Yên Nhật tiếp tục thua lỗ do việc thanh lý các giao dịch chênh lệch lãi suất chậm lại

• Đồng Yên Nhật giảm từ mức cao nhất trong sáu tháng do hoạt động thanh lý giao dịch chênh lệch lãi suất chậm lại.
• Sự sụt giảm của đồng JPY có thể bị hạn chế do khả năng BoJ tiếp tục tăng lãi suất ngày càng cao.
• Đồng đô la Mỹ có thể gặp khó khăn do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9.

Yên Nhật (JPY) đã giảm từ mức cao nhất trong sáu tháng vào thứ Ba khi việc tháo gỡ các giao dịch chênh lệch lãi suất chậm lại. Tuy nhiên, JPY đã mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) do kỳ vọng ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể thực hiện thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Ngân hàng Nhật Bản đã tăng mục tiêu lãi suất ngắn hạn thêm 15 điểm cơ bản (bps), điều chỉnh trong phạm vi 0,15%-0,25%. Ngoài ra, ngân hàng trung ương này đã công bố kế hoạch cắt giảm lượng trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) mua vào hàng tháng xuống còn 3 nghìn tỷ yên, bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2026.

Tiềm năng tăng giá của cặp USD/JPY có thể bị hạn chế vì đồng đô la Mỹ gặp phải trở ngại từ kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất này tại cuộc họp vào tháng 9 là 74,5%, tăng mạnh so với khả năng 11,4% được báo cáo chỉ một tuần trước.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Yên Nhật có thể tăng cao hơn nữa do tâm lý diều hâu bao trùm BoJ

• Tổng thư ký Nội các Nhật Bản Yoshimasa Hayashi tuyên bố vào thứ Ba rằng "mức tăng lương dự kiến ​​sẽ mở rộng sang cả những người làm việc bán thời gian và các doanh nghiệp nhỏ vào mùa thu, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh khả quan của Shunto và mức tăng lương tối thiểu". Hayashi không đưa ra bình luận về tỷ giá hối đoái.
• Dữ liệu Thu nhập tiền mặt của lao động Nhật Bản cho thấy mức tăng 4,5% theo năm về thu nhập trung bình trong tháng 6, vượt qua cả mức 2,0% trước đó và mức dự kiến ​​là 2,3%. Đây là mức tăng cao nhất kể từ tháng 1 năm 1997, củng cố quá trình chuyển đổi của Nhật Bản sang môi trường lãi suất tăng.
• Theo Reuters, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly đã bày tỏ sự tự tin hơn vào thứ Hai rằng lạm phát của Hoa Kỳ đang tiến tới mục tiêu 2% của Fed. Daly lưu ý rằng "rủi ro đối với các nhiệm vụ của Fed đang trở nên cân bằng hơn và có sự cởi mở về khả năng cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp sắp tới".
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee tuyên bố hôm thứ Hai rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã chuẩn bị hành động nếu tình hình kinh tế hoặc tài chính xấu đi. Goolsbee nhấn mạnh, "Chúng tôi đang hướng tới tương lai, và do đó nếu các điều kiện bắt đầu diễn ra như vậy trên đường thẳng, có sự suy giảm ở bất kỳ bộ phận nào trong số đó, chúng tôi sẽ khắc phục." theo Reuters.
• Chỉ số PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ đã tăng lên 51,4 vào tháng 7, từ mức đọc trước đó là 48,8. Chỉ số này đã vượt quá kỳ vọng của thị trường là 51,0.
• Biên bản cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy một số thành viên bày tỏ lo ngại về giá nhập khẩu tăng do đồng JPY giảm gần đây, điều này có thể gây ra rủi ro tăng lạm phát. Một thành viên lưu ý rằng lạm phát do chi phí đẩy có thể làm tăng lạm phát cơ bản nếu nó dẫn đến kỳ vọng lạm phát cao hơn và tăng lương.
• Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ đã tăng 114K vào tháng 7 so với tháng trước là 179K (đã điều chỉnh giảm từ 206K). Con số này yếu hơn so với kỳ vọng là 175K, dữ liệu cho thấy vào thứ sáu. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, đạt 4,3% vào tháng 7 từ 4,1% vào tháng 6.
• Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã công bố phiên bản đầy đủ của Báo cáo triển vọng quý vào thứ năm, lưu ý rằng có khả năng tiền lương và lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng. Điều này có thể đi kèm với kỳ vọng lạm phát tăng và thị trường lao động thắt chặt.
• Tuần trước, Reuters đưa tin Bộ Tài chính Nhật Bản đã xác nhận nghi ngờ về sự can thiệp của chính quyền vào thị trường. Vào tháng 7, các quan chức Nhật Bản đã chi 5,53 nghìn tỷ yên (36,8 tỷ đô la) để ổn định đồng Yên, vốn đã giảm xuống mức thấp nhất trong 38 năm.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY tăng lên gần 145,00

USD/JPY giao dịch quanh mức 145,20 vào thứ Ba. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này đã dừng chuỗi thua lỗ bắt đầu từ ngày 30 tháng 7. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở dưới mức 30, cho thấy cặp tiền tệ này đang bị bán quá mức và có thể sẽ phục hồi trong ngắn hạn.

Cặp USD/JPY có thể kiểm tra ngưỡng hỗ trợ hồi quy tại mức 140,25, mức được quan sát thấy vào tháng 12.

Về mặt tích cực, cặp USD/JPY có thể gặp phải sự kháng cự tại Đường trung bình động hàm mũ (EMA) chín ngày quanh mức 149,22. Việc phá vỡ trên mức này có thể làm giảm xu hướng giảm giá và cho phép cặp tiền này kiểm tra "mức hỗ trợ hồi quy trở thành mức kháng cự" tại 154,50, tiếp theo là EMA 50 ngày tại 155,58.

USD/JPY: Biểu đồ hàng ngày

Akhtar Faruqui