Các quỹ châu Á chiếm ưu thế khi các ETF bổ sung vàng vào danh mục trong tháng thứ sáu liên tiếp

Các quỹ ETF vàng toàn cầu báo cáo dòng vốn vàng ròng chảy vào trong tháng thứ sáu liên tiếp, nhờ sự gia tăng mạnh mẽ trong đầu tư ở châu Á.

Trên toàn cầu, các quỹ đầu tư vàng đã báo cáo lượng vàng nắm giữ tăng 38,5 tấn. Tốc độ dòng vốn kim loại đổ vào đã chậm lại so với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của hai tháng qua nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình hàng tháng của năm 2024. Trên thực tế, các quỹ ETF vàng đang trên đà đạt được năm tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử.

Các quỹ ETF trên toàn cầu hiện nắm giữ 3.932 tấn vàng, mức tổng số cuối tháng cao nhất được ghi nhận.

Tổng tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ được hỗ trợ bằng vàng tăng 5,4 phần trăm lên mức kỷ lục vào cuối tháng là 530 tỷ đô la.

Các quỹ đầu tư của Mỹ đã thúc đẩy dòng vốn chảy vào trong vài tháng qua, nhưng tình hình đã đảo ngược vào tháng 11, khi các quỹ đầu tư châu Á báo cáo phần lớn lượng vàng nắm giữ đã tăng.

Các quỹ ETF có trụ sở tại Châu Á đã tăng lượng vàng nắm giữ thêm 23,6 tấn, giúp tăng tổng tài sản quản lý thêm 3,2 tỷ đô la.

Các quỹ đầu tư Trung Quốc dẫn đầu, tăng 2,2 tỷ đô la. Các quỹ đầu tư Nhật Bản cũng báo cáo mức tăng trưởng vững chắc.

Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), “ Sự suy yếu của thị trường chứng khoán, giá vàng phục hồi và căng thẳng địa chính trị đã khuyến khích đầu tư ETF vàng vào Trung Quốc và Nhật Bản ”.

Những thay đổi về chính sách thuế GTGT của Trung Quốc cũng có thể góp phần làm tăng sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vàng tại quốc gia này. Theo WGC, những người mua trang sức với động cơ đầu tư đã chuyển sang các quỹ ETF vàng để tránh thuế bổ sung.

Trong khi đó, các quỹ ETF của Ấn Độ báo cáo tháng thứ sáu liên tiếp lượng vàng nắm giữ tăng.

Dòng vàng chảy vào các quỹ đầu tư Bắc Mỹ đã chậm lại đáng kể trong tháng 11 nhưng vẫn duy trì ở mức tích cực. Các quỹ ETF Bắc Mỹ đã mua thêm 7,3 tấn vàng, trị giá 1 tỷ đô la.

Đây là tháng thứ sáu liên tiếp dòng vàng ETF chảy vào Bắc Mỹ.

Theo Hội đồng Vàng Thế giới,  có ba yếu tố đã hỗ trợ hoạt động đầu tư ETF vàng  trong tháng trước.

1. Giá  vàng có xu hướng tăng và  kết thúc tháng với mức tăng 4,5 phần trăm.
2. Vào cuối tháng,  kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất ngày càng tăng khi các chỉ số lạm phát yếu hơn mang lại sự an tâm.
3. Rủi ro địa chính trị gia tăng trong bối cảnh  căng thẳng giữa Mỹ và Venezuela gia tăng.

Biến động của thị trường chứng khoán đã tạo ra một số trở ngại cho các quỹ ETF vàng khi các nhà đầu tư chốt lời để bù lỗ ở các lĩnh vực khác.

Các quỹ đầu tư châu Âu đã có tín hiệu tích cực trong tháng 11, báo cáo lượng vàng nắm giữ tăng 7,9 tấn, trị giá 978 triệu đô la. Thị trường chứng khoán sụt giảm và giá vàng tăng vọt đã thu hút thêm nhiều nhà đầu tư vào thị trường vàng.

Các quỹ của Anh và Đức dẫn đầu. Các quỹ ETF của Anh được thúc đẩy bởi ngân sách mới dự kiến ​​sẽ giảm bớt áp lực lạm phát, làm dấy lên kỳ vọng Ngân hàng Anh sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Các quỹ ở các khu vực khác, bao gồm Úc và Châu Phi, báo cáo lượng vàng chảy ra khiêm tốn là -0,4 tấn, trong khi lượng vàng chảy vào Úc không bù đắp được lượng vàng chảy ra ở Nam Phi.

ETF là một cách thuận tiện để các nhà đầu tư tham gia vào thị trường vàng, nhưng sở hữu cổ phiếu ETF không giống như nắm giữ vàng vật chất.

ETF có tính thanh khoản tương đối cao. Bạn có thể mua hoặc bán ETF chỉ bằng vài cú nhấp chuột. Bạn không phải lo lắng về việc vận chuyển hay lưu trữ kim loại. Tóm lại, ETF cho phép nhà đầu tư tham gia thị trường vàng mà không cần phải mua toàn bộ ounce kim loại theo giá giao ngay.

Vì bạn chỉ mua một con số trên máy tính, bạn có thể dễ dàng giao dịch cổ phiếu ETF của mình để lấy một cổ phiếu khác hoặc tiền mặt bất cứ lúc nào bạn muốn, thậm chí nhiều lần trong cùng một ngày. Nhiều nhà đầu tư đầu cơ tận dụng tính thanh khoản này.

Tuy nhiên, mặc dù ETF vàng là một cách thuận tiện để định giá vàng trên thị trường, nhưng thực tế bạn không sở hữu vàng. Bạn chỉ có giấy tờ. Và bạn cũng không chắc chắn liệu quỹ có nắm giữ toàn bộ vàng hay không, đặc biệt là khi quỹ chứng kiến ​​dòng tiền chảy vào. Trong trường hợp như vậy, việc sở hữu vàng vật chất đã gặp khó khăn hoặc chậm trễ.

Khối lượng giao dịch vàng

Sau tháng 10 lập kỷ lục, khối lượng giao dịch vàng đã giảm 26% xuống còn 417 tỷ đô la mỗi ngày so với tháng trước trong tháng 11. Điều này phản ánh mức độ biến động giá thấp hơn khi vàng nhìn chung đi ngang trong suốt tháng.

Tính theo tấn, thanh khoản thị trường vàng toàn cầu cũng giảm 26 phần trăm so với tháng trước, trung bình đạt 3.167 tấn mỗi ngày trong tháng 11.

Giao dịch không qua sàn giảm 24 phần trăm xuống còn 188 tỷ đô la mỗi ngày.

Hoạt động giao dịch ETF vàng toàn cầu đã giảm 50% so với tháng trước, xuống còn 8,4 tỷ đô la mỗi ngày. Mặc dù giảm đáng kể, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình năm 2024 là 2,9 tỷ đô la mỗi ngày.

Dữ liệu về vị thế mua ròng của công ty quản lý tiền tệ COMEX đã bị trì hoãn do ảnh hưởng kéo dài của việc đóng cửa chính phủ. Dữ liệu gần đây nhất cho thấy vị thế mua ròng đã giảm tính đến ngày 14 tháng 10.

Lãi suất mở có xu hướng tăng và giảm trong suốt tháng, kết thúc tháng 11 ở mức 179 tỷ đô la, về cơ bản không thay đổi so với mức cuối tháng 10.

Mike Maharrey