Cơn sốt vàng ở Singapore, hỗn loạn ở New York

Tuần trước, sàn giao dịch COMEX đã bị tê liệt trong  11 giờ .

Tuần này , Singapore chứng kiến ​​cảnh xếp hàng dài chờ mua bạc tại một cửa hàng kinh doanh vàng bạc đá quý.

Các địa điểm khác nhau, ngôn ngữ khác nhau, nhưng cùng một thông điệp: trọng tâm của thị trường vàng đang dịch chuyển.

Hôm nay tôi tình cờ có mặt ở Singapore khi giá bạc vượt qua mức cao kỷ lục mọi thời đại ở mức  62 USD/ounce , và những gì tôi chứng kiến ​​tận mắt đã khiến tôi sốc hơn cả biểu đồ.

Hàng người xếp dài dọc con phố bên ngoài BullionStar, mọi người mua kim loại quý như thể chính hệ thống đang đếm ngược thời gian.

Bạn có thể cảm nhận được không khí căng thẳng. Một sự kiện lớn sắp diễn ra, và các nhà đầu tư bình thường không muốn là người cuối cùng.

Bên trong, tôi cầm trên tay một  thỏi vàng 400 ounce , loại thường chỉ dành cho các nhà hoạch định chính sách tiền tệ hoặc cố Nữ hoàng Elizabeth II.

Trong khi các nhà giao dịch ở New York đang tất bật nhìn vào màn hình điện tử, thì ở đây tôi lại đang cầm trên tay thứ gì đó mà bạn có thể thực sự chạm vào, đúng nghĩa là nhiều vàng hơn cả toàn bộ ngân hàng trung ương Canada. Tôi không chắc mình nên cảm thấy tội lỗi, vui mừng hay chỉ đơn giản là ấn tượng.

JP Morgan rút lui về phía tây khi COMEX gặp khó khăn.

Trong khi Singapore đang trải qua  cơn sốt kim loại quý , New York lại chứng kiến ​​điều ngược lại: những rạn nứt trên thị trường giấy tờ.

Thứ Năm tuần trước,  JP Morgan đã chuyển toàn bộ bộ phận giao dịch vàng của mình (hơn 50 nhà giao dịch và gia đình họ) từ New York đến Singapore . Không có thông cáo báo chí. Không có sự chuyển đổi dần dần. Chỉ có một email nội bộ bị rò rỉ yêu cầu tất cả mọi người phải có mặt ở châu Á  trước cuối tuần . Đồng thời, thị trường "vàng giấy" COMEX đã bị  tạm ngừng giao dịch không rõ lý do trong 11 giờ , ngay khi JP Morgan chuyển giao hàng tỷ đô la vàng vật chất, đợt vận chuyển vàng vật chất lớn nhất kể từ năm 2008.

Sự tương phản không thể rõ ràng hơn:  Châu Á là nơi kim loại đang được mua vào. Phương Tây là nơi niềm tin đang bị mất đi.

Một người quen tại BullionStar đã nói với tôi trên LinkedIn:

“Nhu cầu bạc đang tăng vọt. Có những ngày chúng tôi bán được  lượng bạc gấp 3 lần vàng về giá trị . Gần 6 tấn bạc đã được giao dịch tại cửa hàng của chúng tôi chỉ trong một tuần.”

Đây không phải là suy đoán. Đây là sự thay đổi về  niềm tin .

Dưới đây là những tín hiệu quan trọng trong tuần này:

• Di dời bộ phận giao dịch vàng của JP Morgan : một bước đi lịch sử, chuyển từ phạm vi quản lý của Hoa Kỳ sang thị trường vàng vật chất châu Á.
• Sàn giao dịch COMEX bị tê liệt trong 11 giờ  trong đợt giao nhận giấy vật lý kỷ lục - cho thấy sự căng thẳng về cấu trúc trong hệ thống giấy phương Tây.
• Các nước BRICS đã bán thêm 93 tỷ USD trái phiếu kho bạc Mỹ , đẩy nhanh xu hướng toàn cầu chuyển dịch khỏi các tài sản dựa trên đồng đô la.
• Singapore đang trở thành trung tâm hàng hóa của thế giới , với việc không áp thuế nhập khẩu đối với vàng và mối quan hệ mật thiết với Sàn giao dịch vàng Thượng Hải của Trung Quốc.
• Nhu cầu bạc vật chất tăng vọt : 6 tấn đã được bán thông qua BullionStar trong 7 ngày, và người dân ở Singapore đang xếp hàng dài chờ mua.
• Các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào với số lượng kỷ lục , hồi hương vàng thay vì tin tưởng vào các tổ chức lưu ký phương Tây.

Đây không phải là các điểm dữ liệu riêng lẻ. Chúng là tọa độ, và chúng tạo thành một bản đồ chỉ về hướng Đông.

Lần đầu tiên sau nhiều thập kỷ, cán cân quyền lực trên thị trường vàng đang chuyển dịch từ  phương Tây dựa trên giấy tờ  sang  phương Đông dựa trên vàng vật chất . Sàn giao dịch COMEX và LBMA được xây dựng dựa trên các hợp đồng phái sinh, đòn bẩy và cơ chế định giá tách rời khỏi nguồn cung vật chất. Trung Quốc, Singapore và khối BRICS rộng lớn hơn đang xây dựng một hệ thống mà giá vàng không được quyết định bởi các thuật toán, mà bởi sự sẵn lòng giao nộp kim loại thực tế.

Chiến lược kìm hãm giá cả thông qua khối lượng giao dịch trên giấy tờ của phương Tây chỉ hiệu quả chừng nào người ta còn tin rằng hệ thống được bảo đảm bằng vàng thật. Nhưng khi châu Á yêu cầu giao hàng thực tế và nhận được trong khi New York tạm ngừng giao dịch nửa ngày, uy tín sẽ bị lung lay. JP Morgan không hành động vì “hiệu quả hoạt động”. Họ hành động vì  trọng tâm đã dịch chuyển .

Và tuần này dường như là lời thừa nhận chính thức đầu tiên từ người chơi lớn nhất thế giới:  Thị trường vàng thực sự giờ đây nằm ở châu Á.

Vàng luôn phản ánh sự thật trước khi các tiêu đề báo chí đưa tin. Những gì xảy ra tuần này, hàng dài người xếp hàng ở Singapore, hỗn loạn ở New York, và việc JPMorgan tháo chạy sang phương Tây sang phương Đông, không phải là ngẫu nhiên. Đó là một tín hiệu.

Sự thay đổi này sẽ không được phát sóng trên truyền hình. Nó sẽ được cảm nhận trong dòng chảy thanh khoản , hành vi của ngân hàng trung ương, và cuối cùng là… chính đồng đô la.

Những người chuẩn bị sớm không chỉ bảo vệ được tài sản mà còn có vị thế tốt để thích ứng với hệ thống sắp tới.

Tuần này bạn có nhận thấy dấu hiệu căng thẳng hay nhu cầu tăng cao nào trên thị trường của mình không? Hãy trả lời và cho tôi biết những gì bạn đang thấy. Càng nhiều góc nhìn được thu thập, con đường phía trước càng trở nên rõ ràng hơn.

Matt Oliver