Dầu và Vàng tăng vọt khi phí bảo hiểm rủi ro Trung Đông bùng phát trở lại

Nhưng bạn biết câu nói cũ: có khói thì mới có lửa và tiêu đề này có rất nhiều yếu tố gây chú ý

Dầu thô và vàng vừa có một đợt chào mua mới không phải từ dữ liệu vĩ mô hay xu hướng hàng tồn kho, mà từ địa chính trị bị kéo trở lại vị trí trung tâm. Một báo cáo của CNN đã được đưa ra như một quả bom chìm vào thứ Hai, cho thấy tình báo mới của Hoa Kỳ chỉ ra rằng Israel đang chuẩn bị cho các cuộc tấn công tiềm tàng vào các cơ sở hạt nhân của Iran.

Giá dầu Brent tăng vọt lên 66 đô la, còn giá dầu WTI tăng vọt tới 3,5% trong ngày, trước khi thu hẹp mức tăng khi các nhà giao dịch cân nhắc xem liệu tiêu đề này có phải là thông tin tình báo có thể hành động được hay chỉ là một đợt thử nghiệm.

Nhưng bạn biết câu nói cũ: có khói thì mới có lửa và tiêu đề này có rất nhiều yếu tố gây chú ý

Dù thế nào đi nữa, thông điệp này vẫn rất rõ ràng: Mức độ quan trọng xung quanh các cuộc đàm phán hạt nhân giữa Hoa Kỳ và Iran vừa tăng vọt.

Một cuộc tấn công của Israel sẽ ngay lập tức phá hủy mọi tiến triển trong việc nới lỏng lệnh trừng phạt và đóng sầm cánh cửa đối với 1 triệu thùng dầu Iran/ngày vừa mới quay trở lại thị trường một sự đảo ngược có thể làm tăng thêm 5-10 đô la/thùng rủi ro tăng giá. Mặt khác, nếu ngoại giao được duy trì và lệnh trừng phạt được nới lỏng, WTI có thể giảm xuống còn 50 đô la. Đó không phải là dự báo mà là phạm vi giao dịch hiện tại do các tiêu đề thúc đẩy.

Ở đây chúng ta không giao dịch cung và cầu mà chúng ta giao dịch vệ tinh và tàu ngầm.

Đây là thực tế mới đối với dầu mỏ: giá được khám phá thông qua phí bảo hiểm rủi ro, chứ không phải giá chạy của nhà máy lọc dầu. Khả năng duy trì hoạt động của các thùng dầu bất chấp lệnh trừng phạt thắt chặt của Iran là một trong những điểm mù lớn nhất trên thị trường. Nếu những dòng chảy đó bị chặn lại chỉ sau một đêm, thì đó không chỉ là câu chuyện về nguồn cung mà còn là cú sốc biến động.

Vàng? Cuộc đấu giá khủng hoảng kinh điển. Kim loại màu vàng đã đảo ngược tình trạng yếu kém trước đó và bắt được một cơn gió thuận mạnh khi đồng đô la yếu đi và sự lo lắng về trái phiếu G4 bùng lên. Các nhà đầu tư không cần chiến tranh để mua vàng—họ chỉ cần mùi của sự leo thang, và tiêu đề này đã cung cấp đủ để thắp sáng ngọn lửa đó.

Vấn đề không còn là thùng dầu hay vàng thỏi nữa. Vấn đề là về phí bảo hiểm bất ổn. Và nếu tam giác Mỹ-Iran-Israel này nóng lên, thị trường sẽ bắt đầu định giá lại rủi ro toàn cầu với tốc độ chóng mặt.

Stephen Innes