Dự báo giá đô la Úc: Sự suy yếu đe dọa đường SMA 200 ngày

• AUD/USD tiếp tục giảm và xuống mức thấp nhất trong tám tuần gần 0,6440.
• Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với một số áp lực bán mới trước bài phát biểu của Powell.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc dường như đã bước vào một vòng căng thẳng thương mại mới.

Đồng Đô la Úc (AUD) không mấy tăng giá vào thứ Ba, tiếp tục giảm sâu trong khi đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục phục hồi. Những lo ngại mới về quan hệ thương mại Mỹ-Trung cũng làm giảm tâm lý lạc quan đối với đồng Đô la Úc.

Đến cuối ngày, AUD/USD đã mở rộng đà giảm về vùng 0,6440, mức yếu nhất trong tám tuần, làm tăng thêm sức nặng cho đà giảm giá hàng tháng nói chung.

Dữ liệu trong nước vẫn giữ vững

Bất chấp tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường, dữ liệu cơ bản của Úc vẫn cho thấy một chút khả năng phục hồi. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ tháng 9 cuối cùng đều giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên 50, báo hiệu sự mở rộng tiếp tục.

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp khiêm tốn xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc và đầu tư kinh doanh tiếp tục tăng trong quý 2. GDP tăng 0,6% trong quý 4-6 và tăng 1,8% so với cùng kỳ năm trước, không quá ấn tượng nhưng vẫn đủ ổn định.

Tuy nhiên, thị trường lao động đã mất đà đôi chút. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2% trong tháng 8, nhưng tổng số việc làm đã giảm 5,4 nghìn. Con số này chưa phải là một dấu hiệu đáng báo động, nhưng nó cho thấy tăng trưởng đang bắt đầu chững lại.

RBA vẫn cảnh giác với lạm phát

Lạm phát vẫn là vấn đề trọng tâm của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Chỉ số CPI hàng tháng (Trung bình có trọng số) tháng 8 tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% theo quý và 2,1% theo năm. Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng tháng 10 của Viện Melbourne cũng tăng nhẹ lên 4,8%.

Điều đó đủ để khiến RBA thận trọng tại cuộc họp ngày 30 tháng 9. Lãi suất cơ bản vẫn được giữ nguyên ở mức 3,60%, đúng như dự đoán rộng rãi, nhưng các quan chức đã rút lại những gợi ý trước đó về khả năng nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng giảm phát có thể đang chậm lại sau bất ngờ về CPI, với lạm phát quý 3 có thể sẽ cao hơn dự báo 2,6% .

Thống đốc Michele Bullock vẫn giữ vững thông điệp nhất quán: các quyết định sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu và được đánh giá qua từng cuộc họp. Việc cắt giảm lãi suất không bị loại trừ, nhưng RBA muốn có bằng chứng chắc chắn hơn cho thấy tình trạng mất cân bằng cung-cầu đang được cải thiện.

Hiện tại, CPI trung bình được điều chỉnh ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3%. Thị trường đang dự đoán mức nới lỏng khoảng 15 điểm cơ bản vào cuối năm và khoảng 28 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Trung Quốc vẫn nắm quyền kiểm soát

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc. GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 lại gây thất vọng ở mức 3,4%. Chỉ số PMI tháng 9 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất vẫn suy giảm ở mức 49,8, trong khi dịch vụ chỉ giữ nguyên ở mức 50,0.

Thặng dư thương mại tháng 9 của Trung Quốc cũng thu hẹp xuống còn 90,45 tỷ đô la (từ 103,33 tỷ đô la) và lạm phát có vẻ sẽ ở mức gần giảm phát trong tháng 9 sau khi CPI tháng 8 giảm xuống 0,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: lãi suất một năm ở mức 3,00% và lãi suất năm năm ở mức 3,50%, nhìn chung phù hợp với sự đồng thuận.

Vị thế thị trường vẫn còn mỏng

Sự quan tâm đầu cơ đối với đồng đô la Úc vẫn còn hạn chế. Với việc dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) bị trì hoãn do chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, số liệu mới nhất tính đến ngày 23 tháng 9 vẫn cho thấy xu hướng bán ròng rõ ràng trong giới giao dịch phi thương mại, cho thấy phần lớn tâm lý bi quan đã được hình thành.

Góc nhìn kỹ thuật

AUD/USD có nguy cơ giảm xuống mức SMA 200 ngày quan trọng gần 0,6420.

Như đã nói, xu hướng giảm giá hiện tại tiếp tục sẽ phải đối mặt với vùng tranh chấp quan trọng tiếp theo tại SMA 200 ngày, theo sát là mức đáy tháng 8 ở 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và sau đó là mức cơ sở tháng 6 ở 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngược lại, những nỗ lực tăng giá bất thường ban đầu nên hướng đến ngưỡng trần tháng 10 ở mức 0,6629 (ngày 1 tháng 10), trước khi chạm đỉnh năm 2025 ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Từ đây trở đi, giá sẽ đạt đỉnh năm 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9), trước khi chạm ngưỡng 0,7000.

Các chỉ báo động lượng có xu hướng giảm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 39, cho thấy động lực bán vẫn chiếm ưu thế, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) chỉ hơn 16 một chút cho thấy xu hướng hiện tại thiếu sức mạnh.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Tìm kiếm một tia lửa

Tóm lại, AUD/USD vẫn bị khóa trong phạm vi rộng 0,6400–0,6700. Có thể cần một chất xúc tác rõ ràng: dữ liệu kinh tế Trung Quốc mạnh hơn, Fed chuyển sang quan điểm ôn hòa hơn , hoặc RBA đưa ra lập trường mềm mỏng hơn để cặp tiền này thoát khỏi mô hình giữ giá này.

Pablo Piovano