Yên Nhật suy yếu gần mức thấp nhất kể từ tháng 11 so với USD

• Đồng Yên Nhật củng cố gần mức thấp nhất trong nhiều tuần so với USD vào thứ Tư.
• Kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ vững lập trường ôn hòa vào tháng 1 tiếp tục làm suy yếu đồng JPY.
• Đặt cược giảm về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao đóng vai trò là yếu tố thúc đẩy đồng USD.

Đồng Yên Nhật (JPY) được nhìn thấy dao động trong biên độ hẹp trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm và củng cố mức giảm nặng gần đây so với Đô la Mỹ (USD) kể từ đầu tuần này . Trận động đất mạnh xảy ra tại Nhật Bản vào ngày đầu năm mới khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) gặp khó khăn hơn trong việc bãi bỏ lãi suất âm vào tuần tới. Thêm vào đó, tỷ lệ lạm phát giảm ở Tokyo - thủ đô của Nhật Bản - và dữ liệu tiền lương yếu hơn được công bố vào tuần trước đã tái khẳng định kỳ vọng của thị trường rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ giữ vững lập trường cực kỳ ôn hòa của mình. Ngược lại, điều này được coi là yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY và hỗ trợ cặp USD/JPY đứng vững gần mức cao nhất kể từ ngày 28 tháng 11, vào khoảng giữa mức 148,00 chạm vào thứ Tư.

Mặt khác, USD vẫn được hỗ trợ tốt nhờ tỷ lệ giảm dần về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 3. Những kỳ vọng này đã được tái khẳng định bởi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ mạnh hơn mong đợi, cho thấy những dấu hiệu về người tiêu dùng mạnh mẽ hơn và cho thấy nền kinh tế vẫn ở trạng thái tốt. Ngược lại, điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh, làm gia tăng chênh lệch tỷ giá giữa Mỹ và Nhật Bản và góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi đồng JPY. Trong khi đó, tâm lý thị trường vẫn còn mong manh trước sự leo thang hơn nữa của hành động quân sự ở Trung Đông và những khó khăn kinh tế của Trung Quốc. Ngược lại, điều này sẽ mang lại lợi ích cho trạng thái trú ẩn an toàn tương đối của JPY và hạn chế mức tăng giá của cặp USD/JPY.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật vẫn dễ bị tổn thương trong bối cảnh kỳ vọng của BoJ-Fed khác nhau

• Đồng Yên Nhật tiếp tục bị suy yếu bởi sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó có thể thoát khỏi lập trường cực kỳ ôn hòa của mình tại cuộc họp chính sách ngày 22-23 tháng 1.
• Dữ liệu vĩ mô lạc quan hôm thứ Tư của Hoa Kỳ càng làm tiêu tan kỳ vọng về sự thay đổi sắp xảy ra trong lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ngay sau tháng 3 và đóng vai trò như một cơn gió thuận cho đồng Đô la Mỹ.
• Bộ Thương mại báo cáo rằng Doanh số bán lẻ hàng đầu của Hoa Kỳ đã tăng hơn dự đoán, 0,6% trong tháng 12, trong khi doanh số bán hàng không bao gồm ô tô cũng đứng đầu ước tính của thị trường.
• Dữ liệu chỉ ra rằng chi tiêu tiêu dùng vẫn có khả năng phục hồi và sức mạnh cơ bản mà nền kinh tế Mỹ sở hữu, giúp Fed có thêm dư địa để giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Điều này được đưa ra sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương không nên vội cắt giảm lãi suất cho đến khi rõ ràng lạm phát thấp hơn sẽ được duy trì.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn nữa vượt mốc 4%, đạt mức cao nhất kể từ ngày 13 tháng 12 và tiếp tục hỗ trợ cho vay đối với đồng đô la.
• Căng thẳng địa chính trị và số liệu tăng trưởng kinh tế không mấy ấn tượng từ Trung Quốc đã làm dịu đi sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn và giới hạn tỷ giá USD/JPY.
• Trong diễn biến mới nhất xung quanh cuộc chiến Israel-Hamas, phiến quân Houthi ở Yemen đã nhắm vào một tàu chở hàng thuộc sở hữu của Mỹ bằng máy bay không người lái cảm tử ở Biển Đỏ vào cuối ngày thứ Tư.
• Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 5,2% trong quý cuối cùng của năm 2023, cao hơn một chút so với mục tiêu tăng trưởng 5% chính thức.
• Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài sản ngày càng sâu sắc, rủi ro giảm phát gia tăng và nhu cầu yếu kém đã đặt ra nghi ngờ về khả năng phục hồi còn yếu kém của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng USD/JPY có ưu thế hơn SMA 100 ngày/Fibo 61,8%. hợp lưu

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá kéo dài qua đêm và sự chấp nhận trên rào cản hợp lưu 147,50 được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Khu vực nói trên bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm giá từ tháng 11 đến tháng 12, do đó, sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Bất kỳ lần trượt tiếp theo nào cũng có nhiều khả năng thu hút người mua mới gần con số tròn 147,00. Điều này sẽ giúp hạn chế nhược điểm của cặp USD/JPY gần khu vực 146,60-146,50.

Mặt khác, khu vực 148,50, hay mức cao nhất trong nhiều tuần được thiết lập vào thứ Tư, giờ đây dường như hoạt động như một rào cản ngay lập tức. Do các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tích cực và vẫn còn lâu mới nằm trong vùng quá mua, một số giao dịch mua tiếp theo có khả năng nâng cặp USD/JPY lên mốc 149,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 149,70-149,75 trước khi giá giao ngay nhằm mục đích chinh phục mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani