Dự báo giá dầu: WTI giảm khi thị trường chú ý đến xung đột Israel-Iran, hy vọng giảm leo thang

• Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) đang giảm vào thứ Hai sau khi tăng gần 6% vào thứ Sáu.
• Xung đột Israel-Iran khiến Eo biển Hormuz gặp nguy hiểm, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung.
• Giá WTI phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 70,00 đô la khi Iran tìm kiếm sự đảm bảo rằng Hoa Kỳ sẽ không can thiệp trước khi tiến hành các cuộc đàm phán hạt nhân.

Giá dầu WTI giảm vào thứ Hai, quay trở lại mức tăng gần 6% của thứ Sáu sau khi trượt khỏi mức quan trọng 70 đô la và hiện đang giữ vai trò là mức kháng cự.

Các nhà giao dịch vẫn lo ngại về căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran, gần đây nhất được thể hiện qua bình luận của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bên ngoài Nhà Trắng hôm thứ Hai.

Theo Reuters, Trump cho biết ông "hy vọng Israel và Iran có thể làm trung gian cho một thỏa thuận", nhưng thừa nhận rằng "đôi khi họ phải đấu tranh". Những tín hiệu trái chiều về khả năng giảm leo thang cùng với xung đột trực tiếp khiến mức phí bảo hiểm rủi ro thô tăng cao.

Trong khi đó, tờ Wall Street Journal (WSJ) đưa tin rằng Iran đã sử dụng các trung gian ở các thủ đô Ả Rập để truyền tải thông điệp rằng họ muốn tránh sự can thiệp trực tiếp của quân đội Hoa Kỳ trong khi đàm phán về việc tạm dừng hoặc giảm leo thang. Một quan chức Ả Rập cho biết rằng "Người Iran biết rằng Hoa Kỳ đang hỗ trợ Israel trong việc phòng thủ, và họ chắc chắn rằng Hoa Kỳ đang hỗ trợ Israel về mặt hậu cần", nhưng họ muốn có sự đảm bảo rằng Hoa Kỳ sẽ không tham gia các cuộc tấn công.

Đáp lại, giá dầu đã giảm xuống dưới mức 70,00 đô la, hiện đang tạo ra sức cản cho động thái trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, nếu không có thỏa thuận và xung đột vẫn tiếp diễn, vẫn còn những rủi ro khác, chủ yếu là những rủi ro liên quan đến Eo biển Hormuz.

Như minh họa trong biểu đồ bên dưới, đây là điểm nghẽn quan trọng mà khoảng 18–19 triệu thùng dầu mỗi ngày, hay khoảng 20% ​​lượng tiêu thụ dầu toàn cầu, đi qua.

Eo biển Hormuz là tuyến đường thủy hẹp nằm giữa bờ biển phía nam của Iran và bán đảo Musandam của Oman, đóng vai trò là lối ra duy nhất cho các mỏ dầu của Vịnh Ba Tư vào Biển Ả Rập.

Bởi vì nó hẹp lại chỉ còn 20–30 dặm với chỉ hai làn tàu chở dầu được chỉ định, và vì không có phương án vận chuyển nào hoàn toàn tương đương, bất kỳ sự bùng phát quân sự hoặc mối đe dọa đóng cửa nào ở đó sẽ ngay lập tức làm tắc nghẽn một phần năm hoạt động thương mại dầu mỏ của thế giới. Sự siết chặt nguồn cung ngay lập tức đó đẩy giá tàu chở dầu và phí bảo hiểm lên cao, và ngược lại, đẩy các chuẩn mực như WTI lên cao hơn đáng kể.

Như thể hiện trong biểu đồ bên dưới, do Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ công bố, khoảng 20,9 triệu thùng mỗi ngày, tương đương 20% ​​lượng tiêu thụ dầu mỏ lỏng toàn cầu và hơn 25% lượng dầu thô được giao dịch trên biển, đã được vận chuyển qua hành lang này vào năm 2023.

Do không có giải pháp vận chuyển thay thế hoàn toàn tương đương và chỉ có năng lực vận chuyển hạn chế thông qua đường ống ở Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), bất kỳ sự bùng phát quân sự, phong tỏa hoặc đe dọa đóng cửa nào cũng sẽ ngay lập tức thắt chặt nguồn cung toàn cầu, đẩy giá cước tàu chở dầu và bảo hiểm lên cao hơn và có thể gây ra sự gia tăng nhanh chóng giá WTI.

Tammy Da Costa, CFTe®