Chiến lược giao dịch EURUSD ngày 12-02-2025. Chú ý đến dữ liệu CPI Hoa Kỳ

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

Sau chuỗi ba ngày giảm, cặp EUR/USD cuối cùng cũng thấy được chút ánh sáng cuối đường hầm, phục hồi vượt qua mốc 1,0300 để đạt đỉnh hai ngày vào thứ Ba.

Cặp tiền này phục hồi khi đồng Đô la Mỹ (USD) không thể kéo dài đà tăng trong nhiều ngày, đẩy Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) trở lại ranh giới của mức hỗ trợ quan trọng 108,00.

Mặc dù lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ vẫn duy trì xu hướng tăng, căng thẳng thương mại mới vẫn tiếp diễn và Chủ tịch Powell tái khẳng định lập trường thận trọng của Fed khi điều chỉnh chính sách tiền tệ, nhưng đồng bạc xanh đã phải chịu sự quay trở lại của xu hướng giảm.

Kịch tính thuế quan thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la

Các động thái áp thuế đang diễn ra của Tổng thống Trump tiếp tục khuấy động thị trường. Trong khi mức thuế 25% được tranh luận rộng rãi đối với hàng nhập khẩu của Canada và Mexico đã bị hoãn lại, mức thuế 10% hiện tại đối với hàng hóa Trung Quốc vẫn được áp dụng, làm tăng thêm sự bất ổn của nhà đầu tư.

Ban đầu, sự do dự này đã thúc đẩy các nhà giao dịch giảm các vị thế mua USD, dẫn đến một số sự yếu kém trong đồng tiền này vào đầu tuần trước. Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi sau khi Trump tăng gấp đôi lập trường bảo hộ của mình, công bố kế hoạch áp dụng mức thuế mới 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu. Thêm vào áp lực, ông đã ám chỉ đến mức thuế quan có đi có lại đối với nhiều quốc gia, với các chi tiết dự kiến ​​sẽ sớm được công bố.

Bất chấp sự điều chỉnh vào thứ Ba, những diễn biến thương mại hiện tại dự kiến ​​sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về đồng Đô la Mỹ, có khả năng khiến cặp tiền này phải vật lộn để tìm hướng đi.

Các ngân hàng trung ương đóng vai trò trung tâm

Thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương.

- Cục Dự trữ Liên bang (Fed): Tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 1, Fed đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50%, khiến các nhà đầu tư hồi hộp chờ đợi động thái tiếp theo. Với sự tăng trưởng mạnh mẽ của Hoa Kỳ, lạm phát dai dẳng và thị trường lao động thắt chặt, các nhà hoạch định chính sách đang hành động thận trọng, mô tả áp lực lạm phát là "tăng cao". Hiện tại, Fed đang áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, vì các chính sách thương mại và tài khóa của Trump tạo ra sự bất ổn.

Trong lời khai bán niên trước Quốc hội, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tuyên bố rằng ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất ngắn hạn do nền kinh tế mạnh, tỷ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed. Ông lưu ý rằng nền kinh tế đã có những tiến bộ đáng kể trong hai năm qua, với tỷ lệ thất nghiệp 4% và tỷ lệ lạm phát 4%. Powell cũng nhấn mạnh rằng việc nới lỏng quá nhanh có thể cản trở tiến trình kiểm soát lạm phát. Các đợt cắt giảm trong tương lai phụ thuộc vào việc lạm phát tiếp tục giảm và thị trường việc làm ổn định.

- Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB): Trong khi đó, bên kia Đại Tây Dương, ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần trước, một động thái được nhiều người mong đợi. Với sự tăng trưởng của khu vực đồng euro trì trệ và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, ngân hàng trung ương coi việc nới lỏng là cần thiết. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã trấn an thị trường rằng việc cắt giảm lãi suất thêm nữa sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới, bác bỏ khả năng cắt giảm mạnh hơn 50 điểm cơ bản. Bà bày tỏ sự tin tưởng rằng lạm phát có thể được kiềm chế vào năm 2025, bất chấp căng thẳng thương mại đang diễn ra.

Người thắng và kẻ thua trong cuộc chiến thương mại

Bối cảnh thuế quan vẫn là con dao hai lưỡi:

- Nếu thuế quan kéo dài khiến lạm phát ở Mỹ tăng cao, Fed có thể áp dụng lập trường cứng rắn hơn, khiến đồng đô la Mỹ mạnh hơn nữa.

- Nếu cuộc chiến thuế quan mở rộng sang Liên minh châu Âu (EU), đồng euro có thể phải đối mặt với nhiều bất lợi hơn, đẩy tỷ giá EUR/USD tiến gần đến mức ngang giá sớm hơn dự kiến.

Tương lai của đồng Euro sẽ ra sao?

EUR/USD đang phải đối mặt với chặng đường khó khăn phía trước, bị kẹt giữa đồng đô la Mỹ hồi phục, các chính sách khác nhau của Fed-ECB và tăng trưởng chậm chạp của khu vực đồng euro. Với sự suy thoái kinh tế của Đức làm tăng thêm áp lực, đồng euro vẫn dễ bị tổn thương trước sự suy giảm hơn nữa.

Mặc dù có khả năng xảy ra đợt tăng giá ngắn hạn, triển vọng chung vẫn còn chưa chắc chắn khi các lực lượng thị trường toàn cầu quyết định động thái tiếp theo.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD phản ứng khá tốt tại vùng key tăng H1 1.0288
  - Cấu trúc giá và các vùng Key hiện được giữ nguyên do chưa có sự phá vỡ nào xảy ra
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.0398
  - Canh mua vùng 1.0288 ( chờ xác nhận )
  - Canh bán vùng 1.0445