Đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed và trọng tâm là nền kinh tế Trung Quốc

Điểm nổi bật

• Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, số liệu thị trường lao động và bình luận của Fed sẽ ảnh hưởng đến việc đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3.

• Khu vực đồng euro và các nền kinh tế Vương quốc Anh sẽ là tâm điểm chú ý, với các chỉ số kinh tế cho thấy tâm lý đối với việc cắt giảm lãi suất của BoE và ECB.

• Các chỉ số kinh tế từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro thị trường vào thứ Tư.

Đồng đô la Mỹ

Vào thứ Ba, NY Empire State Manufacturing sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Cải thiện điều kiện của lĩnh vực sản xuất sẽ hỗ trợ kỳ vọng về một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, số liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ (Thứ Tư) cho tháng 12 đảm bảo sự chú ý của nhà đầu tư.

Doanh số bán lẻ tăng mạnh có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu và buộc Fed phải trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Vào thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ và số liệu Sản xuất của Philly Fed sẽ là tâm điểm. Thị trường lao động ổn định và các điều kiện trong lĩnh vực sản xuất sẽ hỗ trợ thêm cho việc đặt cược vào một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng.

Số liệu Tâm lý người tiêu dùng Michigan trong tháng 1 sẽ kết thúc một tuần bận rộn đối với đồng đô la Mỹ. Tâm lý người tiêu dùng tăng bất ngờ có thể báo hiệu xu hướng tăng chi tiêu của người tiêu dùng.

Ngoài những con số, nhà đầu tư phải theo dõi bình luận của thành viên FOMC. Các thành viên FOMC Christopher Waller, Michael Barr, John Williams, Raphel Bostic và Mary Daly sẽ có mặt để phát biểu.

EUR/USD

Các chỉ số kinh tế của Đức và khu vực đồng Euro, lạm phát và ECB sẽ khiến EUR/USD tập trung.

Vào thứ Hai, giá bán buôn của Đức và số liệu GDP năm 2023 đảm bảo sự chú ý của nhà đầu tư. EUR/USD có thể phải đối mặt với áp lực nếu nền kinh tế Đức suy thoái nhiều hơn dự kiến. Tuy nhiên, dữ liệu sản xuất và thương mại công nghiệp của Eurozone cũng cần được xem xét.

Số liệu của khu vực đồng Euro cho thấy sản xuất công nghiệp sụt giảm nhưng điều kiện thương mại đang được cải thiện. Tuy nhiên, những con số này khó có thể ảnh hưởng đến các mục tiêu chính sách của ECB.

Con số lạm phát cuối cùng của Đức và số liệu Tình cảm kinh tế ZEW đối với Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể có nhiều tác động hơn. Những điều chỉnh tăng lên đối với con số lạm phát sơ bộ và tâm lý cải thiện đối với nền kinh tế có thể làm giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất Q1 của ECB.

Vào thứ Tư, con số lạm phát cuối cùng của Eurozone cho tháng 12 sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Tuy nhiên, giá sản xuất của Đức (Thứ Sáu) cũng cần được xem xét. Xu hướng tăng giá sản xuất có thể báo hiệu sự gia tăng lạm phát do nhu cầu.

Ngoài những con số, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB (Thứ Năm) và bình luận của ECB sẽ quyết định điều này. Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu.

Đồng bảng Anh

Vào thứ Ba, số liệu thị trường lao động sẽ đưa ra. Tăng trưởng tiền lương vẫn là vấn đề nhức nhối đối với Ngân hàng Anh. Tăng trưởng tiền lương nhẹ nhàng hơn và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng ở Anh có thể thúc đẩy đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất Q1 của BoE.

Vào thứ Tư, con số lạm phát ở Anh trong tháng 12 cũng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về thời điểm BoE cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên, số liệu về doanh số bán lẻ (thứ Sáu) cũng khiến nhà đầu tư phải chú ý. Xu hướng tăng chi tiêu của người tiêu dùng có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu và BoE trì hoãn các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.

Các số liệu thống kê khác bao gồm dữ liệu về lĩnh vực nhà ở (Thứ Năm) có thể sẽ có tác động hạn chế đến các ý định chính sách của BoE.

Ngoài những con số, bài bình luận của BoE và Khảo sát Điều kiện Tín dụng của BoE (Thứ Năm) cũng sẽ tác động lên mặt số.

Đô la Úc

Vào thứ Ba, số liệu niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 1 sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu của người mua đối với mặt hàng này.đô la Úc. Xu hướng tăng niềm tin của người tiêu dùng có thể báo hiệu sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng. Chi tiêu tiêu dùng có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu và buộc RBA phải trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất.

Vào thứ Năm, số liệu thị trường lao động Úc cũng sẽ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Điều kiện thị trường lao động chặt chẽ có thể làm tăng thu nhập khả dụng. Xu hướng tăng thu nhập khả dụng có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát do nhu cầu.

Từ nơi khác, các chỉ số kinh tế từ Trung Quốc cũng cần được xem xét. Trung Quốc chiếm 1/3 xuất khẩu của Úc. Môi trường nhu cầu được cải thiện sẽ hỗ trợ nền kinh tế Úc và đồng đô la Úc. Úc có tỷ trọng thương mại trên GDP trên 50%, với 20% lực lượng lao động làm các công việc liên quan đến thương mại.

Đô la New Zealand

Vào thứ Ba, các con số về Niềm tin kinh doanh của New Zealand tác động đến nhu cầu của người mua đối với USD/NZD. Niềm tin được cải thiện có thể báo hiệu sự gia tăng việc làm được tạo ra, một tín hiệu tích cực cho nền kinh tế New Zealand.

Tuy nhiên, doanh số bán lẻ thẻ điện tử (Thứ Tư) và số PMI kinh doanh (Thứ Sáu) có thể sẽ có nhiều tác động hơn. Những con số tốt hơn mong đợi có thể làm trì hoãn thêm kế hoạch cắt giảm lãi suất của RBNZ.

Đồng Yên Nhật

Con số lạm phát sẽ khiến Yên Nhật và Ngân hàng Nhật Bản được chú ý. Những con số vào thứ Sáu có thể làm giảm thêm mức đặt cược vào việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuyển hướng khỏi lãi suất âm.

Tuy nhiên, các cuộc đàm phán tăng lương vào tháng 3 vẫn là tâm điểm. Mức tăng trưởng tiền lương tăng lên có thể chống lại con số lạm phát yếu hơn và cho phép BoJ thoát khỏi lãi suất âm trong Quý 2.

Trước những con số lạm phát, sản xuất công nghiệp (Thứ Năm) và đơn đặt hàng máy móc (Thứ Năm) cần được xem xét. Môi trường kinh tế suy yếu có thể khiến BoJ có thêm lý do để để lãi suất ở mức âm.

Các nhà đầu tư cũng phải theo dõi hướng dẫn của Ngân hàng Nhật Bản về chính sách tiền tệ trong suốt tuần.

China

Vào thứ Tư, nền kinh tế Trung Quốc sẽ lại trở thành tâm điểm chú ý. Con số GDP quý 4 sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải xem xét sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ, đầu tư tài sản cố định và số lượng thất nghiệp. Hoạt động kinh tế khởi sắc trong tháng 12 có thể phản ánh con số GDP quý 4 thấp hơn dự kiến.

Ngoài những con số, các nhà đầu tư phải theo dõi các cuộc trò chuyện về kích thích từ Bắc Kinh.