạc nhiên và ngân hàng trung ương không cần thay đổi chính sách trong thời gian rất gần, mặc dù cuối cùng họ sẽ phải cắt giảm lãi suất.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm nhạy cảm với lãi suất giữ ổn định gần mức cao nhất 5 tháng sau khi dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng khiêm tốn 0,2% trong tháng 3.
• Lời tuyên bố gần đây từ chính quyền Nhật Bản, cho thấy sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường để giải quyết bất kỳ sự sụt giảm quá mức nào của đồng nội tệ và căng thẳng địa chính trị dai dẳng đã hỗ trợ một số cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki đã nhắc lại vào thứ Sáu rằng ông sẽ theo dõi chặt chẽ các động thái ngoại hối với tinh thần hết sức cấp bách vì đồng JPY yếu có thể đẩy giá nhập khẩu tăng cao và có tác động tiêu cực đến người tiêu dùng và doanh nghiệp.
• Cặp USD/JPY vẫn đang trên đà đạt được mức tăng mạnh hàng tuần, tăng trong tuần thứ năm liên tiếp, khi những người tham gia thị trường hiện đang chờ đợi việc công bố Chỉ số tâm lý tiêu dùng sơ bộ của Michigan để có động lực giao dịch ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần củng cố trước đợt tăng giá tiếp theo, mức kháng cự chuyển sang hỗ trợ 152,00 giữ chìa khóa cho xu hướng tăng giá

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá của CPI sau Hoa Kỳ thông qua mức kháng cự trong phạm vi giao dịch trong hai tuần gần mốc 152,00 có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá. Điều đó cho thấy, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã giảm bớt từ mức cao hơn – đang lơ lửng gần vùng quá mua. Điều này khiến bạn nên thận trọng chờ đợi một số sự củng cố trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi chuẩn bị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa. Trong khi đó, mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, xung quanh khu vực 153,25-153,30, giờ đây dường như đóng vai trò như một rào cản trước mắt, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc lấy lại con số tròn 154,00.

Mặt khác, bất kỳ sự suy giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào bên dưới mức dao động thấp qua đêm, xung quanh vùng 152,75, đều có nhiều khả năng thu hút người mua mới và vẫn bị giới hạn ở gần điểm đột phá trong phạm vi giao dịch, hiện đã chuyển sang hỗ trợ, gần mốc 152,00. Tay cầm nói trên giờ đây sẽ đóng vai trò là cơ sở vững chắc cho cặp USD/JPY, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thúc đẩy một số hoạt động chốt lời và mở đường cho việc trượt về mức hỗ trợ trung gian 151,40 trên đường tới con số tròn 151,00. Một số giao dịch bán tiếp theo sẽ cho thấy rằng giá giao ngay đã đạt đỉnh trong thời gian tới và chuyển xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Haresh Menghani