Đồng Yên Nhật Bản chiếm trọn sự chú ý của thị trường.

Thị trường

Đồng yên Nhật Bản đang thu hút toàn bộ sự chú ý của thị trường. JPY tăng vọt so với tất cả các loại tiền tệ khác trên thế giới, đặc biệt là đô la Mỹ. Tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh vào thứ Sáu, từ mức cao nhất trong ngày là 159,23 xuống còn 155,7 khi đóng cửa. Đà giảm mạnh tiếp tục vào đầu tuần mới với tỷ giá hiện đang giao dịch ở mức 154,4, phá vỡ mức hỗ trợ 154,83 (mức thoái lui 23,6% trong đợt tăng giá USD/JPY từ tháng 4 đến tháng 1). Mức hỗ trợ giữa 154,35 (mức thấp nhất tháng 12) và khoảng 154 (con số lớn, đường trung bình động 100 ngày) dường như vẫn giữ vững trong thời điểm hiện tại. Sức mạnh của JPY bắt nguồn sau khi Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda kết thúc cuộc họp báo. Ông Ueda đã làm thất vọng những người lạc quan về JPY với chu kỳ tăng lãi suất chậm chạp đến mức khó chịu, ngay cả khi lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%. Điều đó đã đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức cao nhất trong ngày. Nhưng  sau đó, tin đồn bắt đầu lan truyền rằng các tổ chức tài chính đã được yêu cầu kiểm tra tỷ giá hối đoái của đồng yên.  

Đây thường là giai đoạn cuối cùng trước khi có sự can thiệp thực sự vào thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, lần này, không chỉ có chính quyền Nhật Bản kiểm tra tỷ giá mà còn cả  Cục Dự trữ Liên bang New York (NY Fed).  Điều đó cho thấy khả năng thị trường ngoại hối có thể phản ứng phối hợp, trong đó một bên (Mỹ) về cơ bản có quyền lực không giới hạn để mua JPY và bán USD. Chính quyền Nhật Bản đã tỏ ra thất vọng về sự suy yếu của JPY trong một thời gian dài và kể từ năm 2022 đã đơn phương can thiệp một vài lần.  Lần cuối cùng có hoạt động mua JPY phối hợp như vậy là vào năm 1998.  Thủ tướng Nhật Bản Takaichi, Bộ trưởng Tài chính Katayama và các quan chức cấp cao khác trong suốt cuối tuần và hôm nay đều đã làm tăng thêm sự nghi ngờ về xu hướng này.  Chủ đề này sẽ vẫn là tâm điểm chú ý hôm nay.  

Diễn biến của USD/JPY đã lan rộng và đang lan sang các cặp tiền tệ khác có USD. EUR/USD hôm thứ Sáu đã xuyên thủng ngưỡng kháng cự khoảng 1.1775 từ đường xu hướng giảm nối các đỉnh tháng 9 và tháng 12, phá vỡ mốc 1.18 và chỉ còn cách mức 1.19 một chút vào sáng nay. Mức kháng cự chính nằm ở 1.1919, mức cao nhất nhiều năm của tháng 9. Tỷ giá GBP/USD (cable) tăng vọt lên mức cao nhất trong 5 tháng là 1.3664. Chỉ số DXY giảm mạnh xuống 97.11, với nguy cơ chạm đáy ở mức 96.22. Giá cả hàng hóa, đặc biệt là kim loại, cũng đang tăng mạnh. Vàng đạt mức cao mới, vượt qua ngưỡng 5.000 USD, bạc đã vượt mốc 100 USD vào thứ Sáu. Điều này cho thấy sự suy yếu chung của đồng đô la, mà chúng ta vẫn xem là hệ quả của việc gia tăng phí bảo hiểm rủi ro của Mỹ liên quan đến các chính sách khó đoán trước của chính quyền, cả trong nước và ngoài nước.  

Đảng Dân chủ tại Thượng viện đang đe dọa đóng cửa một phần chính phủ. Vụ việc ở Minnesota (xem bên dưới) là một ví dụ điển hình. Trái phiếu cốt lõi tăng nhẹ sáng nay sau một phiên giao dịch khá trầm lắng hôm thứ Sáu, khi chỉ số PMI không mấy khả quan. Tuy nhiên, đà tăng này thiếu sức mạnh và có thể bị hạn chế, đặc biệt là ở châu Âu, bởi một đợt tăng giá xăng dầu khổng lồ khác lên tới 10%. Tâm điểm chú ý vào cuối tuần này là cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng với một số ngân hàng trung ương nhỏ hơn khác (Hungary, Canada, Thụy Điển), số liệu lạm phát và GDP của các quốc gia thành viên EU và một số báo cáo thu nhập của các công ty nổi tiếng (Microsoft, Tesla, Meta, Apple…).

Tin tức và quan điểm

Lãnh đạo phe thiểu số Dân chủ tại Thượng viện, ông Schumer, kêu gọi sửa đổi dự luật cấp ngân sách cho Bộ An ninh Nội địa  , mà ông cho là không đủ để kiềm chế những hành vi lạm dụng của ICE (Cơ quan Thực thi Di trú và Hải quan). Động thái của đảng Dân chủ diễn ra sau khi người biểu tình thứ hai thiệt mạng ở Minnesota, nơi chính quyền Mỹ đã điều động một lượng lớn nhân viên liên bang để tiến hành một chiến dịch trấn áp nhập cư quy mô lớn và đối phó với các cuộc biểu tình leo thang . Ông Schumer muốn tách dự luật DHS khỏi năm dự luật cấp ngân sách khác mà Hạ viện đã bỏ phiếu ủng hộ vào tuần trước (trong một gói).  Bất kỳ đề xuất thay đổi nào của Thượng viện  sẽ cần một cuộc bỏ phiếu mới tại Hạ viện  , nơi đang nghỉ họp vào tuần tới. Thật không may,  thời gian đang trôi nhanh đối với Quốc hội với hạn chót ngày 31 tháng 1 đang đến gần.  Đó là thời điểm họ hết ngân sách cho phần lớn chính phủ liên bang. Vượt qua thời hạn mà không có thỏa thuận nào được ký kết có nguy cơ gây ra tình trạng  chính phủ đóng cửa một phần.

Tổng thống Mỹ Trump đã phản ứng với thỏa thuận thương mại đạt được giữa Canada và Trung Quốc tuần trước.  Đây là một thỏa thuận toàn diện nhằm giảm bớt các rào cản thương mại và xây dựng lại quan hệ. Thỏa thuận bao gồm việc giảm thuế đối với hạt cải dầu của Canada, xe điện của Trung Quốc, cũng như miễn thị thực cho người dân Canada.  Ông Trump hiện đe dọa Canada sẽ áp thuế 100% đối với tất cả hàng hóa và sản phẩm nhập khẩu vào Mỹ  nếu Canada tiếp tục thực hiện nghị quyết về một số vấn đề thuế quan quan trọng. Đồng đô la Canada không mấy ấn tượng và giữ vững giá trị so với đồng USD suy yếu nói chung. Tỷ giá USD/CAD (1.3675) giảm xuống vùng hỗ trợ 1.36.

KBC Market Research Desk